Что такое валютный курс: Страница не найдена — Бизнес-cекреты

ВАЛЮТНЫЙ КУРС • Большая российская энциклопедия

Авторы: М. С. Любский

ВАЛЮ́ТНЫЙ КУРС, «це­на» де­неж­ной еди­ни­цы од­ной стра­ны, вы­ра­жен­ная в де­неж­ной еди­ни­це дру­гой стра­ны или в ме­ж­ду­нар. ва­лют­ных еди­ни­цах; со­от­но­ше­ние де­неж­ных еди­ниц раз­ных стран. В. к. – свя­зую­щее зве­но ме­ж­ду нац. эконо­ми­кой и внеш­ним рын­ком, её фи­нан­со­вым рын­ком и ме­ж­ду­нар. фи­нан­со­вой сфе­рой; обес­пе­чи­ва­ет со­пос­тав­ле­ние нац. то­вар­ных цен, оп­ла­ты тру­да, из­дер­жек и др. стои­мо­ст­ных по­ка­за­те­лей с со­от­вет­ст­вую­щи­ми по­ка­за­те­ля­ми др. стран для оп­ре­де­ле­ния эф­фек­тив­но­сти экс­пор­та и им­пор­та, це­ле­со­об­раз­но­сти про­из­вод­ст­ва тех или иных то­ва­ров, осу­ще­ст­в­ле­ния ин­ве­сти­ций в дан­ной стра­не и за ру­бе­жом. В. к. яв­ля­ет­ся од­ним из клю­че­вых эле­мен­тов нац. ва­лют­но-фи­нан­со­вых сис­тем и ме­ж­ду­нар. эко­но­мич. от­но­ше­ний.

С точ­ки зре­ния ре­жи­ма функ­цио­ни­ро­ва­ния В. к. под­раз­де­ля­ют­ся на фик­си­ро­ван­ные и пла­ваю­щие. Фик­си­ро­ван­ные В. к. ус­та­нав­ли­ва­ют­ся го­су­дар­ст­вом на оп­ре­де­лён­ном уров­не и не ме­ня­ют­ся. Для это­го го­су­дар­ст­ву не­об­хо­ди­мо по­сто­ян­но иметь дос­та­точ­ные ва­лют­ные ре­зер­вы для под­дер­жа­ния В. к. на дан­ном уров­не. Та­кой ре­жим су­ще­ст­во­вал по­сле 2-й ми­ро­вой вой­ны и был ус­та­нов­лен МВФ. Стра­ны офи­ци­аль­но за­фик­си­ро­ва­ли в МВФ кур­сы сво­их ва­лют (на ос­но­ве кур­сов, сло­жив­ших­ся на ва­лют­ных рын­ках) по от­но­ше­нию к дол­ла­ру США и в со­от­вет­ст­вии с офиц. ценой зо­ло­та в дол­ла­рах ус­та­но­ви­ли зо­ло­тое со­дер­жа­ние сво­их ва­лют, т. е. бы­ли вве­де­ны дол­ла­ро­вые и зо­ло­тые па­ри­те­ты всех нац. ва­лют.

В ре­зуль­та­те кра­ха Брет­тон-Вуд­ской ва­лют­ной сис­те­мы фик­си­ро­ван­ные кур­сы и па­ри­те­ты ва­лют бы­ли от­ме­не­ны. С 1973 ста­ли при­ме­нять­ся пла­ваю­щие кур­сы ва­лют. В ря­де стран В. к. «пла­ва­ли» са­мо­стоя­тель­но под влия­ни­ем спро­са и пред­ло­же­ния на ва­лют­ном рын­ке. Бо­лее сла­бые стра­ны «при­вя­за­ли» кур­сы сво­их ва­лют к ва­лю­там раз­ви­тых стран (обыч­но к амер. дол­ла­ру, мар­ке ФРГ), др. стра­ны – к ва­лют­ным «кор­зи­нам». И при пла­ваю­щих кур­сах го­су­дар­ст­во в оп­ре­де­лён­ных си­туа­ци­ях кор­рек­ти­ру­ет В. к. пу­тём ва­лют­ных ин­тер­вен­ций.

