Факторы влияющие на валютный курс: Факторы, влияющие на валютный курс | Как Формируется Курс Валют

Содержание

2.Факторы, влияющие на величину валютного курса.

Существует
целый ряд факторов, приводящих к изменению
фундаментального равновесия обменного
курса валют. Эти факторы делятся на:

  1. Структурные
    факторы

    – действуют в долгосрочном периоде;

  2. Конъюнктурные
    факторы

    – вызывают краткосрочное колебание
    валютного курса.

К
структурным факторам относятся:

  1. Конкурентоспособность
    товаров страны на мировом рынке и ее
    изменение;

  2. Состояние
    платежного баланса страны;

  3. Покупательная
    способность денежных единиц и темпы
    инфляции;

  4. Разница
    процентных ставок в различных странах;

  5. Государственное
    регулирование валютного курса;

  6. Степень
    открытости экономики.

Конъюнктурные
факторы связаны с колебаниями деловой
активности в стране, политической
обстановкой, слухами и прогонозами.

К
ним относятся:

  1. Деятельность
    валютных рынков;

  2. Спекулятивные
    валютные операции;

  3. Кризисы,
    войны, стихийные бедствия;

  4. Прогнозы;

  5. Цикличность
    деловой активности в стране.

Расмотрим
механизм влияния этих факторов на
валютный курс:

  1. Темпы
    инфляции

    – при прочих равных условиях уровень
    инфляции в стране обратно пропорционально
    влияет на величину курса национальной
    валюты, т.е. увеличение инфляции в стране
    приводит к уменьшению курса национальной
    валюты и наоборот. Зависимость валютного
    курса от темпа инфляции особенно велика
    у стран с большим объемом международного
    обмена товарами.

  2. Влияние
    изменения процентных ставо
    к.

Изменение
процентных ставок влияет на валютный
курс двояко. С одной стороны, увеличение
процентных ставок внутри страны вызывает
уменьшение спроса на национальную
валюту, т.к. предпринимателям становится
дорого брать в кредит. Взяв же его,
предприниматели увеличивают себестоимость
своей продукции, что приводит к увеличению
цен на товары внутри страны, а это
обесценивает национальную валюту по
отношению к иностранной.

С
другой стороны, увеличение процентных
ставок делает размещение средств в этой
стране для иностранцев более прибыльным.
Именно в эту страну с более высокими
процентными ставками притекают капиталы,
спрос на ее валюту увеличивается и она
дорожает.

Таким
образом, изменение процентных ставок
может как прямо, так и обратно
пропорционально влиять на величину
валютного курса.

  1. Влияние
    платежного баланса на валютный курс
    .

Платежный
баланс влияет на валютный курс своим
сальдо. Активный платежный баланс
способствует повышению курса национальной
валюты, т.к. увеличивается спрос на нее
со стороны иностранных дебиторов.

Пассивный
платежный баланс порождает тенденцию
к снижению курса национальной валюты,
т.к. отечественные должники стараются
продать ее за иностранную валюту для
погашения своих внешних обязательств.

Кроме
того, на валютный курс влияет экономическая
политика государства в области
регулирования составных частей платежного
баланса – текущего счета и счета движения
капиталов.

  1. Национальный
    доход

    не является независимой составляющей,
    которая может изменится сама по себе.
    Однако те факторы, которые изменяют
    национальный доход изменяют и валютный
    курс.

Так,
увеличение предложения продуктов
повышает курс валюты, а увеличение
внутреннего спроса снижает ее курс. В
долгосрочном периоде более высокий
национальный доход означает и более
высокую стоимость валюты страны. В
краткосрочном же периоде тенденция
является обратной.

Конъюнктурные
факторы могут значительно изменить
величину курса национальной валюты на
краткосрочных интервалах времени. Также
на валютный курс влияют общеэкономические
ожидания относительно перспектив
развития экономики, изменение бюджетного
и внешнеторгового дефицитов, ожидания
участников валютного рынка, а, кроме
того, спекуляция на валютных рынках,
сезонные пики и спад деловой активности.

платежный баланс, процентные ставки, степень доверия к валюте.

Мировая экономика. Шпаргалки

63. Факторы, влияющие на валютный курс: платежный баланс, процентные ставки, степень доверия к валюте. Мировая экономика. Шпаргалки

ВикиЧтение

Мировая экономика. Шпаргалки
Смирнов Павел Юрьевич

Содержание

63. Факторы, влияющие на валютный курс: платежный баланс, процентные ставки, степень доверия к валюте

Состояние платежного баланса оказывает непосредственное влияние на динамику валютного курса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение. В современных условиях возросло влияние международного движения капиталов на платежный баланс и, следовательно, на валютный курс.

