Что будет с курсом доллара в сентябре: Прогноз курса доллара на сентябрь 2022 года. Что будет с долларом по мнению экспертов

Прогноз курса доллара на сентябрь 2022 года. Что будет с долларом по мнению экспертов

«РБК Инвестиции» выяснили у экспертов, каким будет курс доллара осенью 2022 года и почему падает рубль

Фото: Shutterstock

«РБК
Инвестиции 
» попросили экспертов дать прогнозы о том, каким будет курс доллара в сентябре 2022 года.

1. Почему доллар может вырасти
2. Прогнозы курса доллара на сентябрь
3. Будет ли спрос на валюты дружественных стран

Что будет влиять на курс доллара в сентябре

www.adv.rbc.ru

В сентябре на курс доллара к рублю будут влиять такие факторы, как сальдо торгового баланса, цена на энергоносители, активность инвесторов, действия правительства на валютном рынке и активность экспортеров, отметил главный аналитик ПСБ Егор Жильников. Он также указал на то, что физические лица купили в июле валюты на рекордную сумму в эквиваленте ₽237,1 млрд.

«Важнейшими факторами остаются геополитика, санкции и экономический конфликт с Западом, в том числе и «газовая война» с Европой», — отметил аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов.

1. Торговый баланс

Маслов также считает, что на курс рубля будет влиять рост параллельного импорта: его объем уже достиг $6,5 млрд и может достичь $16 млрд к концу 2022 года, по словам вице-премьера, министра промышленности и торговли Дениса Мантурова. «Рост серого импорта постепенно может скорректировать перекошенный в сторону экспорта торговый баланс России, что также может привести к ослаблению рубля», — добавил аналитик ФГ «Финам».

Спрос на валюту со стороны импортеров еще не восстановился. Опубликованные 9 августа данные ЦБ по платежному балансу показывают, что профицит счета текущих операций в июле составил $28,1 млрд, что почти соответствует июньскому уровню, заявил аналитик SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. «Объем российского экспорта, по всей видимости, по-прежнему высок, а импорт восстанавливается медленно», — подчеркнул Рапохин.

Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин отметил, что избыток предложения валюты будет защищать рубль от существенного ослабления. При этом эксперт ожидает рост объемов импорта месяц к месяцу после завершения сезона отпусков и начала учебного года, что увеличит спрос на валюты.

Все время

График…

2. Отказ от «токсичных» валют в международных расчетах

Ключевым фактором сентября будет процесс девалютизации и переход участников внешнеторговой деятельности на расчеты в альтернативных валютах, отметил Михаил Шульгин. «Факторы дедолларизации экономики, перехода на расчеты в национальные валюты с партнерами по ближнему зарубежью и БРИКС, в краткосрочном периоде могут способствовать приостановке роста доллара и евро к рублю, но в целом факторов ослабления рубля в сентябре мы ожидаем больше, чем спекулятивных факторов его укрепления», — считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

3.

Ставка Федрезерва США

Хотя влияние настроений глобальных инвесторов на российский валютный рынок сейчас минимально из-за ограничений для нерезидентов, «слабый аппетит к риску на внешних площадках в ожидании ужесточения процентной политики ФРС все же будет оказывать поддержку доллару и на российском рынке», считает Юрий Кравченко, начальник отдела банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал». Решение по процентным ставкам ФРС США объявит 21 сентября, и если процентные ставки опять будут повышены на 0,75 п.п., доллар подорожает, что также повлияет на ослабление рубля, подтвердила Наталья Мильчакова.

4. Цены на нефть

Мильчакова также отметила, что в сентябре на рубль могут оказывать влияние цены на нефть и решение ОПЕК+, которое примут министры стран — участниц альянса на встрече 1 сентября. «Если цены на нефть по итогам решения будут резко падать или резко расти, это окажет влияние на рубль», — рассказала эксперт.

5.

