Динамика курса золота за 10 лет: Курс золота ЦБ, график и динамика. Цена золота за грамм сегодня

Эксперты объяснили падение цен на золото на фоне пандемии и кризиса

В самом начале пандемического кризиса многие инвесторы воспользовались традиционным способом защиты своих активов и «вышли в золото». Пока большинство активов на фондовом рынке значительно дешевело прошлой весной (за исключением, пожалуй, главных бенефициаров пандемии — ценных бумаг технологических компаний), цены на золото стремительно росли и достигли исторического максимума в $2056 за тройскую унцию на Лондонской бирже металлов (LME) 6 августа 2020 года. Затем этот драгметалл начал терять в цене: 31 декабря 2020 года золото стоило уже $1894 за унцию. А по последним данным торгов (четверг 19 августа) — уже $1785.

«Стоимость золота снижается уже как год, и это достаточный отрезок времени для того, чтобы задуматься, что не так с этим активом», — отметил в беседе с «Газетой.Ru» ведущий аналитик инвесткомпании «Арикапитал» Сергей Суверов.

Золото имеет высокую обратную корреляцию с реальными доходностями «длинных» гособлигаций США и долларом, объясняет главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. То есть, чем ниже реальные процентные ставки, тем выше цена на золото, и наоборот.

«Своего исторического максимума золото достигло в августе 2020 года. Одновременно доходность 10-летних гособлигаций США достигла своего исторического минимума в 0,51%, — говорит Васильев. — С тех пор рыночные ставки стали расти (ставка по 10-леткам США сейчас примерно 1,23%), а цена на золото снижаться».

Прикупить для надежности

На Украине хотят приравнять биткоин к гривне. Как это будет работать

Украинские депутаты готовятся рассмотреть во втором чтении законопроект о криптоактивах. Его ключевая…

19 августа 14:41

По идее, золото, как защитный актив на случай форс-мажорных обстоятельств, сейчас должно и дальше дорожать, поскольку ни пандемия, ни экономический кризис никуда не делись. Более того, в мировую экономику были вкачаны миллиарды долларов и евро, а индекс доллара к шести основным валютам снижался в последнее время. В такой ситуации можно было ожидать, что инвесторы прикупят золота для дополнительной защиты своих активов.

«Золото традиционно воспринимается как антикризисный актив, его даже называют «валютой страха». Надежды на массовую вакцинацию и восстановление мировой экономики, появившиеся как раз в августе прошлого года, привели к медленному, но верному падению цен на золото», — объясняет сложившийся тренд Суверов из «Арикапитал».

«Можно было бы ожидать роста стоимости драгметалла ближе к $2000 за унцию. Но по динамике объемов хранения золота в ETF (Exchange Traded Funds — биржевые инвестфонды) видно, что повышенный интерес со стороны ритейл-инвесторов к золоту так и не вернулся», — говорит старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Виталий Громадин.

Колебания цены на золото в этом году связаны прежде всего с изменением инвестиционного спроса, на который сильнее всего влияет смена риторики ФРС США, считает руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.

Деньги против ценностей: как выбирают работу в России и в мире

Россияне в поисках работы отдают предпочтение компаниям, в которых лучше платят, следует. ..

18 августа 18:19

«Опубликованный вчера протокол июльского заседания ФРС показал, что большинство в руководстве американского центробанка считает целесообразным начало сокращения QE (политика, в рамках которой регулятор выкупает или берет в обеспечение финансовые активы, взамен вливая дополнительные деньги в экономику — прим.ред.) до конца года, если ситуация в экономике продолжит улучшаться в соответствии с прогнозами.

Ожидания сокращения объемов вливаний ликвидности от ФРС и, возможно, более раннего повышения ставок, приводят к укреплению курса доллара и повышают издержки владения золотом, делая его менее привлекательным для инвесторов в сравнении с госбумагами»,

— говорит Беленькая.

Интерес к золоту или к доллару будет определен в ближайшие недели: рынок ждет более четких сигналов от ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле 26-28 августа и на очередном заседании регулятора 21-22 сентября, уточняет Беленькая.

