Взаимосвязь базовой процентной ставки и валютного курса. Ставки на курсы валют


Процентные ставки и их влияние на курсы валют

Все, кто следит за рынком, хорошо знают, что одной из самых сильных фундаментальных новостей, влияющих на рынок, являются новости об изменении/сохранении процентных ставок. Но не все понимают закономерности и следствия изменения ставок на курс валюты. А между тем, это регулярно повторяющаяся история, один из самых исправно работающих индикаторов движения курса. На примерах я попытаюсь рассказать, что такое дифференциал процентных ставок, и какое влияние он может оказывать на валюту.

Вспомним, что совсем недавно Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) понизил ставку рефинансирования в два раза с 0,5% до 0,25%.

Интересен тот факт, что, по словам аналитиков, сейчас в еврозоне самый низкий уровень ставок за всю ее историю. Президент ЕЦБ Марио Драги объясняет это снижение тем, что еврозона в будущем может столкнуться с еще большим снижением темпов инфляции, а именно с дефляцией. В целом экономика еврозоны еще очень слаба, поэтому подобная политика ЕЦБ будет сохраняться. Основных причин для понижение ставки ЕЦБ было три:1) Годовая инфляция в еврозоне упала с 1.1% в сентябре до 0.7% в октябре2) Уровень безработицы вырос до 12.2%3) Укрепление курса евро на 5% по отношению к другим основным валютам

Почему же евро вырос? Основная причина в том, что спрос на евро был спровоцирован денежными вливаниями со стороны инвесторов Японии, США и других стран.

Большинство фундаментальных факторов связаны друг с другом и процентные ставки не исключение, для того, чтобы спрогнозировать динамику валютных курсов на какую-либо перспективу нужно видеть и уметь читать эти взаимосвязи. В связи с недавними событиями хотелось бы подробнее разобрать, что такое дифференциал процентных ставок и какое влияние он может оказывать на валюту.

Дифференциал – это в первую очередь разница, а в данном случае это разница между ключевыми процентными ставками Центральных банков. Процентные ставки являются важнейшим инструментом денежно-кредитной политики, например, если Европейский Центральный банк изменяет ставку рефинансирования, как это и было, то это напрямую сказывается на величине процентных ставок на кредиты, депозиты и другие инструменты денежного рынка.

Так почему же все-таки процентные ставки оказывают такое сильное влияние на курс? Для того чтобы это понять, необходимо разобраться в механизмах действия решения регулятора (к примеру ЕЦБ) на валютный курс.

Представим, что у нас есть сбережения, размещенные в банке, а соседний банк, расположенный неподалеку, взял и вдруг увеличил процентную ставку. Оставаться в нашем банке – при прочих равных - уже нет смысла, и нам проще открыть второй счет в другом банке и перекинуть деньги под более высокий процент.

Институциональные и международные инвесторы – это можно сказать такие же люди, как и мы с вами, поэтому если один из Центральных Банков повышает процентную ставку, он тем самым увеличивает доходность инструментов денежного рынка и провоцирует перелив капитала из одной страны в другую. А каким же образом можно перейти в активы другой страны? Ответ: очень просто, купить их! А покупать их нужно за деньги, соответственно возникает необходимость приобрести национальную валюту.

Вот и получается, что рост разницы процентных ставок приводит к росту валютного курса страны. При этом не стоит забывать о таких важных макроэкономических показателях, как уровни инфляции и безработицы, потому что рост индекса потребительских цен, как правило, свидетельствует о повышение цен на товары и услуги, а соответственно вызывает необходимость повышения ставки рефинансирования, но при этом это не будет способствовать росту заинтересованности инвесторов в увеличении вложений средств в экономику такой страны.