Данные по инфляции и ставка ЦБ

«В первой декаде сентября Росстат опубликует данные по инфляции за август, и если дефляция, которая фиксируется с начала лета, продолжится, это может стать для рубля краткосрочным положительным фактором», — сказала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Она также указала на то, что 16 сентября Банк России объявит решение по ключевой процентной ставке: «Мы ожидаем, что регулятор может понизить ставку в случае продолжения дефляционных факторов еще на 0,25–0,5 п.п., но это понижение для рубля может оказаться фактором ослабления».

Аналитик SberCIB Investment Research Игорь Рапохин отмечал, что по мере приближения основной даты налоговых платежей пара доллар/рубль продолжит снижение с текущих уровней. Пик налоговых выплат в этом месяце приходится на 25 августа. Продажа выручки экспортерами для выплат налогов в рублях обычно способствует укреплению рубля.

6.

Бюджетное правило

Кроме того, в сентябре на валютный рынок может вернуться бюджетное правило, хотя и в измененном виде, и это будет для рубля негативным фактором, подчеркнула Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global. «Мы не ожидаем резкого обесценения рубля осенью, даже если бюджетное правило вернется, так как в целом интерес населения и банков к доллару и евро остается ниже, чем в прошлые годы», — добавила она.

«В целом сентябрь не выглядит поворотным месяцем для российской валюты и экономики — скорее, стоит ждать конца осени и дальнейшего развития ситуации», — отметил аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов.

В сентябре на курс доллара к рублю продолжат влиять такие факторы, как сальдо торгового баланса, цены на нефть и газ, действия правительства на валютном рынке, геополитика и санкции

(Фото: Shutterstock)

Курс доллара в сентябре: прогнозы экспертов

• Егор Сусин, глава Центра разработки стратегий Газпромбанка: курс доллара останется в диапазоне ₽60–65. «Возможно, мы будем в верхней части этого диапазона»;
• Егор Жильников, главный аналитик ПСБ, полагает, что к концу сентября курс доллара попробует подняться выше отметки ₽65 на фоне постепенно восстанавливающегося импорта, а также возможных нововведений по модифицированному бюджетному правилу;
• Андрей Маслов, аналитик ФГ «Финам», ожидает, что курс ослабнет и окажется в диапазоне ₽62,5–65 за доллар уже в конце августа, если останутся без изменений ситуация в геополитике и на энергетических рынках, а также политика центральных банков;
• Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»: базовый прогноз на конец года — ₽69 за доллар, при позитивном сценарии курс доллара будет на уровне ₽61 в конце года. «В результате мы на осень прогнозируем укрепление доллара до ₽65. В сентябре резкой волатильности пары доллар/рубль мы не прогнозируем, цены будут оставаться в диапазоне ₽60–₽65 с возможными краткосрочными попытками его покинуть»;
• Юрий Кравченко, начальник отдела банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал», ожидает постепенного ослабления рубля до ₽65 за доллар;
• Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, считает, что в сентябре курс доллара может составить ₽60–67;
• Игорь Рапохин, аналитик SberCIB Investment Research, прогнозирует, что к концу августа курс доллара может упасть до ₽55–60.

Большинство аналитиков, опрошенных «РБК Инвестициями», считает, что курс доллара осенью будет держаться около отметки в ₽65

(Фото: Shutterstock)

Валюты дружественных стран

«Тренд на рост объема торгов в дружественных валютах продолжается, и на данный момент нет причин думать о его заморозке. Однако все же полностью запретить торги в долларах и евро будет довольно тяжелым решением, поэтому рост объема торгов в тех же юанях все же выглядит ограниченным», — отметил аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов.

За полгода после начала военной спецоперации на территории Украины объем сделок с долларом на Мосбирже значительно упал. Так, в ходе торгов 15 августа совокупный объем сделок с долларом составил ₽119,4 млрд против ₽405,8 млрд по итогам 15 февраля 2022 года. По итогам торгов 18 августа объем сделок составил ₽81,6 млрд.

В июле физлица установили рекорд по объему нетто-покупок (то есть за вычетом продаж) валюты на Московской бирже: показатель вырос до ₽237,1 млрд против ₽176,1 млрд в июне, говорится в обзоре рисков финансовых рынков Банка России. Розничные инвесторы покупают не только доллары и евро, но и юани, отмечает Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global.

