Как зависит курс доллара от цены на нефть: Как цены на нефть влияют на курс рубля

Как это работает. Почему цены на нефть влияют на курс рубля

Белорусский рубль зависит от российского рубля – российский рубль – от цены нефти. Такую логическую цепочку слышали все, но мало кто разбирался в подробностях. Myfin.by предлагает выяснить, откуда появились эти зависимости, что из себя представляют и как работают. Начнем с конца, т.е. с текущего курса нашего рубля.

Как определяется курс белорусского рубля?

Курс отечественной валюты не был изначально рыночным, но определялся Национальным банком. В первые годы независимости печатный станок работал слишком быстро, инфляция росла, курс падал, а власть не всегда признавала реальное положение дел. Были периоды, когда население видело сразу два курса: официальный, по которому вели некоторые расчеты, и реальный – по которому можно было купить наличную валюту. А действовал еще третий курс, по которому бизнес конвертировал безналичные рубли.

В конце первого 2010-х положение заметно стабилизировалось. Инфляция не превышала разумных пределов, на валютном рынке появилась даже некоторая предсказуемость. Было принято решение привязать официальный курс белорусского рубля к корзине валют.

Фото: Myfin.by

Корзина первоначально состояла на 40% из российского рубля, на доллар приходилось 30% и еще 30% на евро. В 2016 году состав корзины поменялся пропорционально долям каждой валюты во внешнеторговом балансе Республики. С этого момента и до сих пор российский рубль занимает 50%, доллар США – 30%, евро – 20%.

Представить состав валютной корзины весьма просто, но расчет ее цены идет по формуле средней геометрической взвешенной. В средней школе этой формулы лишь касаются, и в быту не применяют.

Цену валютной корзины можно проверить, перемножив курсы рубля, доллара и евро, а потом извлечь кубический корень из полученного числа. Цена белорусского рубля относительно корзины не должна отклоняться от расчетной величины более чем на +/- 5%.

Фото: Myfin.by

Изменение цены нашего рубля идет в след за курсами валют из корзины, но с учетом коэффициентов.

  • Если к примеру российский рубль подорожает на 4%, то белорусский поднимется только на 2%. Это при абсолютно стабильных долларе и евро.
  • А если, к примеру, российская валюта подешевеет на 5%, а доллар и евро вырастут на 5%, то белорусский рубль относительно доллара и евро упадет, по отношению к рублю вырастет, а в сравнении с корзиной не поменяется.

Мы наблюдали нечто подобное весной этого года, когда российский рубль падал относительно доллара и евро, и этим тянул за собой белорусскую валюту. Но валютная корзина не падала.

Как российский рубль связан с нефтью?

В качестве примеров инновационного развития Россия уже продемонстрировала нанотехнологии, импортозамещение, Сколково, Роскосмос и др. Но тем не менее, определяющим фактором российской экономики и финансовой системы остается продажа углеводородов, главным образом нефти. Покойный российский политик Борис Немцов даже опубликовал формулу зависимости курса рубля от цены нефти, а российская власть законодательно утвердила на этот счет специальное бюджетное правило.

«Формула Немцова»

Борис Немцов еще в 2014 году отмечал интересную закономерность. Он умножал стоимость доллара в рублях на стоимость барреля нефти в долларах, и делал из этого вывод, что если разделить полученную цифру на текущую цену нефти, то получится равновесный курс рубля. Формулу критиковали, добавляли поправочные коэффициенты, но суть осталась прежней.

Фото: Habr.ru

Насколько четко работает формула связи рубля и нефти?

Закономерность очевидна, но строгой зависимости все-таки нет. Потому что на курс российского рубля влияет еще политика Центрального банка России и другие факторы. Сложилось мнение, что полученная по этой формуле величина есть «комфортный для российского бюджета курс».

«Бюджетное правило»

Вот это уже не описание тенденции, но утверждаемый государством норматив. К примеру – в 2020 году при цене нефти выше $42,4 за баррель (так называемая «цена отсечения»), часть выручки от продажи нефти идет в резервный фонд. Обратим внимание, что средства фонда хранятся в валюте. Если цена упадет ниже $42,4, то деньги из этого резерва пойдут на поддержку курса рубля, начнется продажа накопленной валюты.