Распределение

ru.investing.com

Как играть на курсе валют « Торговля бинарными опционами

Как играть на курсе валют

как играть на курсе валютИтак, с тем, что такое беттинг сегодня многие уже знакомы. Тем, кто сталкивается с этим понятием впервые, поясню, что беттинг – это разновидность валютного рынка, где вместо покупки/продажи валют и акций, что характерно для большинства подобных рынков, игрок делает ставки на изменение курса одной валюты относительно другой. Кроме того, ставки можно делать на изменение курса акций или индексов, но в России все же более распространен финансовый беттинг, предполагающий ставки именно на рост или падение курса всевозможных валют, среди которых такие как EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD, USD/CAD и многие другие торговые инструменты.Теперь рассмотрим основные виды ставок, которые существуют в беттинге. Для начала поговорим о наиболее распространенных среди них, это такие ставки, как «One Touch», «60 секудн» и «Долгосрочный». Особенно популярны эти ставки среди новичков, только начинающих осваивать искусство беттинга. Как же работают эти ставки?

игра на курсах валютЧто касается первого контракта «One Touch», предлагаемых в беттинге, то здесь все предельно просто. Необходимо выбрать финансовый инструмент для игры, например, EUR/USD. После чего вы делаете ставку, что курс этих валют к определенному дню коснется заданного вами уровня, например, отметки 0,72. Система производит расчет стоимости контракта, которая зависит от многих параметров, в том числе и от того, насколько осуществим ваш прогноз, и ставка принимается. Она сыграет в том случае, если курс валют коснулся указанной вами отметки, причем независимо от того, произошло это в указанный вами день или раньше. Если же к заданному вами дню касание не произошло, ставка считается не сыгравшей. Многих игроков беттинга привлекает именно его простота, процесс игры, не требующий вникать во множество терминов и понятий. Ведь зарабатывать на беттинге можно, используя всего несколько контрактов, которые вам наиболее понятны, а со временем совершенствовать свои навыки, используя уже и другие более сложные инструменты и контракты, которые предлагает валютный рынок беттинга. Большим достоинством беттинга по сравнению с другими валютными биржами является тот факт, что ставки можно делать любые от 5 и до 50 000 долларов, а риск при этом намного меньше, чем при покупке валют, когда можно потерять не только ставку, но и весь депозит.

Если контракт «One Touch» кажется вам сложным, то можно просто играть на повышение или понижение курса, для этого существуют контракт Бинарный опцион . Суть этого контракта заключается в том, что вы ставите на то, что к исходу дня курс выбранных вами валют либо повысится, либо понизится. Рынок валют не бывает статичным, он всегда движется, меняется. И беттинг позволяет вам использовать любое движение рынка для заработка денег. Словом, абсолютно любые изменения на валютном рынке могут быть использованы с пользой для вас, главное настроится на нужную волну и постараться усвоить правила, по которым функционируют все существующие валютные рынки. Тогда беттинг станет для вас не просто забавным времяпрепровождением, но и возможностью значительно повысить свои доходы.

binary-options-trade.ru

Процентные ставки. Основные понятия

Лучшие брокеры РФ и мира

procentnye-stavkiprocentnye-stavkiВ процессе проведения фундаментального анализа трейдер в обязательном порядке должен учитывать влияние процентной ставки на курс валюты.

Процентные ставки входят в число основных показателей, которые в обязательном порядке должны приниматься во внимание в процессе выполнения грамотного фундаментального анализа.

Практика показывает, что любое, даже самое небольшое изменение процентных ставок оказывает серьезное влияние на котировки валютных пар. Именно по этой причине необходимо подробно изучить механизм, при помощи которого процентные ставки оказывают влияние на изменение котировок валют.

Существует такое понятие как процентный дифференциал, который широко применяется в финансовой области. Этот термин отвечает за разность действующих процентных ставок. Процентный дифференциал, обычно рассчитывается для валют, входящих в одну валютную пару. Полученная разность дает возможность определить спрос на каждую валюту, входящую в пару, а также уровень привлекательности самого финансового инструмента.

На финансовом рынке любого государства осуществляется взаимодействие различных типов процентных ставок, среди которых основной является ставка Центрального банка, под которую он занимает денежные средства коммерческим финансовым учреждениям. Именно этот процент носит названия официальной процентной ставки.