Все время

График…

«Уже 16 торговых дней объемы в паре юань/рубль на спот-рынке стабильно превышают ₽50 млрд ежедневно и нередко превышают торговые объемы в паре евро/рубль. Мы ожидаем рост торговой активности в паре юань/рубль осенью», — сказал начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин. По его словам, до конца года ежедневные объемы торгов юанем могут вырасти до ₽60–80 млрд.

«Торговые объемы в паре гонконгский доллар/рубль вполне могут стабильно держаться к концу года выше ₽1 млрд. Ежедневные объемы в паре казахстанский тенге/рубль, по нашим оценкам, могут вырасти до ₽250–500 млн», — добавил эксперт «Открытие Инвестиции».

«В сентябре мы ожидаем продолжения роста объемов торгов в дружественных валютах, в том числе в юане, однако меньшими темпами, чем это было ранее. Переориентация экономики России на азиатские рынки во многом уже происходит, однако горизонт расширения экономических отношений до сих пор сохраняется», — пояснил главный аналитик ПСБ Егор Жильников.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Курс доллара США в октября — что будет с курсом гривни к доллару — новости Украины / НВ

НВ

• Новости
• Мнения
• Подкасты
• Life
• Радио
• Журнал

ПоддержатьПодписка

4 октября 2021, 10:01

Сюжет

НВ Премиум

Автор: Петр Шевченко

В сентябре валютные поступления от аграриев усилили позиции гривни на валютном рынке Украины. Банкиры считают, что курс национальной валюты в октябре может незначительно уступить доллару США

Что определило курс гривни в сентябре

Несмотря на ожидания рынка, в сентябре гривня удержала свои позиции. «Ожидаемые многими аналитиками в сентябре незначительная девальвация и переход курса в диапазон 27,0−27,5 не состоялись. Сентябрьский среднемесячный курс доллара США будет даже несколько ниже 26,78 грн, зафиксированных в августе», — рассказал НВ Бизнес главный менеджер по макроэкономическому анализу Райффайзен Банка Сергей Колодий.

Видео дня

Колодий отметил несколько причин ревальвационных настроений на валютном рынке:

1) Позитивные ожидания в условиях значительных выплат по внешнему долгу. Этому способствовало дополнительное распределение SDR от МВФ и начало работы в онлайн-режиме миссии МВФ по пересмотру действующей программы SBA.

2) Относительно высокие цены на продукты отечественного экспорта в летние месяцы, что отразилось на сентябрьских поступлениях валюты.

3) Рекордный урожай зерновых и зернобобовых культур.

4) Возвращение нерезидентов на рынок ОВГЗ в последнюю декаду сентября.

5) Еще одно повышение учетной ставки, рост доходностей ОВГЗ при первичном размещении.

По словам директора департамента казначейских-инвестиционных услуг Укрэксимбанка Антона Болдырева, после ситуативного ослабления до уровня 27 грн/$ в начале месяца, гривна постепенно вернулась к значениям 26,5−26,6 грн/$. Это максимум относительно доллара США в текущем году. «Ключевым положительным фактором для гривни является наличие значительного предложения иностранной валюты от экспортеров, в частности аграриев. Так, на сентябрь приходится примерно 46% общего экспорта пшеницы в текущем сезоне. Другими благоприятными факторами является предоставление макропомощи ЕС на 600 млн евро, ожидаемое начало виртуальной миссии МВФ в Украине», — сказал банкир.

Главный эксперт департамента казначейства и финансовых институтов ОТП Банка Антон Куринной уточнил, что кроме выручки аграриев поддержку гривне оказали металлурги, IT-сектор, а в пользу доллара играл выход нерезидентов из ОВГЗ (в нейтральном темпе — без резких скачков и объемов 500 млн грн в неделю) и закупки в нефтяной отрасли. «Борьба НБУ с инфляцией также дала плоды, так как регулятор изменил подход к объемным выкупам валюты, давая шанс укрепиться гривне», — сказал он.