Опыт по­ка­зал, что сис­те­ма пла­ваю­щих кур­сов ва­лют в наи­боль­шей сте­пе­ни от­ве­ча­ет совр. прин­ци­пам от­кры­то­сти нац. эко­но­мик и их ин­тег­ри­ро­ва­ния в ми­ро­вое хо­зяй­ст­во. В то же вре­мя ме­ха­низм фик­си­ро­ван­ных кур­сов мо­жет пре­пят­ст­во­вать про­ве­де­нию са­мо­сто­ят. мо­не­тар­ной по­ли­ти­ки стра­ны, не­по­сред­ст­вен­но­му влия­нию внеш­них фак­то­ров на внутр. эко­но­ми­ку, кон­сер­ви­руя струк­ту­ры и про­пор­ции, уже не со­от­вет­ст­вую­щие из­ме­нив­шим­ся ин­тер­на­цио­наль­ным ус­ло­ви­ям про­из­вод­ст­ва и об­ме­на.

Не­об­хо­ди­мо раз­ли­чать но­ми­наль­ный и ре­аль­ный В. к. Но­ми­наль­ный курс об­ра­зу­ет­ся на ва­лют­ном рын­ке под влия­ни­ем спро­са и пред­ло­же­ния. Ре­аль­ный курс ва­лю­ты – это но­ми­наль­ный курс, скор­рек­ти­ро­ван­ный на темп ин­фля­ции. В от­ли­чие от па­ри­те­та по­ку­па­тель­ной спо­соб­но­сти ва­лют, яв­ляю­ще­го­ся рас­чёт­ным по­ка­за­те­лем, вы­ра­жаю­щим со­от­но­ше­ние нац. цен в двух стра­нах (или со­от­но­ше­ние внут­рен­них и ми­ро­вых цен), ре­аль­ный курс – чис­то прак­тич. ка­те­го­рия, по­сто­ян­но ис­поль­зую­щая­ся во внеш­ней тор­гов­ле и др. ва­лют­ных опе­ра­ци­ях.

Валютный паритет, паритет покупательной способности, эволюция и условия паритетов на валютно-финансовых рынках

Валютный курс всегда основывался на паритете. Только так государства могут грамотно формировать валютные пары, достигая баланса между предложением, спросом на каждую валюту. Чем характерен валютный паритет? Каковы условия паритетов?

Валютный курс и паритет покупательной способности

Валютный паритет и его эволюция: хронология изменений

Какие существуют условия паритетов на валютно-финансовых рынках?

Паритеты 70-х годов

Сравнение структур и паритетов

Валютная система РФ

Валютный курс и паритет покупательной способности

Стоимостное выражение национальных денег одной страны в валюте другой страны и есть валютный курс. Паритет покупательной способности определяет, сколько требуется национальной валюты разных стран для покупки определенной потребительской корзины.

Виды паритета:

1. Частный. Формируется по установленной товарной группе для отображения уровня потребительских цен.
2. Общий. Определяется по масштабному спектру услуг, товаров для ранжирования стран на «дешевые», «дорогие».

Сравните цены на традиционные гамбургеры в различных странах и узнаете, как соотносится частная покупательная способность выбранных валют.

Если оттолкнетесь от цен в Штатах, то сможете распределить группы общего паритета. Так, в категорию «дорогих» стран попадет Швейцария, Япония, Дания, Норвегия. К «дешевым» – Болгария, Румыния, Македония.

Валютный паритет и его эволюция: хронология изменений

До 1978 года государства определяли валютный паритет, основываясь на привязке валют к золоту. Затем страны, входящие в МВФ для исчислений стали использовать международную валюту, выпускаемую фондом для расчетов между правительствами – СДР.

Через год ЕВС закрепил, сохранил валютный паритет, и его эволюция заканчивается в 1979 году. Евросоюз стал контролировать выполнение обязательств стран по поддержанию валютного паритета в обозначенных пределах.

Сегодня на валютный паритет влияет торговый баланс государств, объем денежных средств, рост инфляции, вмешательство регуляторов. Если курс национальной валюты падает – значит, любой фактор либо их совокупность ухудшается.

Какие существуют условия паритетов на валютно-финансовых рынках?

Предпринимателям для правильного выстраивания сценария событий, прогнозирования последствий принятых решений важно знать теории, разъясняющие основные условия паритетов на валютно-финансовых рынках:

• паритета покупательной способности;
• паритета процентных ставок;
• «эффекта Фишера»;
• теории форвардного несмещенного курса.

Предприниматели для нахождения паритетных условий должны использовать экономико-математический аппарат, что поможет выявить взаимосвязи основных индикаторов международного рынка, найти оптимальный путь для вложения капитала.

Паритеты 70-х годов

До конца 1970-х годов паритет валюты определяется через строгую привязку к золотовалютным резервам. Необходимость в индивидуальных корректировках валюты в зависимости от потребительской корзины отсутствовала, учитывалось лишь само соотношение валют, представленных на рынке. Паритеты 70-х годов действовали вплоть до 1978-го года, когда система коренным образом изменилась. Все государства, входящие в МВФ, договорились о новом порядке международного валютного паритета, который контролируется через специальную условную валюту СДР. С 1979-го года Евросоюз контролирует соблюдение этих договоренностей странами-участниками МВФ.