Влияние разницы процентных ставок в разных странах на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу. Движение капиталов, особенно спекулятивных «горячих» денег, усиливает нестабильность платежных балансов.


Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.

Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, оказывающими воздействие на валютный курс. На курс валюты могут повлиять не только данные о темпах экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Платежный баланс

Платежный баланс
Компании отслеживают свои операции посредством финансовых отчетов, и точно так же страны в целом отслеживают свои международные операции, ведя платежный баланс. В платежном балансе отражаются финансовые требования и обязательства страны в торговых

36.

 Валютный курс. Режим валютных курсов. Анализ факторов, влияющих на валютный курс

36. Валютный курс. Режим валютных курсов. Анализ факторов, влияющих на валютный курс
Соотношение между денежными единицами разных стран, т. е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или к международной денежной единице),

57. Платежный баланс

57. Платежный баланс
Движение товаров и услуг через границу сопровождается движением денег в противоположном направлении. Именно эти денежные потоки обобщенно отражаются в платежном балансе страны – форме статистической отчетности по международным сделкам.Платежный

42. Платежный баланс и его виды

42. Платежный баланс и его виды
Платежным балансом называется соотношение между всеми платежами, которые страна сделала другим странам, и суммой всех средств, которые были ею получены в течение того же времени от других стран. В платежный баланс включаются экспорт и

44. Валютный курс и его влияние на внешнюю торговлю. Факторы, его образующие

44. Валютный курс и его влияние на внешнюю торговлю. Факторы, его образующие
На сегодняшний день одно из наиболее перспективных направлений развития международных экономических отношений – международные валютные отношения. Они возникают в связи с использованием денег

Процентные ставки

Процентные ставки
Невозможно быть одновременно монетаристом и кейнсианцем — по крайней мере, в моем представлении, поскольку цель монетаристской политики состоит в снижении процентных ставок, чтобы сохранить высокий уровень ликвидности, тогда как в результате

61. Факторы, влияющие на валютный курс

61. Факторы, влияющие на валютный курс
Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы (покупательной способности валют) под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов. Многофакторность

62. Факторы, влияющие на валютный курс: темп инфляции

62. Факторы, влияющие на валютный курс: темп инфляции
Соотношение валют по их покупательной способности (паритет покупательной способности) отражает действие закона стоимости, поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее

85. Платежный баланс

85. Платежный баланс
Платежный баланс– это стоимостное выражение всего комплекса международных хозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Балансовый счет международных операций представляет собой

88. Платежный баланс, баланс движения капиталов и кредитов

88.  Платежный баланс, баланс движения капиталов и кредитов
Операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, поскольку они не относятся к экспорту и импорту товаров, т. е. осязаемых

89. Факторы, влияющие на платежный баланс

89. Факторы, влияющие на платежный баланс
Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются:– структурные диспропорции экономики, определяющие

Вопрос 45 Платежный баланс

Вопрос 45 Платежный баланс
Ответ Платежный баланс страны отражает соотношение денежных поступлений, полученных данным государством из-за рубежа, и всех платежей, произведенных данной страной за границу за определенный период (обычно за год). Если поступления превышают

16. Процентные ставки и денежное отношение

16. Процентные ставки и денежное отношение
В кредитных сделках деньги играют такую же роль, что и во всех остальных деловых сделках. Как правило, и ссуды выдаются в деньгах, и проценты и основная сумма долга выплачиваются в деньгах. Платежи, порождаемые этими

Вопрос 80 Платежный баланс

Вопрос 80 Платежный баланс
Ответ Платежный баланс страны отражает соотношение денежных поступлений, полученных данным государством из-за рубежа, и всех платежей, произведенных данной страной за границу за определенный период (обычно за год). При составлении платежного

7 факторов, влияющих на обменные курсы

Обменные курсы являются одним из наиболее отслеживаемых и анализируемых экономических показателей во всем мире и ключевым показателем экономического здоровья страны. Обменный курс можно определить как курс, по которому валюта одной страны может быть конвертирована в другую. Ставки важны не только для правительств и крупных финансовых учреждений. Они также имеют значение в меньшем масштабе, оказывая влияние на реальную доходность портфеля инвестора.

Движение обменного курса обусловлено несколькими факторами, и полезно иметь общее представление о том, как они влияют на торговые отношения одной страны с другими странами. Сильная валюта делает национальный экспорт более дорогим, а импорт с зарубежных рынков — более дешевым, в то время как более слабая валюта делает экспорт дешевле, а импорт дороже. Более высокие обменные курсы негативно влияют на торговый баланс страны, но более низкие обменные курсы оказывают на него положительное влияние. В этой статье рассматриваются 7 основных факторов, вызывающих изменения и колебания обменных курсов, и излагаются причины их волатильности.

