Цб рф курс золота: Учетные цены на аффинированные драгоценные металлы

Не нужно золота ему: зачем Центробанк России стимулировал экспорт драгоценного металла

Весной этого года доходы России от экспорта золота превысили выручку от продажи трубопроводного газа. Означает ли это, что страна распродает золотой запас? О том, что происходит на рынке драгоценных металлов, рассказывает руководитель группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Максим Худалов

Экспорт российского золота взял важный рубеж: доходы от него впервые превысили суммарную выручку от продаж за рубеж трубопроводного газа. Что же происходит на золотых рынках страны и мира?

На фоне беспрецедентной по своим масштабам накачки мировых рынков, прежде всего американского, ликвидностью в попытке восстановить падающий спрос, пострадавший в результате карантинных действий правительств большинства стран мира, спрос на физическое золото достиг небывалых размеров. Собственно номинальная цена превысила в понедельник предыдущие рекорды и установила символический для нашей страны уровень в $1945 за унцию.

Технический анализ указывает на то, что уровни в $2000 и даже $2500 за унцию больше не представляются такими уж недостижимыми. Риск глобальной инфляции и обвала стоимости финансовых активов становится все более явным, при этом все больше и больше инвестиционных банков советуют своим клиентам вкладываться в золото, отмечая вероятность сохранения отрицательных реальных ставок доходности в большинстве государственных бумаг стран развитого мира.

При этом традиционный контраргумент против устойчивого тренда увеличения стоимости золота — значимое превышение текущих цен над уровнем себестоимости — временно перестает работать, так как пандемические риски и связанные с ними карантинные мероприятия охватили большое число добывающих стран. Таким образом складывается картина ажиотажного спроса на металл, предложение которого еще и сокращается на фоне нынешних экономических сложностей.

На этом фоне ЦБ РФ отказывается с апреля 2020 года покупать золото, которое он активно накапливал последние 7 лет. При этом поставка золота на экспорт из России стала выгоднее продаж отечественным коммерческим банкам, традиционно покупающим золото у добывающих компаний, которые у них кредитуются. Результат не заставил себя долго ждать — только в апреле 2020 года из России вывезено 41,8 т золота на $2,2 млрд.

Физический объем экспорта металла в 14 раз превысил апрельские поставки 2019 года. С учетом майских поставок, оказавшихся существенно ниже апрельских (20,7 т) общий экспорт золота из России за 5 месяцев 2020 года составил 96,5 т на сумму $5,1 млрд. Для сравнения, за весь 2019 год из России вывезено 123,6 т золота стоимостью $5,7 млрд.

Некоторые — хотя и не слишком авторитетные — комментаторы (например, 1, 2) начали говорить о фактической распродаже золотых запасов России на фоне растущих рисков обесценения доллара США. Однако подобные спекуляции как минимум преждевременны. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина говорила 24 апреля 2020 года о том, что о начале распродажи золотого запаса говорить не приходится, — у страны достаточно валютных запасов для поддержки импорта и краткосрочного долга в иностранной валюте.

В то же время отказ от закупок золота объяснялся желанием поддержать доходы экспортеров, которые существенно сократились после падения цен на нефть и газ. В результате доходы от экспорта российского золота во втором квартале превысили выручку от экспорта российского природного газа. С учетом падения поступления в страну экспортной выручки, отказ от закупок золота ЦБ позволил привлечь в страну дополнительную валюту, в результате чего удалось снизить спекулятивное давление на рубль в период экстремально низких цен на углеводороды на мировых рынках, вызванных карантинными мерами планетарного масштаба.

Что касается российских производителей золота, то судя по вышеназванным цифрам, они смогли в полной мере переключиться на поставки металла за рубеж, что позволило им продолжить работу в этот сложный период. Безусловно, в начале карантина отмечались определенные трудности с поставками металла потребителям на фоне резко сократившегося авиационного сообщения, однако позже было организовано специальное авиасообщение, которое позволило стабилизировать поставки.

Существует ли опасность для золотовалютных запасов страны? На текущий момент подобный риск не просматривается. Во-первых, объем запасов российского золота составляет 2300 т, стоимостью $130,8 млрд — это 23% совокупного объема резервов страны, что является очень высоким показателем по сравнению с ЦБ других стран. Во-вторых, добыча металла в России продолжает расти. Так, в 2019 году его производство составило 343,5 т (+9,3% к уровню 2018 года), при этом в России наконец прижилась технология автоклавного выщелачивания золота из упорных руд, которая обещает вовлечение большого количества ранее не используемых месторождений в экономический оборот.  В-третьих, высокие цены делают рентабельными отработку даже наиболее бедных месторождений, что позволяет отдельным производителям, пользуясь хорошей конъюнктурой, отрабатывать наименее перспективные участки с положительной рентабельностью.