Сравнение структур и паритетов

Любой паритет базируется на покупательской способности потребителей в отдельно взятом государстве. Исходя из него, устанавливается фиксированный или плавающий баланс между покупкой и продажей валюты на международном рынке. Для каждого государства существует свой способ анализировать потребительскую корзину, а также общий рынок товаров и услуг, который влияет на курс валют. Вот почему в современном мире происходит именно сравнение структур и паритетов, а не только сравнение валютных номиналов.

Валютная система РФ

К описанной выше системе валютного регулирования Россия присоединилась в 1992 году, когда вступила в МВФ. Современная валютная система РФ основана на использовании единой денежной единицы – российского рубля. Степень конвертируемости рубля ограничена международными правилами регулирования валютных корзин, она во много зависит от объемов экспорта и импорта для государства в целом. Курс валюты устанавливается на основании ежедневных биржевых котировок центральным российским банком.

Обменные курсы и их измерение | Объяснитель | Образование

Скачать полный объяснитель
220 КБ

Обменный курс – это относительная цена одной валюты
выраженные в другой валюте (или группе
валют). Для таких экономик, как Австралия
которые активно участвуют в международной торговле,
обменный курс является важной экономической переменной.
Изменения в нем влияют на экономическую активность, инфляцию и
платежный баланс страны. (См. Объяснение:
Обменные курсы и австралийская экономика.)
Австралийский доллар также является пятым по величине
торгуемая валюта на валютных рынках.
Существуют различные способы изменения обменных курсов.
измеряются и с годами
были различные оперативные механизмы для
определение значения обменного курса Австралии.

Измерение обменных курсов

Двусторонний обменный курс

Существует множество способов измерения обменного курса.
Наиболее распространенным способом является измерение двустороннего
обменный курс. Двусторонний обменный курс означает
стоимости одной валюты по отношению к другой.
Двусторонние обменные курсы обычно котируются
по отношению к доллару США (USD), так как это наиболее торгуемый
валюта по всему миру. Глядя на австралийский доллар
(AUD), обменный курс AUD/USD дает вам
сумма долларов США, которую вы получите за каждый
Австралийский доллар, который вы конвертируете. Например,
обменный курс AUD/USD 0,75 означает, что
вы получите 75 центов США за каждый 1 австралийский доллар,
пересчитаны в доллары США.

Двусторонние обменные курсы видны в нашей повседневной жизни
и широко освещались в СМИ. Потребители
подвергаются им, когда они путешествуют за границу или
когда они заказывают товары и услуги у других
страны. Бизнес сталкивается с ними, когда
они покупают ресурсы для производства у других
странах и заключать контракты на экспорт своих
товары и услуги в другом месте.

Кросс-курсы

Двусторонние обменные курсы также служат основой
для расчета «кросс-курсов». Кросс-курс – это
обменный курс, рассчитанный по отношению к третьему
валюта. Например, если обменный курс для
евро (EUR) по отношению к доллару США также известен
что касается австралийского доллара по отношению к доллару США,
обменный курс между евро и
Австралийский доллар (EUR/AUD) можно рассчитать по
используя курсы AUD/USD и EUR/USD (т.е.
EUR/AUD = EUR/USD x USD/AUD).

Торгово-взвешенный индекс (TWI)

Хотя двусторонние обменные курсы являются наиболее
часто котируемые обменные курсы (и наиболее
будет цитироваться в прессе), взвешенный по торговле
индекс (TWI) обеспечивает более широкую меру
общие тенденции в валюте. Это потому, что TWI
фиксирует цену национальной валюты в выражении
средневзвешенного значения группы или «корзины»
валюты (а не в одной иностранной валюте).
Вес каждой валюты в корзине равен
как правило, на основе доли торговли, проводимой
с каждым из торговых партнеров страны (обычно
общая доля торговли, но доля импорта или экспорта
тоже можно использовать). В результате TWI может измерять
растет или обесценивается валюта
в среднем по отношению к своим торговым партнерам. ТВИ
обычно колеблется меньше, чем двусторонний обмен
ставки, потому что движения в двустороннем
обменные курсы, используемые для построения TWI, часто
частично компенсируют друг друга.