Коммерческие банки также могут одалживать друг другу денежные средства под определенный процент, который носит название «ставка межбанковского заимствования». На самом деле существует огромное количество разнообразных процентных ставок, все они находятся в прямой зависимости от официальной, которая определяется ЦБ государства.vlijanie-procentnoj-stavki-na-kurs-valjutyvlijanie-procentnoj-stavki-na-kurs-valjuty

Влияние процентной ставки на курс валюты

Разобраться, как именно влияет процентная ставка на курс валюты, можно на конкретном примере.  Допустим инвестор желает вложить собственные денежные средства в банк и получить доход. Данный инвестор проживает в Японии, и вложив денежные средств в местный банк, он может рассчитывать на 0,2% годовых, в тоже время при вложении денег в один из банков США, он может рассчитывать на 5%. Ознакомившись с данной информацией, инвестор, скорее всего, отдаст предпочтение американскому банку.

Таким образом, можно сделать вывод, что чем больше официальная процентная ставка, тем больше иностранных инвесторов проявят желание приобрести валюту и разместить ее в банке. Это, в свою очередь, приведет к спросу на данную валюту, а, следовательно, к росту ее курса. Центральные банки различных государств используют официальную процентную ставку для того, чтобы повлиять на курс собственной валюты. Таким образом, если ЦБ какой-либо страны заявляет об увеличении процентной ставки, то следует ожидать роста котировки валюты этой страны.

Следует помнить, что высокие процентные ставки не всегда вызывают рост курса валюты, так как существует целый ряд факторов, из-за которых увеличение процентной ставки может привести к падению котировок валюты.

  1. Высокая инфляция вызывает нервозность у вкладчиков на рынке государственных облигаций. Это приводит к тому, что они начинают выбрасывать свои облигации, в результате чего на рынке появляется избыток валюты, а в следствие и снижению ее стоимости.
  2. Обычно во время высокой инфляции повышаются процентные ставки, так как государство пытается урегулировать инфляцию. Благодаря этому национальная валюта укрепляется, что привлекает иностранных инвесторов.
  3. Чрезмерно высокие процентные ставки отрицательно отражаются на экономике государства, так как предприниматели не решаются на такие кредиты. В результате Центрбанк приходит к решению снизить процентные ставки, что приводит к повторению цикла с первого пункта, что может продолжаться до бесконечности.

procentnyj-differencialprocentnyj-differencial

Как предугадать повышение процентных ставок

Зачастую повышение процентных ставок можно предвидеть. Как правило, этому событию предшествуют определенные факты.

В случае если на рынке ожидается повышение процентных ставок, то брокеры начинают немного повышать курс валюты. Валюта может укрепляться продолжительный отрезок времени находясь в ожидании повышения. В момент когда повышение ставок произойдет может так случиться, что стоимость валюты будет выше необходимого уровня, а так как фактор, способствующий ее росту исчезнет, может произойти резкий откат ценового уровня вниз.

Если еще учитывать тот факт, что процентные ставки различных государств можно узнать в любое время, то положение цены валюты на определенном уровне становится чем-то очевидным.

Узнать текущие процентные ставки можно в различных организациях, которые предоставляют такую информацию. В этот список входят различные финансовые учреждения, национальные и коммерческие банки. То есть, любой весомый участник рынка знает эту информацию и публикует ее. Предугадать изменение процентных ставок можно при помощи календаря экономических событий Форекс.procentnye-stavkiprocentnye-stavki

Как предугадать изменение курса в результате повышения ставок

Предугадать изменение курса той или иной валюты можно самыми различными способами, наиболее достоверными среди которых являются следующие:

  • Проведение фундаментального анализа.
  • Отслеживание изменений процентных ставок.

Последний является наиболее надежным способом определения причин изменения ценового уровня той или иной валюты.

Итак, в некоторых случаях повышение процентных ставок приводит к резкому скачку цены вверх, в других скачок происходит только на короткое время, в третьих – цена наоборот падает, здесь все зависит от экономику страны, в которой эти изменения происходят, а также от того, повышался ли искусственно курс до повышения ставок. Чтобы точно определить, куда будет скачок цены, нужно постоянно следить за движением ценовых уровней и выявлять их связь с выходом новостей.