Будет ли золото всегда дорожать? История показывает, что нет. Во-первых, волатильность на этом рынке всегда довольно высокая, поскольку объем его в разы уступает нефтяному и рынкам промышленных и сельскохозяйственных товаров. Во-вторых, высокая цена заставляет все новых игроков искать счастья в «золотой лихорадке», а современные технологии добычи позволяют отрабатывать даже самые трудноизвлекаемые и бедные запасы. В-третьих, развитие электронных денег и новых отраслей промышленности будет активно переманивать инвесторов из надежного металла в более доходные инструменты инвестирования. Кроме того, все большая ориентация инвесторов на экологичность инвестиций может поставить серьезные вопросы перед золотодобывающей отраслью.

В связи с этим решение ЦБ о фактическом стимулировании экспорта золота из России можно назвать своевременным. Главное, чтобы полученные средства тратились на модернизацию отечественной экономики. Возможно, российский регулятор, как и начитавшийся Адама Смита герой Пушкина, умеет «судить о том, как государство богатеет, и чем живет, и почему не нужно золото ему, когда простой продукт имеет».

Мнение автора может не совпадать с точкой зрения редакции

Цена на золото Россия

Российские рубли Графики истории цен на золото

Узнать о наших данных о ценах на золото область. Покрывая более 6 600 000 квадратных миль, Россия занимает значительную часть земной суши. Подавляющее большинство граждан России проживает в западной части страны, а столица страны Москва является одной из крупнейших в мире. Правительство России состоит из федеративной полупрезидентской конституционной республики. Официальным языком страны является русский, признаются и многие другие региональные языки.

Официальной валютой России является российский рубль. Как и многие другие мировые валюты, рубль можно разделить на 100 более мелких денежных единиц, называемых копейками. Российский рубль также является законным платежным средством двух частично признанных республик Южной Осетии и Абхазии, а также двух непризнанных республик Луганской и Донецкой. Рубль был валютой как Российской империи, так и Советского Союза. Рубль был первой валютой, которая была переведена в десятичную форму в 1704 году. Российский рубль заменил советский рубль в 1992.

Валюта России выпускается и контролируется центральным банком России, известным как Центральный банк Российской Федерации или Банк России. Центральный банк был основан в 1860 году, и в настоящее время его штаб-квартира находится в Москве. Банк России является самостоятельной организацией, которая в соответствии с российским законодательством обязана отчислять половину своей прибыли в федеральный бюджет страны.

Из-за огромной территории Россия обладает одними из крупнейших месторождений полезных ископаемых в мире. Россия является одним из крупнейших производителей золота в мире. Страна не только является крупным игроком в добыче, но и обладает одними из крупнейших запасов золота в мире, и большая часть этих запасов остается неразведанной. Первое открытие золота в России относится к середине 1700-х годов, когда крестьянин нашел золотые чешуйки у Уральских гор

Сообщается, что на российскую горнодобывающую промышленность приходится примерно пять процентов национального ВВП и гораздо больший процент ее экспорта. Эта отрасль является второй по величине в стране после нефтегазовой. Нефтегазовая промышленность России в основном принадлежит государству, а горнодобывающая промышленность в основном принадлежит частным компаниям

Россия имеет несколько монетных дворов в пределах своих границ, и Московский монетный двор был основан в 1942 году. Первоначально монетный двор был открыт для выпуска военных заказов и медали. Сегодня Московский монетный двор выпускает высококачественные вспомогательные монеты, а также памятные и инвестиционные монеты. Монетный двор выпускает монеты из золота, серебра и недрагоценных металлов, а также чеканит монеты не только для Банка России, но и для других стран.

Монетный двор заслужил репутацию производителя высококачественной продукции с уникальным дизайном.

Монеты производства Московского монетного двора и других могут стать прекрасным дополнением любого портфеля или коллекции. Монеты легко транспортируются и могут храниться в сейфе, банковской сейфовой ячейке или депозитарии.

Что трейдеры думают об усилиях Центрального банка России по блокированию операций с золотом под руководством США

Уголок товаров

Опубликовано: 24 марта 2022 г., 14:06. ET

Комментарии

GC00

+0,07%

руб. долл. США

СМЕ

-0,61%

В четверг США ясно дали понять, что любая сделка с золотом, связанная с Центральным банком Российской Федерации, подпадает под существующие санкции, но это вряд ли окажет немедленное влияние на рынок золота, несмотря на то, что запасы золота в России оцениваются в 132 миллиарда долларов.

«Теоретически гигантские слитковые запасы России могли бы помочь финансировать ее военную машину, если Москва сможет найти покупателя среди иностранных банков или правительств», — сказал MarketWatch Адриан Эш, директор по исследованиям BullionVault.

Прочтите: Как США и их союзники могут заморозить российское золото

В январе этого года Центральный банк России хранил в золоте около 132 миллиардов долларов, согласно Брукингскому институту, вашингтонскому аналитическому центру. Цены фьючерсов на золото
GC00,
+0,07%

GCJ22
превысил $2000 за унцию в начале этого месяца, торгуясь на самом высоком уровне примерно за 19месяцы.