Руководитель валютно-финансового департамента Citi Украина Владислав Сочинский отметил, что на фоне роста притока валюты от экспорта, активность в области импорта была низкой.

Как ведут себя нерезиденты на рынке ОВГЗ

Теги:   Курс доллара к гривне Курс гривны к доллару Курс гривни

Показать ещё новости

Анализ

: почему разрушительное ралли доллара еще не закончилось боль почти везде, поскольку другие валюты либо рушатся, либо требуют быстрого повышения ставок, чтобы остаться на месте.

Рост — доллар вырос почти на 15% по отношению к корзине валют в этом году — уже стал разрушительным ударом по валютным рынкам, обрушив евро и иену до двухдесятилетнего минимума, а фунт стерлингов — до минимума почти за 40 лет. .

Удивительно горячие данные по инфляции в США, опубликованные во вторник, привели к последнему всплеску, поскольку инвесторы оценивают более крупные и быстрые темпы роста ставок в США в ответ и даже предполагают, что Федеральная резервная система может повысить ее на полный процентный пункт на следующей неделе.

Такого рода перспективы и поддержка доллара на рынках являются прямым вызовом глобальным центральным банкам, которые стоят перед выбором: наблюдать за ослаблением своих местных валют или замедлять процесс, продавая доллары или повышая ставки, рискуя резкое замедление экономического роста.

«Я не думаю, что есть что-то, что может остановить доллар», — сказал стратег Rabobank Майкл Эвери, пока ставки в США растут.

«Будут периодические фазы, когда рынок может попытаться обмануть себя и притвориться, что происходящее не происходит», — сказал он. «(Но) мы видим, что доллар значительно укрепится к концу года».

Индекс доллара США, который измеряет доллар США по отношению к корзине из шести основных валют, в среду составил 109,60, что чуть ниже 20-летнего пика начала сентября на уровне 110,79.. Его прирост с начала года немного меньше, чем в 1984 году, когда он вырос на 14,9% за весь год.

Прибыль по отношению к отдельным основным валютам была огромной: в этом году доллар вырос примерно на 14% по отношению к евро, на 17% по отношению к фунту стерлингов и почти на 25% по отношению к иене.

King Dollar G10 FX

Процентные ставки были основным фактором, поскольку более высокие ставки обеспечивают привлекательную доходность долларовых облигаций и депозитов.

За пределами Соединенных Штатов траектории ставок основных экономик кажутся менее агрессивными или резко контрастируют с ними.

Европейский центральный банк только на прошлой неделе заговорил о «заблаговременном» повышении ставок. Китай снижает ставки, а Япония упорно держит их на нулевом уровне. Аналитики говорят, что безопасность и относительная устойчивость экономики США обеспечивают дополнительные попутные ветры.

«Чтобы увидеть ослабление доллара отсюда, нам нужно было бы увидеть, как некоторые из этих факторов развернулись», — сказал Алекс Вольф, глава отдела инвестиционной стратегии в Азии в J. P. Morgan Private Bank.

«Мы полагаем, что доллар может продолжить краткосрочный рост, и эта сила, вероятно, сохранится, и мы продолжаем призывать клиентов хеджировать свои недолларовые риски.

Длительный рост доллара вызывает неудобства для торговых партнеров, поскольку рост стоимости импорта в долларовом выражении происходит по мере того, как мир борется с безудержной инфляцией.

Наибольший дискомфорт ощущается в Азии, где страны-импортеры сырьевых товаров, такие как Южная Корея и Индия, столкнулись с сильным давлением со стороны продавцов своих валют, а экономические опасения заставили Китай бороться с падением юаня.

Однако больше всех потеряла японская иена. Отказ Банка Японии отступить от политики принуждения доходности облигаций оставаться близкой к нулю, в то время как ставки в США резко растут, сделал иену главным следствием силы доллара.

«У вас есть два очень, очень устойчивых центральных банка. Один движется вверх, а другой остается на прежнем уровне», — сказал Барт Вакабаяси, управляющий филиалом State Street в Токио.