Австралийский доллар

Режимы обменного курса

Существует множество режимов обменного курса
страна может выбрать для работы под. На одном конце
спектра валюта находится в свободном обращении, и в
другой конец привязан к другой валюте с помощью
жесткая заглушка. Ниже мы разделили этот спектр
на две большие категории – плавающие и привязанные –
хотя более тонкие различия также могут быть использованы внутри
эти категории.

Плавающий

В Австралии действует режим плавающего обменного курса.
с 1983 года. Это распространенный тип обменного курса
режима, поскольку он способствует макроэкономической стабильности
смягчая экономику от потрясений и позволяя
денежно-кредитная политика должна быть направлена ​​на таргетирование
внутренние экономические условия. В плавающем режиме,
обменные курсы, как правило, определяются
рыночные силы спроса и предложения на иностранные
обмен. В течение многих лет плавающие обменные курсы
был режим, используемый крупнейшими мировыми
валюты – то есть доллар США, валюта еврозоны
евро, японская иена и британский фунт стерлингов.

В долгосрочной перспективе теория покупательной способности
паритет говорит о том, что плавающие двусторонние обменные курсы
должны установиться на уровне, который делает товары и
услуги стоят одинаково в обеих странах,
хотя трудно увидеть это в исторической
данные. В среднесрочной перспективе движение в
обменный курс отражает такие вещи, как изменение процентной ставки
разница в ставках, международная конкурентоспособность и
относительные экономические перспективы в каждой экономике.
Ежедневно колебания обменного курса могут
отражают предположения или новости и события, которые влияют
соответствующих экономик.

Плавающий обменный курс может привести к увеличению
и более частые колебания курса валюты
по сравнению с привязанными режимами. В свободном
плавающий режим, монетарные власти вмешиваются
повлиять на уровень обменного курса только на
редкие случаи, если рыночные условия беспорядочны.
Напротив, некоторые плавающие режимы более
управляется, и денежные власти вмешиваются
чаще, чтобы ограничить волатильность обменного курса.

Привязка

При фиксированном режиме (иногда называемом
как фиксированный режим), денежные власти связывают свои
официальный обменный курс к валюте другой страны.
В большинстве случаев это будет валюта.
целевая или целевая полоса по курсу по отношению к доллару США,
евро или корзину валют. Цель
обеспечивает видимую опору и стабильность в
валюты, хотя цель может меняться со временем.

Монетарная власть управляет своим обменным курсом
путем интервенции (покупки и продажи валюты) в
валютный рынок для минимизации колебаний
и держать валюту близко к своей цели (или в пределах
его целевой диапазон). Режим фиксированного обменного курса
ограничивает независимость денежно-кредитной политики, поскольку она
ограничивает использование процентных ставок в качестве инструмента политики и
требует, чтобы монетарные органы держали значительные
валютные резервы для интервенций
целей. (Для обсуждения монетарной политики
реализации, см. Объяснитель: Как
Резервный банк реализует денежно-кредитную политику).
Примером фиксированного обменного курса является
Датская крона, которая привязана к евро так
что 1 евро равен 7,46 крон, но может колебаться
между 7.29и 7,62 кроны за евро.

Как обменные курсы влияют на ваш бизнес

понедельник, 21 марта 2022 г.

По мере того, как мир становится все более взаимосвязанным благодаря силам глобализации и развитию технологий, роль владельца малого бизнеса резко изменилась.

Когда-то большинство малых предприятий были в основном местными предприятиями, производившими товары и услуги для сети клиентов и поставщиков, которые находились недалеко от дома, обычно в одном городе или штате и всегда в одном месте. та же страна.

Хотя глобализация предоставила предпринимателям множество преимуществ, в том числе расширенный рынок для продажи своей продукции и возможность сравнивать товары со всего мира, она также поставила множество новых проблем. Если ваш бизнес пытается продавать клиентам по всему миру, вы, несомненно, знакомы с трудностями понимания особенностей различных рынков и культур, в дополнение к иногда сложной задаче общения на иностранном языке.

Со всеми этими вещами, о которых нужно беспокоиться в сегодняшней глобальной среде для владельцев малого бизнеса, у многих, возможно, не было времени, чтобы полностью понять, как обменные курсы иностранной валюты , которые являются поистине глобальным явлением, касающимся всех международных операций, влияют Ваш бизнес. Давайте посмотрим, как работают валютные рынки, их влияние на владельцев бизнеса и некоторые стратегии, позволяющие справиться с колебаниями обменных курсов, влияющими на ваш бизнес.

Что такое обменные курсы?

Проще говоря, обменный курс между двумя валютами — это курс, по которому одна валюта может быть обменена на другую. Например, если обменный курс доллара США к японской иене равен 80, то за 1 доллар США можно купить 80 японских иен, и, конечно, отсюда следует, что для покупки 1 доллара США потребуется 80 японских иен.