Европейский Центробанк вслед за ФРС тоже постепенно начнет готовить рынки к сокращению QE, добавляет Васильев из Совкомбанка. Рыночные ставки в евро вырастут, следовательно золото станет менее привлекательным активом, уверен эксперт.

Тренд на понижение

Еще одна из причин сокращения инвестиционного спроса на золото — появление эффективных вакцин от COVID-19 и некоторого уменьшения неопределенности, связанной с пандемией, считает Васильев.

«Спрос на защитные активы снизился благодаря набирающей ход вакцинации от коронавируса и масштабным монетарным и бюджетным стимулам.

Во втором квартале завершилась третья волна COVID-19 в мире, экономические данные показывали рекордные приросты, в том числе из-за низкой базы 2020 года и интерес к золоту ослаб»,

— говорит Васильев.

Он также считает, что часть глобальной ликвидности, которая раньше могла бы пойти на инвестиции в золото, сейчас оттягивают на себя вложения в криптовалюты.

«Инвестиции в биткоин, эфир и другие криптовалюты являются популярными среди молодых инвесторов, которые рассматривают криптоактивы как альтернативу традиционным активам, бумажным валютам и золоту», — говорит Васильев из Совкомбанка. Вдобавок, криптовалюты впервые с момента своего появления привлекли внимание крупных инвестфондов, которые в последнее время активно скупали их именно в качестве защитного актива.

Впрочем, по мнению Перта Пушкарева из «ТелеТрейд», криптоактивы интересуют лишь очень ограниченную часть трейдеров, любящих одновременно и защиту от рисков, но и сам риск.

Прописал жильца — потерял квартиру: главные мифы о сдаче жилья в аренду

Эксперты по просьбе «Газеты.Ru» рассказали, на что стоит обратить внимание при сдаче жилья…

17 августа 14:04

«Цифровые валюты используются по-прежнему в узкоспециализированном и недостаточно защищенном законодателями теневом сегменте рынка. Исходя из этого посыла, биткоин, эфириум или тем более [DogeCoin] — это история про спекуляции, но не про инвестиции», — объясняет свою позицию Пушкарев.

Есть и другое мнение

Хотя многие эксперты прогнозируют дальнейшее снижение интереса к золоту, часть из них уверено, что презренный металл сохранит свои защитные функции.

Главный экономист Евразийского банка развития и Евразийского фонда стабилизации и развития Евгений Винокуров говорит, что не видит разочарования инвесторов в золоте.

«Золото по-прежнему воспринимается как store of value — актив, сохраняющий стоимость. То есть актив не спекулятивный, а именно уберегающий от инфляции, хеджирующий риски других компонентов распределенного инвестпортфеля»,

— говорит Винокуров.

Тем не менее, в базовом сценарии прогноза Евразийского банка развития заложена «слабопонижательная динамика» в течение ближайших 5 лет, порядка $1850 на следующий год с дальнейшим понижением до $1680 в 2026 году».

«Полагаем, что в 2022 году глобальная экономика продолжит восстановление после коронакризиса, а инфляция постепенно вернется к целевым показателям центробанков. Ожидаемое ужесточение монетарной политики ФРС в 2022 году и восстановление экономики США, вероятно, приведут к росту рыночных ставок (цель по 10-летним гособлигациям США – 2%).

На этом фоне ожидаем продолжения нисходящего бокового движения по золоту. Предполагаемый ориентир по золоту на 2022 год – $1600 – 1800 за тройскую унцию»,

— подытожил Васильев из Совкомбанка.

новый взгляд на традиционные ценности

Цена на золото до 10 000 долларов в течение 10 лет, если инфляция поднимется, ждите рекордных максимумов в декабре — Incrementum

Примечание редактора: При такой волатильности рынка будьте в курсе ежедневных новостей! За считанные минуты ознакомьтесь с нашим кратким обзором сегодняшних обязательных к прочтению новостей и мнений экспертов. Подпишите здесь!