Надеюсь, эта статья поможет вам стать успешным трейдером на рынке Форекс. Чтобы быть в курсе всех современных стратегий и инструментов, подписывайтесь на мою рассылку.

womanforex.ru

Влияние ставки рефинансирования на курс валюты

Ставка рефинансирования

При упоминаниях о фундаментальном анализе многие начинающие трейдеры не всегда понимают, что он из себя представляет. Во всяком случае, приступая к чему-то новому, неизведанному для вас, всегда помните, что придумали фундаментальный анализ люди, такие же, как и вы, а, значит, путем некоторых усилий, и вы с легкостью овладеете необходимыми навыками.

Что собой представляют фундаментальный анализ и ставка рефинансирования?

Кто такой трейдер, применяющий в торговле на валютном рынке результаты фундаментального анализа? Это тот, кто способен оценить тенденции рынка по сумме ряда факторов. Таких факторов может быть очень много, и основное в таком анализе ситуации на рынке – охватить общую картину с помощью множества небольших пазлов. Одним из таких пазлов является показатель процентной ставки рефинансирования. Данный параметр можно заслуженно отнести к основным в списке регулярно используемых и отслеживаемых трейдерами показателей мировых рынков.

Процентную ставку устанавливают Центральные национальные банки, используя ее в качестве мощного инструмента денежно-кредитной политики страны. 

Взаимосвязь между процентной ставкой и курсом валют

Взаимосвязь между процентной ставкой и курсом валютНа первый взгляд сложно проследить взаимосвязь между процентной ставкой рефинансирования и курсом валют, однако, она есть и существенная. Меняя процентную ставку, Центробанки напрямую воздействуют на ситуацию с кредитами внутри  страны, на их доступность для населения.

Повышая привлекательность депозитных вкладов изменениями процентной ставки, Цетробанк регулирует курс национальной валюты, повышает его на международном рынке.

Детально о влиянии процентной ставки на валюты

Действие, оказываемое изменениями процентной ставкой рефинансирования на курс национальной валюты, можно сравнить с процентом годовых начислений для рядового клиента банка. К примеру, вы открыли счет в банке и положили на него определённую сумму под 5 процентов годовых. Ваш вклад был сделан на год, и по истечении этого срока вам стало известно о другом банке, который предлагает 10 процентов годовых. Естественно, вы берете свои деньги, закрываете счет в банке и переводите сумму в другой банк, но уже под 10 процентов в год. Почему? Да потому что это выгоднее ровно на 5 процентов. Такая же схема работает и в случае с процентной ставкой рефинансирования.

Когда Центральный банк государства повышает ставку рефинансирования, привлекательность национальной валюты повышается.

То есть, инвесторам становится выгоднее держать свои сбережения в валюте с высокой процентной ставкой. Таким образом, Центробанк, повышая процентную ставку, привлекает инвесторов, и популярность национальной валюты, вместе с этим, растет, поднимается ее курс. Так работает схема влияния изменения процентной ставки рефинансирования на курс валют.   

Какие экономические показатели следует учитывать наряду с процентной ставкой?

На курсообразовании сказывается целый ряд показателей. Этот параметр неразрывно связан с такими показателями, как:

  1. дефицит бюджета;
  2. торговый баланс;
  3. размеры внешнего долга страны;
  4. рейтинги ценных бумаг крупнейших компаний страны;
  5. уровень активности на фондовых биржах и многое другое.

Кроме того, огромное значение имеет и надежность Цетробанка, то есть самой национальной валюты, доверие к ней. При сравнении процентных ставок разных государств можно заметить, что данный показатель в развивающихся странах, как правило, выше, чем в странах развитых, хотя курс валют развитых стран, как водится, выше, чем в странах третьего мира. Этот пример хорошо демонстрирует, насколько надежность банка влияет на курс валюты.

В заключении

Давайте резюмируем, к чему ведет то или  иное изменение процентной ставки рефинансирования Центральным банком. 