Стабилизирует ли «бюджетное правило» курс?

Судя по происходившему весной 2020 года, «бюджетное правило» смягчает колебания, но не компенсирует их. Потому что курс рубля к доллару зависит не только от продажи углеводородов, но от спроса и предложения валюты, от уровня инвестиций или вывода капитала из России, от мнения Центрального банка на этот счет.

Есть ли прямая зависимость белорусского рубля от нефти?

В прошлые годы экономика Беларуси сильно зависела от экспорта нефтепродуктов сделанных из российского сырья. Но этот источник дохода быстро и неизбежно уходит. Памятен конфликт Беларуси и России по ценам на нефть в начале года. Потом выгода нефтепереработки упала в связи с падением мировых цен и началом «налогового маневра» в России.

Фото: pixabay.com

В будущем старые схемы уже не вернутся, в связи с «налоговым маневром» и постепенной отменой экспортной пошлины на нефть в России. Доходы от продажи нефтепродуктов влияют на экономику Беларуси все меньше, потому влияние нефтяных цен на курс нашего рубля постепенно уходит.

Можно ли рассчитать будущий курс белорусского рубля?

Все перечисленные выше формулы, правила и тенденции работают в стабильной обстановке, но могут дать сбой при сильных или резких переменах.

Самая жесткая из перечисленных зависимостей – привязка белорусского рубля к валютной корзине. Пока принятые нормативы соблюдаются, но поддержание курса обходится Нацбанку слишком дорого, на длительный кризис его ресурсов не хватит. Судя по скорости таяния ЗВР при высоком спросе на валюту счет может идти на месяцы. Вспомним девальвацию 2011 года, когда привязка к валютной корзине не спасла, курс упал в разы, инфляция обесценила рубль более чем в 2 раза.

Российские реалии еще сложнее, там нет таких четких нормативов, падение нефти и рубля этой весной было не таким синхронным, как в прошлые кризисы, но в том, что рублю без нефти не удержаться сомнений нет.

Цену нефти можно рассматривать как «стрессовый фактор». Ее падение негативно повлияет на курс белорусского рубля к доллару, а вот эффект подорожавшей нефти может быть не таким значимым.

Оцените статью:

что будет с ценами на бензин :: Autonews

adv.rbc.ru

adv.rbc.ru

adv.rbc.ru

Autonews

Телеканал

Pro

Инвестиции

Мероприятия

+

Новая экономика

Тренды

Недвижимость

Спорт

Стиль

Национальные проекты

Город

Крипто

Дискуссионный клуб

Исследования

Кредитные рейтинги

Франшизы

Газета

Спецпроекты СПб

Конференции СПб

Спецпроекты

Проверка контрагентов

Библиотека

Подкасты

ESG-индекс

Политика

Экономика

Бизнес

Технологии и медиа

Финансы

РБК КомпанииРБК Life

adv. rbc.ru

Фото: Christophe Gateau / dpa

adv.rbc.ru

Читайте также

Мировые цены на нефть продолжают расти. Это повышение происходит на фоне сильного падения курса рубля. Как эти события могут отразиться на ценах на бензин и к чему готовиться российским автомобилистам — в материале Autonews.ru.

Стоимость бензина и нефти

adv.rbc.ru

Одним из самых распространенных заблуждений является мнение о том, что цены на бензин на 100% зависят от стоимости нефти. Однако, как утверждают эксперты, это абсолютно неверно, во всяком случае в России.

«Отечественным автомобилистам в первую очередь надо помнить, что российские цены на бензин со стоимостью нефти не связаны вообще никак. В нашей стране цена на топливо в основном состоит из налогов. Сейчас эта доля более 75%», — рассказал ведущий эксперт Союза нефтегазопромышленников Рустам Танкаев.

Как объяснил эксперт, еще 20% цены составляют затраты на переработку и транспортировку бензина, а на долю нефтяников приходится всего 2%, «Наконец оставшиеся 3% это расходы, которые распределяются по остальным статьям в зависимости от региона», — подчеркнул Танкаев.