(Kitco News) — Подобно растущим опасениям по поводу изменения климата, одна европейская инвестиционная компания предупреждает инвесторов о том, что денежно-кредитная политика центрального банка и государственные расходы достигают критической точки, а мировая экономика находится на пороге нового десятилетия инфляции.

В четверг Incrementum AG опубликовала свой 15-й ежегодный отчет In Gold We Trust, в котором подчеркивается растущая инфляционная угроза на мировом рынке, которая, как ожидается, приведет к росту цен на золото в течение следующего десятилетия.

В своем последнем исследовании управляющие фондами Рональд-Питер Стоферле и Марк Дж. Валек подтвердили прошлогодний призыв к тому, что цены на золото могут приблизиться к 5000 долларов за унцию в течение следующих десяти лет. Однако они добавили, что растет риск того, что цены на золото могут почти удвоиться в течение десятилетия.

«Если бы десятилетие сопровождалось более сильной инфляцией, в конце десятилетия можно было бы ожидать цену в размере 8 900 долларов США. С изменением монетарного экономического климата, которое мы наблюдаем в этом году, риск инфляции заметно растет», — говорят аналитики. в отчете.

Между тем, сосредоточив внимание на краткосрочной перспективе, фирма ожидает, что к концу 2021 года цены на золото поднимутся до новых рекордных максимумов. Согласно позиционированию на рынке опционов, фирма заявила, что вероятность того, что золото достигнет декабрь и только 5% шанс упасть до 52-недельного минимума.

Несмотря на то, что мир охвачен неопределенностью, поскольку страны продолжают бороться с пандемией COVID-19, Incrementum заявила, что наиболее значимым фактором для финансовых рынков в этом году остается растущая инфляционная угроза, поскольку центральные банки проводят сверхмягкую денежно-кредитную политику для поддержки мировой экономики. .

«Побочным эффектом изменения денежного климата является почти неограниченная волна ликвидности, которая захлестнула рынки с начала пандемии Covid-19.пандемии, и это уже вызывает заметный рост как уровней цен на активы, так и уровней потребительских цен. Одним из самых драматических последствий, которые может принести новый валютный климат, является возрождение инфляции потребительских цен. На наш взгляд, сейчас мы находимся только на ранних стадиях этого инфляционного развития», — отмечают аналитики.

Хотя инфляция растет, инвестиционная компания предупредила инвесторов, что еще один ботинок все еще может упасть, поскольку глобальная скорость денежной массы остается довольно низкой. По словам аналитиков, надвигающаяся угроза станет еще больше, поскольку потребители начнут тратить деньги, которые они накопили во время пандемии.

«Вероятность того, что это десятилетие войдет в историю как инфляционное десятилетие, значительно возросла, особенно потому, что инфляционная динамика, уже наблюдаемая, продолжалась без какого-либо значительного ускорения скорости обращения денег. Потенциал значительного роста инфляции в ближайшие годы нельзя игнорировать», — говорится в докладе.

Штеферле и Валек не только видят растущую инфляционную угрозу, но и отмечают, что развивающиеся технологии и неизбежное развитие цифровых валют центрального банка (CBDC) добавят новый слой к финансовым репрессиям.

«На наш взгляд, CBDC — это волк в овечьей шкуре. Кажется, что ажиотаж вокруг «цифровых активов» используется для вывода на рынок государственных цифровых валют как большое достижение. На самом деле, это позволит реализовать еще более глубокие отрицательные процентные ставки, а также допускают самый масштабный отказ от анонимных наличных денег, который мы когда-либо видели», — заявили аналитики.

Центробанки не только собираются поддерживать низкие процентные ставки в растущей инфляционной среде, но Штеферле и Валек также видят новую эволюцию денежно-кредитной политики с контролем кривой доходности.

Аналитики объяснили, что единственный способ, которым правительства смогут справиться с растущим долгом, — это финансовые репрессии.