  • Процентную ставку повысили – в экономику привлекаются иностранные капиталы, доступность кредитного рынка внутри страны повышается, объемы наличных денег снижаются, но растет курс национальной валюты и снижается инфляция.
  • Процентную ставку понизили – объемы наличности увеличиваются, происходит отток средств из банков, валюта снижается и растет инфляция.

Подходите к фундаментальному анализу валютного рынка комплексно, и тогда эффективность ваших торговых решений вырастет в разы, а доход обретет стабильность.

Удачной торговли!

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

ru.liteforex.com

Взаимосвязь базовой процентной ставки и валютного курса

Что такое базовая процентная ставка?

Как она влияет на экономику?

Как связаны ставка и курс валюты?

Возможности применения на Forex?

Что такое базовая процентная ставка?

Базовая процентная ставка устанавливается центральным банком (ЦБ) для национальной валют. по этой ставке коммерческие банки, если необходимо, берут кредит в центральном банке. Если взять соединенные штаты Америки, то базовый процентной ставкой будет ставка которую коммерческий банк должен возместить за overnight, или однодневный кредит. Коммерческие банки, в свою очередь, устанавливают процентные ставки для физических и юридических лиц, обслуживаемых у них. Исходят они из базовой процентной ставки, устанавливаемой Центробанком, или, точнее, федеральной резервной системой, исполняющей функцию Центробанка. То есть, чем ниже базовая процентная ставка, тем меньше проценты по кредитам платят клиенты банка.

 

Как она влияет на экономику?

Центральный банк использует базовую процентную ставку для воздействия на экономику. Каким образом? Если процентные ставки повышаются, экономическая активность замедляется, инфляция снижается. Если процентные ставки понижаются, то происходит стимулирование экономической активности за счет меньшей стоимости кредитования.

 

Как базовая процентная ставка влияет на курс национальной валюты?

Если базовая процентная ставка повышается, то также повышается курс национальной валюты. То есть, если, например, базовая процентная ставка в Австралии выше, чем в Канаде при прочих равных условиях (обе валюты считаются сырьевыми и если цены на сырьё стабильны и экономики обеих стран в примерно одинаковом положении ), то в этой валютной паре австралийский доллар будет дорожать, а канадский дешеветь. Депозиты в AUD дают больше процентов прибыли чем депозиты в CAD, и это повышает спрос на валюту с более высоким процентом по депозитам.

 

 

 

Возможности применения на Forex?

Изменение процентной ставки никогда не бывает значительным (как правило 0.25-0.50 базисных пунктов), и часто рынок уже догадывается о возможных действиях ЦБ (например по высказываниям представителей ЦБ на различных мероприятиях), появление всё более отчетливых сигналов о изменениях ставки существенно влияет на курсы валют. Если совершить сделку на ожидании изменения ставки раньше других, то можно получить существенную прибыль по ней. Крупные игроки начинают перебалансировать свои инвестиционные портфели за несколько месяцев до оглашения официальных данных, при этом подталкивая валюту в определённую сторону.

 

Информация о процентной ставке, публикуемая ЦБ, выходит в строго определённое время на официальном сайте. Это даёт всем заинтересованным сторонам равные возможности. Если решение о базовой ставке оказывается неожиданным, в первые минуты после обнародованной информации на рынке начинаются существенные колебания валюты , что  при правильном подходе так-же даёт возможность трейдеру заработать.

 

Кроме того, есть возможность зарабатывать на самой разнице процентных ставок между двумя валютами при помощи свопа ,то есть переноса позиции через ночь.

Смотрите также:

 

freshforex.org

Как процентные ставки стран мира влияют на курс валют

Курсы основных валют всегда выявляются в процессе торговли крупнейших мировых банков. Здесь работает закон спроса и предложения на определенную денежную единицу. Стабильность экономической и политической ситуации в любом государстве делает ее валюту более востребованной на мировом рынке.

Среди наиболее значимых факторов, оказывающих влияние на курсы валют, можно назвать процентную ставку. Она тесно связана с глобальной экономикой и финансами.