«Каков эффект? Валюты будут расходиться. Пока в этом не произойдет изменений — либо ФРС не начнет падать, либо Банк Японии не начнет расти, это должно продолжаться», — сказал он, и иена упала до 147. за доллар возможность.

Иена вырвалась из 24-летнего минимума в среду после сообщений о том, что Банк Японии провел проверку курса, явно готовясь к редкой валютной интервенции, хотя рынки полагали, что передышка, вероятно, не продлится долго.nL4N30L0YH

Безусловно, ралли доллара в конце концов обязательно закончится, и не все верят, что ему еще предстоит расти.

Данные о позиционировании показывают, что рынок занимает длинные позиции в долларах, но по историческим меркам это не так уж и примечательно, и экономисты говорят, что смысл повышения ставок в США, который должен замедлить экономику, в конечном итоге является отрицательным для доллара.

Индекс доллара США и позиции CFTC

«ФРС должна замедлить экономику США, если она хочет снизить инфляцию. исследований, Роб Карнелл.

Но время и характер возможного отступления доллара настолько неясны, что большинство из них уходят с его пути.

«Сейчас мы наблюдаем большие предложения по доллару», — сказал Шафали Сачдев, глава отдела валютных операций, ценных бумаг с фиксированным доходом и сырьевых товаров в Азии в BNP Paribas Wealth Management в Сингапуре.

«Он продолжает оказывать поддержку доллару в краткосрочной перспективе, потому что рынок находится в процессе переоценки ожиданий курса политики ФРС, и ожидание разворота ставок ФРС смещается еще ниже».

Репортаж Тома Уэстбрука; Дополнительный отчет Видьи Ранганатан; Под редакцией Ким Когхилл

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

Как обычно торгуется доллар США в сентябре?

Ежедневный анализ рынка и новости Форекс

За последние 5 лет сентябрь был вторым лучшим месяцем в году для эталонного индекса доллара!

С 2017 года в этом месяце среднемесячный прирост DXY составляет 0,9%, уступая только февральскому показателю 0,9%. 9% средний набор высоты.

Вот исторические показатели доллара США по отношению к своим основным аналогам за последние пять сентября (2017–2021 гг.):

• USDJPY : Японская иена, как правило, является наименее эффективной составляющей DXY за месяц.
  JPY переживает самое большое месячное падение по отношению к доллару США за год в сентябре, в среднем 1,43%!
  Это намного выше, чем июньское снижение на 0,86%, занявшее второе место в месяц
   
• EURUSD : Евро обычно слабеет по отношению к доллару США в этом месяце на 1,06% в среднем.
  Неудачи общей валюты в последние годы резко контрастируют с более долгосрочным контекстом, когда наиболее торгуемая валютная пара в мире за последние 30 лет в среднем выросла на 0,60% в сентябре.
   
• GBPUSD : Состояние фунта было смешанным, с незначительным падением всего на -0,03% в среднем.
  Сентябрь 2017-2019 гг.регистрируя ежемесячный прирост, который компенсировал ежемесячное снижение за последние два сентября подряд.
   

Обратите внимание, что EUR и JPY являются двумя крупнейшими составляющими эталонного индекса доллара, составляя в совокупности 71,2% DXY.

Вот веса валют, составляющих эталонный DXY:

1. Евро (EUR) = 57,6%
2. Японская иена (JPY) = 13,6%
3. Британский фунт (GBP) = 11,9%
4. Канадский доллар (CAD) = 9,1%
5. Шведская крона (SEK) = 4,2%
6. Швейцарский франк (CHF) = 3,6%

Таким образом, сезонного снижения курса EUR и JPY достаточно, чтобы компенсировать относительно уверенную динамику фунта стерлингов в сентябре, подтолкнув DXY вверх. выше.

Теперь обратимся к прогнозам: этот месяц не будет отличаться от 5-летней тенденции.

Ожидается, что доллар США зарегистрирует дальнейший рост в сентябре 2022 года, даже несмотря на то, что DXY сейчас торгуется на самом высоком уровне за 20 лет.