«Ответить на этот вопрос можно, взглянув на учебники по истории. США закончили Вторую мировую войну с долгом на уровне почти 120% ВВП, в то время как в Великобритании он составлял 250%. К началу 1970-х отношение долга к ВВП упал примерно до 25% в США и ниже 50% в Великобритании. Как это было достигнуто? Ответ: за счет финансовой репрессии, то есть за счет ограничения доходности государственных облигаций — значительно — ниже уровня инфляции», — заявили аналитики. .

«Мы считаем, что реальные процентные ставки останутся на отрицательной территории в течение следующего десятилетия. В такой рыночной среде материальные активы, особенно сырьевые товары, отдельные акции в правильном секторе и, очевидно, драгоценные металлы, должны составлять прочную основу портфеля», они добавили.

В заключение аналитики отметили, что в этом году исполняется 50 лет со дня отказа США от золотого стандарта.

«С тех пор ни одна валюта не была обеспечена таким дефицитным активом, как золото. Центральные банки могут создавать деньги без каких-либо ограничений и все чаще пользуются этой привилегией», — отмечают аналитики.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору и могут не совпадать с мнением Kitco Metals Inc. Автор приложил все усилия для обеспечения точности предоставленной информации; однако ни Kitco Metals Inc., ни автор не могут гарантировать такую ​​точность. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей. Это не призыв к обмену товарами, ценными бумагами или другими финансовыми инструментами. Kitco Metals Inc. и автор этой статьи не несут ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данной публикации.

Прогноз цен на золото на период с 2022 по 2030 год

Самый распространенный вопрос на рынках драгоценных металлов: «Куда движется цена золота?» Я слышу это от журналистов, от клиентов и даже от своих друзей и коллег. За последнее десятилетие моей карьеры мне буквально сотни раз задавали этот вопрос!

Решил собрать свои мысли на эту тему в одном месте. Конечно, никто не является совершенно ясновидящим. Но я также включу свои исследования и рассуждения, подтверждающие мои прогнозы цен на золото.

Прогноз цены на золото на 2022: $ 1850 за тройную унцию

Прогноз цены на золото для 2023: $ 2100 за тройский : $3000 за тройскую унцию

История цен на золото может и не повториться, но будет рифмоваться

Одной из наиболее важных движущих сил на рынке золота является то, что он цикличен , то есть имеет тенденцию следовать циклам. Это верно для большинства товаров и, по сути, для экономики в целом.

Это позволяет нам сделать несколько важных предположений о том, что будет с ценой на золото в ближайшие годы. С конца 1990-х до первого десятилетия 21-го века золото находилось на затяжном бычьем рынке. Цены выросли примерно с 300 долларов за тройскую унцию до 1900 долларов за унцию после мирового финансового кризиса в 2011 году. медвежий рынок, который длился более семи лет. В ходе этой последующей медвежьей фазы цены на золото потеряли примерно 35% в долларах США.

Начиная с 2019 года направление тренда изменилось с медвежьего на бычье. В настоящее время мы наблюдаем откат (иногда называемый коррекцией) в рамках более широкой фазы бычьего рынка. Исходя из циклического характера рынков, восходящее движение цен на золото, вероятно, сохранится еще несколько лет.

Этот долгосрочный тренд, возможно, еще более отчетливо виден на 20-летнем графике цен ниже:

График цен на золото за последние 20 лет (2000–2020 гг. )

Прогноз цен на золото на 2022 год

2022 год принес трейдерам на рынке золота большую волатильность. Несмотря на рост до 2000 долларов за унцию в начале года, золото также испытало ряд распродаж в течение лета.

Летние месяцы часто сезонно слабы для цен на золото. Некоторые инвесторы называют это «летней депрессией». Действительно, зимние месяцы с декабря по февраль, как правило, являются самым сильным временем для золота в большинстве лет, а летом верно обратное. Золото торговалось по цене $1680 за унцию впервые за несколько лет.

Помимо обычной сезонности, цены на золото также снизились из-за резкого изменения политики Федеральной резервной системы, центрального банка Соединенных Штатов. Одна из самых сильных корреляций золота связана с реальной процентной ставкой: то есть номинальной процентной ставкой, установленной ФРС, за вычетом уровня инфляции.