Похожую точку зрения высказал ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков. По словам эксперта, стоимость топлива на внутреннем рынке России не зависит напрямую от нефти на мировом рынке. Он подчеркнул, что регулирование цен на топливо на внутреннем рынке происходит с помощью специальных инструментов, например механизма демпфирующей надбавки.

«Основная задача государства за последние годы работы с этим механизмом состояла в удержании роста цен на топливо в уровень инфляции. Однако в нынешних условиях сложно сказать, что будет целевым показателем. Совершенно очевидно, что уровень инфляции будет очень большим. Думаю около 20%», — отметил эксперт.

Фото: Shutterstock

Что происходит с ценами на бензин сейчас

По словам доцента кафедры экономической теории РЭУ Олега Чередниченко, за прошедшую неделю оптовые цены на топливо (в зависимости от вида продукта) снизились на 6—10%. При этом эксперт подчеркнул, что говорить о проецировании этого тренда на розничные цены на АЗС не приходится — получен лишь эффект фиксирования цен на уровнях прошлой недели.

«Причины возникновения такой ситуации лежат в плоскости двух ключевых факторов. С одной стороны, практически остановлен внешний рынок и, соответственно, он не может использоваться в качестве индикатора изменения внутренней конъюнктуры и триггера рост. А с другой — повышенная до 20% ключевая ставка, «толкнувшая» цены на кредиты до 25-30% годовых. Ввиду такого изменения были резко ограничены возможности спекулянтов и, как следствие, остановился спекулятивный разгон цен на бирже», — объяснил Чередченко.

По данным Федеральной служба государственной статистики (Росстат), средняя цена на литр бензина в России за период с 18 по 25 февраля составила 50,91 рубля. Дизельного топлива до 55,04 рубля за литр.

Как может меняться стоимость бензина

По словам Чередниченко, ожидать существенного снижения цен в рознице в перспективе ближайших месяцев не следует. Впрочем, сильного повышения стоимости пока также не предвидится.

«Ретейлеры будут компенсировать свою недополученную прибыль, а — вернее сказать — балансировать на уровне рентабельности, как и в течение последних двух лет. Дальнейшие изменения на рынке прогнозировать затруднительно: все будет зависеть от геополитики и, как следствие, возможностей внутреннего спроса», — заключил эксперт.

Рустам Танкаев также считает, что резких колебаний цен на бензин в России сейчас ждать не стоит. При этом он подчеркнул, что многое в этом вопросе будет завесить от правильности действий экономического блока власти.

Фото: Global Look Press

«Скорее всего, сейчас будут разблокированы разного рода стабилизационные фонды. Какую-то их долю, наверняка, отправят для укрепление рынка бензина. В таким случае есть вероятность, что цены на бензин и дизельное топливо станут постоянными», — пояснил эксперт.

В свою очередь, научный руководитель Института региональных проблем Дмитрий Журавлев предупредил, что рост цен на бензин не исключен, если их не регулировать. Причинами увеличения стоимости топлива, в том числе, может стать и нынешний курс доллара по отношению к рублю.

«У нас рынок на все резкие изменения реагирует ростом цен. Кроме этого, наши нефтяные корпорации живут в долларе, и в их логике рост доллара автоматически означает рост цены в рублях. Наконец, наличие в нефтяной отрасли концернов не позволяет сбить цену за счет конкуренции», — сказал эксперт.

С ним согласен и Игорь Юшков. По его словам, бензин может подорожать из-за обесценивания рубля. «В такой ситуации будут дорожать все продукты, которые есть у нас в стране. Российский рубль будет девальвироваться, поэтому не исключено, что и топливо будет дорожать примерно в том же диапазоне. Мы говорим все о тех же 20%», — резюмировал эксперт.

  • Как изменились цены на подержанные автомобили. Исследование Autonews.ru
  • «Сидят, переживают»: почему нельзя покупать машину без техосмотра
  • Новинки, которые мы потеряли. 7 несостоявшихся автопремьер весны

adv.rbc.ru

adv.rbc.ru

ДОЛЛАР США ПОВЫШАЕТСЯ, ЧТО ТОВАРНЫЕ ТОВАРЫ ПАДАЮТ — ПОЧЕМУ?