  • Уровень инфляции

    Изменения инфляции вызывают изменения обменных курсов валют. Вообще говоря, страна со сравнительно более низким уровнем инфляции увидит повышение стоимости своей валюты. Цены на товары и услуги растут медленнее, когда инфляция низкая. Страны с постоянно низким уровнем инфляции демонстрируют растущую стоимость валюты, тогда как в стране с более высокой инфляцией обычно происходит обесценивание ее валюты, и это обычно сопровождается более высокими процентными ставками.

  • Процентные ставки

    Процентные ставки, инфляция и обменные курсы взаимосвязаны. Центральные банки могут влиять как на инфляцию, так и на обменные курсы, манипулируя процентными ставками. Более высокие процентные ставки предлагают кредиторам более высокую прибыль по сравнению с другими странами. Любое увеличение процентной ставки в стране приводит к увеличению стоимости ее валюты, поскольку более высокие процентные ставки означают более высокие ставки для кредиторов, тем самым привлекая больше иностранного капитала, что, в свою очередь, приводит к повышению обменных курсов.

  • Рецессия

    В случае, если экономика страны впадет в рецессию, ее процентные ставки будут снижены, что снизит ее шансы на привлечение иностранного капитала. Следствием этого является то, что его валюта слабеет по сравнению с валютой других стран, тем самым снижая обменный курс.

  • Текущий счет/платежный баланс

    Текущий счет страны отражает ее торговый баланс и доходы от иностранных инвестиций. Он состоит из общего количества транзакций, включая экспорт, импорт и долг. Дефицит счета текущих операций возникает в результате расходования большей части валюты на импорт товаров, чем на экспорт. Это приводит к снижению обменного курса страны до такой степени, что отечественные товары и услуги становятся дешевле, чем импортные, тем самым генерируя внутренние продажи и экспорт по мере удешевления товаров на международных рынках.

  • Условия торговли

    Условия торговли относятся к коэффициенту, который сравнивает экспортные цены с импортными ценами. Если цена экспорта страны увеличивается более высокими темпами, чем ее импорт, ее условия торговли улучшатся. Улучшающиеся условия торговли указывают на больший спрос на экспорт страны. Это, в свою очередь, приводит к увеличению доходов от экспорта, что приводит к увеличению спроса на валюту страны и увеличению ее стоимости. В случае, если цена экспорта растет более низкими темпами, чем его импорт, стоимость валюты снизится по сравнению со стоимостью ее торговых партнеров.

  • Государственный долг

    Государственный долг — это государственный долг или государственный долг, принадлежащий центральному правительству. Страны с большим государственным дефицитом и долгами менее привлекательны для иностранных инвесторов и, следовательно, с меньшей вероятностью приобретут иностранный капитал, что приведет к инфляции. Иностранные инвесторы будут прогнозировать рост государственного долга в той или иной стране. В результате последует снижение стоимости обменного курса этой страны.

  • Политическая стабильность и производительность

    Политическое состояние страны и экономические показатели могут повлиять на силу ее валюты. Страна с низким риском политических беспорядков более привлекательна для иностранных инвесторов, отвлекая инвестиции от других стран, которые, как считается, имеют больший политический и экономический риск. Увеличение иностранного капитала приводит к повышению стоимости национальной валюты, но страны, склонные к политической напряженности, скорее всего, столкнутся с обесцениванием курса своей валюты.

Все факторы, описанные выше, определяют колебания обменного курса, а обменный курс валюты, в которой в портфеле инвестора хранится большая часть его инвестиций, определяет его реальную доходность. Таким образом, снижающийся обменный курс снижает покупательную способность дохода и прироста капитала, получаемого от любых доходов. В целом обменные курсы определяются многими сложными факторами, и хотя их не всегда легко объяснить, инвесторам важно иметь некоторое представление о том, как стоимость валюты и обменные курсы играют ключевую роль как в экономике, так и в норме прибыли. их инвестиции.

9 Факторы, влияющие на обменные курсы валют, которые необходимо знать

Факторы, влияющие на обменные курсы валют, важны по разным причинам. Для стран эти факторы могут повлиять на то, как одна страна торгует с другой. Для физических лиц эти факторы влияют на то, сколько денег можно получить при обмене одной валюты на другую. Хотя не всегда легко понять, отследить или даже предвидеть эти факторы, знать их полезно, особенно если вы заинтересованы в иностранной валюте. Стоит отметить, что эти факторы влияют на обменные курсы валют на макроэкономическом уровне, то есть они влияют на глобальные обменные курсы валют, а не на местные обменные курсы.