Рост процентных ставок, как правило, отрицательно влияет на цену золота, если только инфляция не растет еще быстрее.

Когда реальные ставки высоки, владение золотом менее привлекательно (по сравнению с доходными активами, такими как облигации). Высокая инфляция около 10% подтолкнула реальные ставки к отрицательной территории в этом году, что в целом стало благоприятной средой для золота как актива.

Похоже, ФРС намерена продолжать повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией. В результате цена на золото столкнется с некоторым понижательным давлением. Тем не менее, потребуется гораздо более высокая ставка по федеральным фондам, чтобы вывести реальные процентные ставки из отрицательной области. Если и до тех пор, пока это не произойдет, я ожидаю, что золото будет твердо держаться в диапазоне 1700–1800 долларов. К концу года есть большая вероятность, что цены будут выше, чем сегодня. Моя целевая цена на золото на конец года составляет 1850 долларов за тройскую унцию.

Прогноз цен на золото на 2023 год

Макроэкономическая ситуация на следующий год не дает ясности в отношении того, насколько высоко может подняться золото. Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) прогнозирует, что где-то в 2023 году процентные ставки станут нейтральными по отношению к инфляции. Это означает нормализацию процентных ставок ближе к уровню 2%.

На данный момент рынки ожидают, что ФРС (и другие центральные банки по всему миру) в этот момент развернется в сторону более «голубиной» денежно-кредитной политики. Такой сдвиг даст больше топлива для роста цен на золото.

Печать Совета управляющих Федеральной резервной системы

Помимо этого ожидаемого «разворота», есть и другие неизбежные реалии, которые должны предвещать более высокие цены на золото. К 2023 году мировая экономика вполне может оказаться в разгаре рецессии. Золото обычно показывает хорошие результаты на фоне замедления экономической активности.

Более того, геополитические противоречия, скорее всего, будут даже выше, чем сегодня, учитывая события на Украине и Тайване. Помимо политики процентных ставок, эскалация геополитической напряженности является одним из наиболее устойчивых факторов, побуждающих инвесторов и крупные учреждения покупать золото в качестве убежища.

Я ожидаю, что эти два фактора поднимут цены на золото выше их недавних максимумов, установив мою целевую цену на золото на конец 2023 года на уровне 2100 долларов за тройскую унцию.

Прогноз цен на золото на 2025 год

По мере того, как мы продвигаемся на три года вперед с нашим прогнозом цен на золото, я ожидаю, что здесь ситуация станет гораздо более туманной. Базовая экономика, вероятно, окажется в переходном периоде к 2025 году. Можно только догадываться, что к тому времени будет делать Федеральная резервная система.

К этому времени мы можем даже увидеть возобновление интереса инвесторов к фондовому рынку США. За исключением любого крупного международного конфликта или войны, большинство экономистов ожидают, что мировая экономика вернется к скромному уровню роста к середине этого десятилетия. В этом базовом сценарии я ожидаю, что цена на золото откатится от своих максимумов в результате большей склонности к риску.

Однако это не означает, что цены на золото обречены на полное падение. Я предполагаю, что к 2025 году золото вернется к своим предыдущим максимумам около 2000 долларов за тройскую унцию , с некоторым пространством для маневра в любом направлении.

Прогноз цен на золото на 2030 год

Золото сияет ярче всего в долгосрочной перспективе. Это основная причина, по которой инвесторы и учреждения держат золото в первую очередь. Самое большое преимущество золота — долгосрочное сохранение богатства.

К началу следующего десятилетия мы почти наверняка начнем новую бычью фазу рынка золота. Опять же, очень маловероятно, что путь золота к более высоким ценам будет проходить по упорядоченной прямой линии. Практически ни один класс активов не работает таким образом.

Цена на золото должна вернуться к восходящему бычьему тренду к следующему десятилетию.

Прогнозирование экономических условий на ближайшие годы довольно сложно. Ландшафт инвестиций, несомненно, будет совсем другим в 2030-х годах, чем в наше текущее десятилетие. Хотя многим ученым и финансовым консультантам нравится думать об экономике как о точной науке, на самом деле правильнее называть ее методом наблюдения и описания человеческого поведения и социальных тенденций в экономике. В конце концов, вся экономическая деятельность включает в себя социальные взаимодействия.