Товары оцениваются в долларах США (даже европейцы покупают баррель нефти в долларах США). Итак, КОГДА ДОЛЛАР США ПОВЫШАЕТСЯ В ЦЕНЕ, ТОГДА ТОВАРЫ ПАДАЮТ В ЦЕНЕ (при прочих равных условиях). Имеет ли это понятие смысл для вас? Если нет, читайте дальше…

Предположим, 3 человека (британец, француз и американец) пытаются купить баррель нефти. Баррель нефти стоит 43 доллара. Для американца стоимость проста: 43 доллара. Для британца, поскольку он ведет свой бизнес в фунтах стерлингов, нефть стоит 28 фунтов стерлингов (из-за обменного курса), а для француза нефть стоит 40 евро.

Но внезапно доллар США дорожает на 10% по отношению к другим валютам. Американцу все равно: он по-прежнему готов платить за ствол 43 доллара — для него ничего не изменилось. Но британец может позволить себе заплатить только 28 фунтов стерлингов, которые из-за нового обменного курса теперь стоят всего 38,70 долларов. Француз находится в таком же положении: он может позволить себе платить только 40 евро за баррель нефти, что сейчас составляет 38,70 доллара.

Других покупателей на данный момент нет, потому что все остальные уже купили достаточное количество нефти на данный момент (например, спрос постоянный). Таким образом, продавец нефти вынужден снизить цену, чтобы соответствовать той сумме, которую готовы заплатить британец и француз. Ничего особо не изменилось: британец и француз по-прежнему покупали по 1 баррелю нефти по той же цене (в пересчете на собственную валюту), но цена на нефть пошла вниз. И он упал исключительно потому, что стоимость доллара США выросла.

Хотя это, очевидно, упрощенный пример, именно это и происходит в больших масштабах. Замените «британец» и «француз» на экономику Великобритании и экономику Европы. Добавьте к этому китайцев, японцев, африканцев и всех остальных (каждый из которых считает стоимость нефти в своей собственной валюте), и вы получите приведенный выше пример, происходящий в гораздо большем масштабе. Вот почему, когда доллар США растет в цене (а все остальные факторы, такие как спрос, остаются неизменными), цена на нефть падает.

Имеет ли это смысл? Если у вас есть комментарии или вопросы, оставьте сообщение ниже, и мы будем рады помочь.

Ноябрь 2015 г. Finimize.com публикует ежедневную электронную рассылку финансовых новостей. Он прост для понимания, читается за 3 минуты и абсолютно БЕСПЛАТЕН. Вы можете зарегистрироваться здесь.

 

Товары оцениваются в долларах США (даже европейцы покупают баррель нефти в долларах США). Итак, КОГДА ДОЛЛАР США ПОВЫШАЕТСЯ В ЦЕНЕ, ТОГДА ТОВАРЫ ПАДАЮТ В ЦЕНЕ (при прочих равных условиях). Имеет ли это понятие смысл для вас? Если нет, читайте дальше…

Предположим, 3 человека (британец, француз и американец) пытаются купить баррель нефти. Баррель нефти стоит 43 доллара. Для американца стоимость проста: 43 доллара. Для британца, поскольку он ведет свой бизнес в фунтах стерлингов, нефть стоит 28 фунтов стерлингов (из-за обменного курса), а для француза нефть стоит 40 евро.

Но вдруг доллар США подорожал на 10% по отношению к другим валютам. Американцу все равно: он по-прежнему готов платить за ствол 43 доллара — для него ничего не изменилось. Но британец может позволить себе заплатить только 28 фунтов стерлингов, которые из-за нового обменного курса теперь стоят всего 38,70 долларов. Француз находится в таком же положении: он может позволить себе платить только 40 евро за баррель нефти, что сейчас составляет 38,70 доллара.