«До недавнего времени центральный банк России был нетто-покупателем золота и имел значительные запасы», — сказал Джефф Райт, директор по инвестициям Wolfpack Capital.

Но продажа своего золота, вероятно, не будет первым выбором России.

«Первым и наиболее вероятным вариантом» финансирования войны и вторжения и поддержки российского рубля будут дополнительные продажи нефти со скидкой странам, связанным с Россией, а не продажа золота, сказал Райт MarketWatch.

Ликвидация Россией значительного процента золота будет «сигнализировать о полном крахе их экономики и банковской системы — больше, чем введенные в настоящее время санкции, и признак слабости российского руководства», — сказал он.

Запрещение золотых операций с Россией

Во время фоновой пресс-конференции, посвященной встречам президента Джо Байдена с «Большой семеркой» и Европейским советом, высокопоставленный представитель администрации США заявил, что «Большая семерка» и Европейский союз будут продолжать «притуплять» Центральный банк России «способен использовать международные резервы, четко указав, что любые операции с золотом, связанные с Центральным банком России, запрещены».

Читайте: Новые санкции США в отношении России касаются 48 оборонных компаний, 328 законодателей, золотых резервов

Официальный представитель США указал, что по состоянию на июнь прошлого года золото составляло 20% резервов центрального банка России.

Также во время разговора официальный представитель США сказал, что есть предположения, что Россия пытается использовать свои золотые резервы для поддержки рубля.
руб.долл. США,

— продав свое золото, чтобы купить валюту. Российская валюта рухнула после вторжения, когда США и их союзники объявили масштабные финансовые санкции против Москвы, упав до рекордно низкого уровня по отношению к доллару. Рубль с тех пор подскочил, но в этом году остается на 27% ниже по отношению к доллару.

«США лицам, в том числе торговцам золотом, дистрибьюторам, оптовикам, покупателям, индивидуальным торговцам, аффинажным заводам и финансовым учреждениям, как правило, запрещается участвовать в запрещенных транзакциях или содействовать им, включая транзакции, связанные с золотом, в которых заинтересованы заблокированные лица», — говорится в сообщении. из казначейства по часто задаваемым вопросам.

Золото может быть «неотслеживаемым средством сбережения»

«Любые санкции в отношении золотых резервов России не сделают ничего, кроме того, что выявят степень, в которой правительственные бюрократы не разбираются в золоте», — заявил MarketWatch редактор Gold Newsletter Брайен Лундин. . «Прелесть золота, в отличие от валют, в том, что это неотслеживаемое средство сбережения, у которого нет контрагента», — сказал он.

«По крайней мере, в меньших количествах Россия могла бы легко продавать золото на открытом рынке», — сказал он. «В оптовых количествах он мог бы так же легко продать золото Китаю без каких-либо записей о сделке», — сказал Лундин, добавив, что Китай продемонстрировал, что он является «активным покупателем золота».

Он считает, что конечным результатом действий, связанных с золотом, будет «предупредить 36 стран, которые держат значительную часть своих золотых резервов в ценностях Федеральной резервной системы Нью-Йорка, о том, что они должны забрать свое золото как можно скорее. ”

Если бы это произошло, это «вызвало бы значительные потрясения на рынке золота, поскольку [Федеральная резервная система] продемонстрировала трудности с фактическим поиском и транспортировкой золота, хранящегося для других стран», — сказал Лундин. Известно, что ФРС заявила Германии, что на репатриацию лишь части их активов потребуется семь лет, хотя на это ушло всего четыре года, сказал он.

Россия по-прежнему является крупным игроком на рынке золота

Тем не менее, Россия, несомненно, является важным игроком на мировом рынке золота.

«Россия является вторым или третьим по величине золотодобытчиком в мире, в зависимости от того, за чьими данными вы следите, и на ее долю приходилось более одного из каждых четырех слитков, отправленных в 2021 году в Лондон, сердце мирового рынка драгоценных металлов», — говорится в сообщении. Эш BullionVault.

Несмотря на это, он не считает, что эти новости сами по себе много значат, «потому что Лондон уже запретил новые российские поставки, как и CME
СМЕ,
-0,61%
в Нью-Йорке, — сказал он. Тем не менее, потеря этих потоков, а также дополнительное покрытие сегодняшним заявлением Министерства финансов могут помочь поддержать, если не повысить цены [золота], учитывая, что золото «в большей степени определяется настроениями, чем фундаментальными факторами».

Таким образом, несмотря на то, что отсутствие российской продукции не привело к росту рынка во время западных санкций в связи с аннексией Крыма Россией в 2014 году, «этот последний шквал заголовков соответствует более широкому нарративу товарного рынка о том, что сокращение поставок приводит к росту цен», — говорится в сообщении. Пепел.

Бэррона:

Том Брэди, Стеф Карри и Кевин О’Лири понесут большие убытки из-за подачи заявления о банкротстве FTX

Бывший генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид потерял все свое состояние в 16 миллиардов долларов менее чем за неделю после того, как в пятницу его компания подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11.