Вернемся к идее цикличности на рынке золота и будущих моделей, рифмующихся с прошлой историей. По всей вероятности, золото будет следовать знакомой траектории, которая напоминает его последние два основных цикла: крупная распродажа на своих исторических максимумах, за которой следует 5-7-летний период стагнации. После этого еще одно ралли к новым максимумам является последним этапом модели.

Естественно, прогнозируя на восемь лет вперед, невозможно сказать, какие конкретно факторы повлияют на цены на золото, и нельзя с большой уверенностью сказать точно при они вступят в силу. Тем не менее, если я нарисую картину широкими мазками, я утверждаю, что мы должны увидеть тенденцию роста золота до 3000 долларов за тройскую унцию к 2030 году , поскольку инфляция постепенно съедает покупательную способность всех фиатных валют (да, даже доллара США). .

Моя методология прогнозирования цен на золото

Я использую сочетание технического анализа и наблюдения за фундаментальными факторами рынка, чтобы делать свои прогнозы относительно цены на золото. В отличие от строгих технических специалистов по графикам, при оценке рынка золота я также рассматриваю более широкий диапазон, например, рассматривая денежную динамику и макроэкономические основы.

Например, я слежу за колебаниями денежной массы США (измерение, которое правительство называет М2), чтобы понять, куда может двигаться золото. Весной 2020 года федеральное правительство быстро увеличило денежную массу за счет стимулирующих выплат на триллионы долларов в начале пандемии COVID-19. Изменения в денежной массе, как правило, влияют на экономику примерно через 18 месяцев. Вот что мы наблюдаем в этом году с инфляцией.

Золотой слиток популярного швейцарского аффинажного завода Valcambi

Основные факторы, влияющие на цену золота

Как обсуждалось выше, я считаю, что двумя факторами, которые в конечном итоге окажут наибольшее влияние на цену золота, будут денежно-кредитная политика и геополитика.

В первом случае центральные банки по всему миру повышают процентные ставки. Федеральная резервная система взяла на себя инициативу в этом отношении, но почти все ее коллеги по всему миру последовали ее примеру. При прочих равных условия роста процентных ставок неблагоприятны для золота. Тем не менее, этот агрессивный цикл повышения процентной ставки действительно открывает возможность резкого изменения политики в случае экономического спада. Золото следует по-прежнему использовать в качестве безопасного убежища, если существует значительная неопределенность в отношении будущих уровней процентных ставок.

Геополитика — еще одно важное направление для участников рынка золота. Напряженность между Западом (прежде всего Северной Америкой и Европой) и Востоком (прежде всего Россией и Китаем) в последнее время обострилась, особенно с началом пандемии в 2020 году. Эти события могут оказать существенное влияние на обсуждаемые экономические тенденции и более широкие товарные циклы. ранее.

Торговые войны всерьез начались при администрации Трампа, но администрация Байдена не сделала ничего, чтобы обратить эту тенденцию вспять.

Возможно, наиболее тревожным моментом является продолжающаяся торговая война между США и Китаем, а также другими странами. Вводя ответные тарифы на экспорт друг друга, Пекин и Вашингтон напрасно взвинчивают цены на ключевые ресурсы. Хотя это часто теряется в шуме средств массовой информации, торговая война незаметно стала огромным фактором повышенной инфляции, которую мир испытал со стороны предложения.

В краткосрочной перспективе негативное влияние торговой напряженности вызвало лишь скромную реакцию цены на золото. Тем не менее, чем дольше спор остается неразрешенным, тем больше он угрожает разрушить нынешнюю структуру мировой финансовой системы. Такой сейсмический сдвиг в глобальном порядке, конечно, не произойдет в одночасье. Но существует довольно четкая связь между стабильностью неолиберального финансового порядка (или его отсутствием) и спросом на золото как форму сохранения богатства.