Других покупателей в данный момент нет, потому что все остальные уже купили достаточное количество нефти на данный момент (например, спрос постоянный). Таким образом, продавец нефти вынужден снизить цену, чтобы соответствовать той сумме, которую готовы заплатить британец и француз. Ничего особо не изменилось: британец и француз по-прежнему покупали по 1 баррелю нефти по той же цене (в пересчете на собственную валюту), но цена на нефть пошла вниз. И он упал исключительно потому, что стоимость доллара США выросла.

Хотя это, очевидно, упрощенный пример, именно это и происходит в больших масштабах. Замените «британец» и «француз» на экономику Великобритании и экономику Европы. Добавьте к этому китайцев, японцев, африканцев и всех остальных (все они думают о стоимости нефти в своих собственных валютах), и вы получите приведенный выше пример, происходящий в гораздо большем масштабе. Вот почему, когда доллар США растет в цене (а все остальные факторы, такие как спрос, остаются неизменными), цена на нефть падает.

Имеет ли это смысл? Если у вас есть комментарии или вопросы, оставьте сообщение ниже, и мы будем рады помочь.

Ноябрь 2015 г.

Finimize.com публикует ежедневную электронную рассылку финансовых новостей. Он прост для понимания, читается за 3 минуты и абсолютно БЕСПЛАТЕН. Вы можете зарегистрироваться здесь.

Канадский доллар отделяется от нефти, добавляя головной боли Банка Канады с инфляцией

ТОРОНТО, 8 марта (Рейтер) — В то время как российско-украинский кризис поднимает цены на сырую нефть до самого высокого уровня за 14 лет, историческая связь между канадским долларом и энергоносителями цены снизились, в результате чего у Банка Канады на один инструмент для борьбы с инфляцией стало меньше.

Нормальная тесная связь между канадским долларом и нефтью обычно означает, что центральный банк может рассчитывать на более сильную валюту, чтобы снизить инфляционное давление, вызванное более высокими ценами на энергоносители. Прибыль для канадского доллара уменьшит стоимость импорта Канады.

Но не так в текущем цикле, поскольку кризис также наносит ущерб перспективам мировой экономики, негативно влияет на чувствительные к риску валюты, такие как канадский доллар, и стимулирует спрос на доллар США-убежище.

«В отношениях CAD и нефти есть перегиб», — сказал Эрик Теорет, глобальный макростратег Manulife Investment Management. «Вы не получаете силу валюты, которая ослабила бы инфляцию».

В последний раз, когда нефть превышала 100 долларов за баррель, в 2014 году канадский доллар стоил 1,09 доллара США, или почти 92 цента США. В настоящее время он составляет около 1,28.

Канадский доллар отстает от недавнего роста цен на нефть

Между тем, трехмесячная скользящая корреляция между канадским долларом и нефтью упала с 0,9 до 0,3.в декабре, по данным Refinitiv Eikon, приближается к нулевому порогу, который указывал бы на отсутствие связи.

«То, что мы наблюдали за последний месяц или два, определенно было довольно значительным отклонением от того, что исторически было очень устойчивым и довольно последовательным соотношением», — сказал Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank.

«Мы, вероятно, оказались бы в ситуации, когда Банк (Канады) не стал бы сопротивляться идее укрепления канадского доллара».

Центральный банк Канады пообещал обуздать инфляцию, которая в январе достигла 30-летнего максимума в 5,1%. В прошлую среду он впервые за три года повысил ключевую процентную ставку и дал понять, что грядут новые повышения. читать дальше

Экономисты считают, что в ближайшие месяцы инфляция может стать еще выше из-за роста цен на сырьевые товары.

Более высокие цены на энергоносители в конечном итоге принесут пользу канадцу в предстоящем году, говорят стратеги в опросе Reuters, но из-за улучшения условий торговли Канады или соотношения ее экспортных цен к импортным, а не из-за ожидаемого увеличения инвестиций.

Related Posts

fallback-image

Яндекс курсы валют: «Курсы валют» — Яндекс Кью

fallback-image

Курс валюты в онлайн режиме: Курс доллара онлайн | Курс доллара к рублю Forex

fallback-image

Узнать курс доллара: Курс рубля рухнул — Рамблер/финансы

fallback-image

Курс на: курс покупки и продажи валюты — СберБанк

Рубрики