Официальная процентная ставка Центрального банка

Центральный банк любой страны предназначен для регулирования стоимости кредитных ресурсов. Ставка рефинансирования является главной учетной ставкой. Этот параметр используется Центральным банком в различных сделках с другими банками и кредитными институтами. По сути, официальная процентная ставка является процентом, под который он предоставляет денежные средства другим коммерческим банкам.

Затем ими выдаются кредиты различным коммерческим структурам уже под другой процент, но при этом соотносящийся с официальной ставкой. Слишком высокие ставки делают кредиты более дорогими. Снижается объем доступного капитала для других банков. Как следствие, цены на товары тоже растут. Их конкурентоспособность уменьшается. Кредиты становятся невостребованными. Однако притупляется рост инфляции в государстве. Национальная валюта становится дороже, поэтому начинает выглядеть более привлекательным инструментом в глазах инвесторов, и ее курс на рынке Forex повышается.

Низкая ставка рефинансирования имеет обратный эффект. Коммерческие банки берут кредиты на более выгодных условиях, поскольку процент более низкий. Иногда он может быть и отрицательным. Товары дешевеют. Нехватка денег заставляет Центральный банк включать печатный станок, что приводит к росту уровня инфляции. Валюта дешевеет.

Как регулируются процентные ставки

Размер процентной ставки — величина относительная. Поскольку этот параметр является основным рычагом воздействия на курс национальной денежной единицы, Центральные банки за ним всегда внимательно следят.

Бывают ситуации, когда в экономике нет места для роста. В этом случае рост цен происходит без реального увеличения производства различных товаров и услуг. Инфляция начинает расти, а курс национальной валюты снижаться. Центробанк повышает ставку при ухудшении экономической ситуации в стране. Такая мера используется для стабилизации экономики и торможения инфляции. Как только валюта вызывает повышенный интерес у инвесторов, коммерческие банки размещают их средства на депозитах под более высокий процент. Обычно ставки рефинансирования повышают в период быстрого роста экономики.

Политика снижения учетных ставок проводится в период спада экономической активности. «Дешевые» кредиты являются стимулом для заимствования в Центральном банке. Кредитные ресурсы коммерческих банков возрастают. Снижаются налоги, уровень безработицы, повышается деловая активность, что способствует экономическому росту. Однако торговый курс валюты снижается.

Кем и с какой частотой регулируются ставки

Центробанки самостоятельно определяют сроки пересмотра ставки рефинансирования. В Соединенных Штатах Америки данную функцию осуществляет FOMC (Федеральный комитет по открытым рынкам). В Евросоюзе таким регулятором выступает Европейский Центральный банк. Как правило, подобные структуры определяют денежно-кредитный курс еще в самом начале финансового года.

В зависимости от тех или иных обстоятельств, этот курс впоследствии может измениться. Все рынки учитывают ставки наиболее экономически развитых государств, таких как Великобритания, Германия, Швейцария, Китай, Япония и другие.

Что происходит на рынке Forex

Изменение ставок рефинансирования на рынке Forex почти всегда вызывает активное ценовое движение. В момент публикации важнейших экономических новостей волатильность активов резко возрастает.

Трейдеры часто используют данное время для прибыльной торговли на валютном рынке. Открыв экономический календарь и определив время выхода новости, трейдер за несколько минут может выставить отложенные ордера на покупку и продажу торгуемого актива.

На рисунке можно увидеть, как изменилась цена валютной пары EURUSD в момент выхода решения Европейского Центрального банка по процентной ставке. В данном случае она была снижена с 2% до 1.75%. На графике наблюдается «медвежий» тренд.

Повышение ставок обычно вызывает рост цены актива. Количество инвесторов, желающих приобрести валюту, в отношении которой принималось решение, резко увеличивается.

Поскольку основная денежная масса сконцентрирована в банках Соединенных Штатов Америки, новости о ставке рефинансирования в этой стране вызывают на рынке острый ажиотаж. Момент выступления главы Федеральной резервной системы сопряжен с «перекупленностью» или «перепроданностью» рынка. Искусство трейдера заключается в точном определении точки входа в рынок и выхода из него.