Уровень обменного курса между любыми двумя валютами определяется множеством факторов, включая темпы экономической активности, уровень рыночных процентных ставок, валовой внутренний продукт и уровень безработицы в каждой из рассматриваемых стран. Обменные курсы устанавливаются на глобальном финансовом рынке, где банки и другие финансовые учреждения круглосуточно торгуют валютой на основе их взглядов на вышеупомянутые факторы, а также их собственных потребностей в финансировании и инвестиционных стратегий.

Из-за круглосуточной глобальной природы валютных рынков обменные курсы постоянно меняются изо дня в день и даже с минуты на минуту, иногда небольшими приращениями, а иногда весьма резко.

Для предпринимателей изменения обменных курсов влияют на их бизнес двумя основными способами: изменением стоимости товаров, закупаемых в другой стране, и изменением привлекательности их продукции для зарубежных покупателей.

Как обменные курсы могут повлиять на ваш бизнес

Мы начнем с того, что посмотрим на вещи с точки зрения владельца бизнеса, который зависит от зарубежных поставщиков некоторых или всех своих сырьевых материалов или услуг.

В нашем примере мы предположим, что владелец бизнеса находится в США и владеет компанией по производству шерстяных свитеров. Он решил, что предпочитает покупать шерсть у поставщика в Новой Зеландии, где овец много и качество превосходное, и договорился о цене за фунт шерсти в долларах США, которая выгодна для его бизнеса. Некоторое время дела идут гладко, но несколько месяцев спустя, когда он собирается разместить свой следующий заказ, он обнаруживает, что его поставщик берет на 10% больше за то же количество шерсти. Что случилось?

Хотя может быть ряд причин для повышения цены, в нашем примере мы собираемся предположить, что это было полностью вызвано изменением обменного курса между долларом США и новозеландским долларом (ласково называемым « киви» валютными трейдерами). В частности, произошло то, что доллар США потерял 10% своей стоимости по отношению к киви. И хотя наш производитель свитеров всегда оплачивал свои покупки в долларах США, он, возможно, не осознавал, что эти доллары не очень хороши для жителя Новой Зеландии. Поэтому его поставщик должен конвертировать эти доллары США в новозеландские доллары, и из-за падения стоимости доллара США поставщику теперь требуется на 10% больше долларов США за фунт шерсти, чтобы поддерживать тот же уровень прибыльности.

Теперь давайте подумаем о том, что происходит, когда наш производитель свитеров начинает продавать свою продукцию покупателям по всему миру через свой интернет-магазин. Он устанавливает все свои цены в долларах США, но продает свою продукцию клиентам, которые зарабатывают на жизнь в любом количестве различных валют. Таким образом, если цена доллара США упадет по отношению к домашним валютам некоторых из его клиентов, его товары существенно удешевятся для них, но если цена доллара США повысится по отношению к домашним валютам некоторых других клиентов, его продукты подешевеют. кажутся им дороже.

Управление влиянием изменений обменного курса

Итак, как владелец малого бизнеса должен управлять влиянием, которое курсы валют могут оказывать на его покупки и продажи? Самое важное, что нужно сделать, — это быть в курсе уровня и направления обменных курсов, которые имеют значение для вашего бизнеса (т. е. курсов стран, в которых вы покупаете или продаете).

Если вы обнаружите, что ослабление доллара США приводит к повышению цен, которые вы должны платить иностранным поставщикам, вы можете поискать альтернативных поставщиков либо дома, либо в странах с более благоприятным обменным курсом. И если доллар США укрепляется, но ваши иностранные поставщики не снижают свои цены, возможно, вам пора пересмотреть свои контракты, зная, что ваши доллары теперь стоят больше, чем раньше.

Что касается сбытовой стороны уравнения, возможно, стоит активизировать маркетинговые усилия в странах, чья валюта укрепилась по отношению к доллару США, так как ваши товары эффективно продаются там без необходимости снижать цену.

Наконец, есть возможность хеджировать риски, связанные с колебаниями курса иностранной валюты, через финансовые рынки, но это то, что вам нужно обсудить с авторитетным финансовым специалистом, обладающим опытом в этой области.

Далее: Инвестиции в вашу компанию по сравнению с фондовым рынком

*Отказ от ответственности*: Harvard Business Services, Inc. не является ни юридической фирмой, ни бухгалтерской фирмой, и даже в тех случаях, когда автор является адвокатом, или специалист по налогам, ничто в этой статье не является юридической или налоговой консультацией.