1. Инфляция

Инфляция – это относительная покупательная способность валюты по сравнению с другими валютами. Например, покупка яблока в одной стране может стоить одну единицу валюты, а покупка того же яблока в стране с более высокой инфляцией стоит тысячу единиц другой валюты. Такие различия в инфляции являются основой того, почему разные валюты имеют разную покупательную способность и, следовательно, разные валютные курсы. Таким образом, страны с низкой инфляцией обычно имеют более сильную валюту по сравнению со странами с более высоким уровнем инфляции.

2. Процентные ставки

Процентные ставки тесно связаны с инфляцией и обменными курсами. Центральные банки разных стран используют процентные ставки для модуляции инфляции внутри страны. Например, установление более высоких процентных ставок привлекает иностранный капитал, что поддерживает курсы местной валюты. Однако, если эти ставки остаются слишком высокими слишком долго, инфляция может начать расти, что приведет к девальвации валюты. Таким образом, центральные банки должны последовательно корректировать процентные ставки, чтобы сбалансировать преимущества и недостатки.

3. Государственный долг

Большинство стран финансируют свои бюджеты за счет крупномасштабного финансирования дефицита. Другими словами, они берут кредиты для финансирования экономического роста. Если этот государственный долг опережает экономический рост, он может вызвать инфляцию, удерживая иностранные инвестиции от входа в страну, а это два фактора, которые могут обесценить валюту. В некоторых случаях правительство может печатать деньги для финансирования долга, что также может привести к росту инфляции.

4. Политическая стабильность

Политически стабильная страна привлекает больше иностранных инвестиций, что помогает поддерживать курс валюты. Верно и обратное — плохая политическая стабильность обесценивает курс национальной валюты. Политическая стабильность также влияет на местные экономические факторы и финансовую политику, две вещи, которые могут иметь долгосрочные последствия для обменного курса валюты. Неизменно страны с более прочной политической стабильностью, такие как Швейцария, имеют более сильные и более дорогие валюты.

5. Экономическое здоровье

Экономическое здоровье или производительность — это еще один способ определения обменных курсов. Например, страна с низким уровнем безработицы означает, что ее граждане могут тратить больше денег, что помогает создать более сильную экономику. С более сильной экономикой страна привлекает больше иностранных инвестиций, что, в свою очередь, помогает снизить инфляцию и повысить обменный курс национальной валюты. Здесь стоит отметить, что экономическое здоровье — это скорее универсальный термин, который охватывает множество других факторов, таких как процентные ставки, инфляция и торговый баланс.

6. Торговый баланс

Торговый баланс или условия торговли — это относительная разница между импортом и экспортом страны. Например, если у страны положительное сальдо торгового баланса, это означает, что ее экспорт превышает импорт. В таком случае приток иностранной валюты превышает отток. Когда это происходит, валютные резервы страны растут, помогая ей снижать процентные ставки, что стимулирует экономический рост и поддерживает обменный курс местной валюты.

7. Дефицит счета текущих операций

Дефицит счета текущих операций тесно связан с торговым балансом. В этом сценарии торговый баланс страны сравнивается с торговым балансом ее торговых партнеров. Если дефицит счета текущих операций страны выше, чем у торгового партнера, это может ослабить ее валюту по отношению к валюте этой страны. Таким образом, страны с положительным или низким дефицитом счета текущих операций, как правило, имеют более сильную валюту, чем страны с высоким дефицитом.

8. Уверенность/спекуляция

Иногда на валюту влияет доверие (или его отсутствие) трейдеров к валюте. Изменения валюты в результате спекуляций, как правило, иррациональны, внезапны и недолговечны. Например, трейдеры могут девальвировать валюту на основании результатов выборов, особенно если они воспринимаются как неблагоприятные для торговли или экономического роста. В других случаях трейдеры могут быть оптимистичны в отношении валюты из-за экономических новостей, которые могут поддержать валюту, даже если сами экономические новости не повлияли на основные принципы валюты.

9. Государственное вмешательство

Правительства имеют в своем распоряжении набор инструментов, с помощью которых они могут манипулировать своим местным обменным курсом. В первую очередь известно, что центральные банки корректируют процентные ставки, покупают иностранную валюту, влияют на местные процентные ставки по кредитам, печатают деньги и используют другие инструменты для изменения обменных курсов валют.

Related Posts

fallback-image

Узнать курс доллара: Курс рубля рухнул — Рамблер/финансы

fallback-image

Курс на: курс покупки и продажи валюты — СберБанк

fallback-image

Курс гривны в долларах: Курс доллара на 08.01.2023 в Украине

fallback-image

Курс золота 2018: Курс золота ЦБ, график и динамика. Цена золота за грамм сегодня

Рубрики