Наиболее важны учетные ставки для долгосрочных трейдеров. Все довольно просто. Высокая доходность увеличивает процент, полученный на валюте инвестирования, увеличивая тем самым прибыль.

alpari.com

Процентные ставки и их влияние на курсы валют

Процентные ставки и их влияние на курсы валютДавайте поговорим о процентных ставках и о том, как они влияют на ситуацию на валютном рынке на примере банковской системы в США, поскольку я являюсь жителем этой страны.

Согласно требованиям ФРС США, каждый американский банк обязан иметь определенное количество денежных резервов. Эти средства предназначены для операций с клиентами.

Если в какой-то момент клиенты захотят получить свои депозиты на руки, а у банка не найдется для этого средств, то мы можем стать свидетелями очередного банковского кризиса. Именно поэтому ФРС ставит конкретные требования к размеру резервных средств.

Ежедневно банки осуществляют огромное количество операций, и каждый банк заинтересован в увеличении объема своих операций для большей выгоды (на комиссионных и т.п.). Бывают случаи, когда кто-то из клиентов неожиданно запрашивает у банка на вывод значительную сумму денег. В таком случае объем резервов банка сокращается и не соответствует требованиям ФРС, что, в конечном счете, может сулить такому банку ряд проблем.

Учетная ставка ФРС – это тот процент, под который центральный банк США предоставляет кредиты коммерческим банкам. Благодаря кредитам ФРС банки повышают объем резервов, чтобы соответствовать требованиям самой же ФРС.

Обычно коммерческие банки берут кредиты друг у друга, но если банк, желающий получить кредит, не находит средств у своих “коллег”, то на выручку приходит ФРС США. Однако выданный американским центробанком кредит необходимо вернуть на следующий же день. Более того, ФРС США не приветствует подобное поведение банков, и если оно становится слишком частым, требования к банковским резервам могут быть ужесточены.

Нельзя считать, что ФРС просто выдает займы коммерческим банкам для кредитования населения (!!!). Такой подход неверен и часто является причиной ошибочного представления о функционировании банков, а также дискредитирует саму банковскую систему. Потому и необходимо уделить банковской системе нужное внимание.

Итак, важность учетной ставки ФРС заключается в том, что именно на ее основе высчитываются все остальные процентные ставки в стране. Между тем, кредиты ФРС коммерческим банкам – это кредиты, сопряженные с самым низким уровнем риска. Дело в том, что они предоставляются лишь на одну ночь и достаются только финансовым институтам с отменной кредитной историей. Далее, в зависимости от типа кредита, к размеру учетной ставки начисляются различные надбавки – в соответствии со сроками и условиями кредитования.Именно так и обстоят дела с кредитованием банков. Отвечая на вопрос, почему же уровень учетной ставки ФРС так важен, необходимо понимать, о каких ценных бумагах идет речь. Если говорить о фондовых рынках, то высокие ставки приводят к росту стоимости капитала компании – т.е. для компаний, чьи акции котируются на биржах, это нехорошо. А с облигациями картина обратная, т.к. высокие ставки уменьшают риск инфляции.

На валютном рынке ситуация более сложная, процентная ставка влияет на курсы валют на нескольких уровнях. Несомненно, существует курс своп, по которому совершаются валютные сделки. Но это лишь небольшая часть уравнения. Мировые финансовые потоки, на долю которых приходится большая часть объемов операций на валютном рынке, – это движение капитала, обусловленное поиском инвесторами большей выгоды от инвестиций. В зависимости от состояния рынка акций, облигаций и недвижимости, а также уровня инфляции в каждой конкретной стране повышение процентных ставок может отразиться на доходности инвестиций как в положительную, так и в отрицательную сторону.

Для более детального изучения темы влияния процентных ставок на валюту предлагаю прочесть книгу Джона Персиваля “Путь доллара” (John Percival – The Way of The Dollar).

Darkstar Forex, Order Flow Trading BlogПеревод Екатерины Шевцовой

Понравился пост? Подпишись на обновления сайта по s RSS, Email или twitter!

www.forextimes.ru