Курс цб на сегодня доллара к евро на сегодня в: Курс валют ЦБ РФ на сегодня — Рамблер/финансы

Европейский центральный банк удивляет рынки более значительным, чем ожидалось, повышением процентной ставки

Европейский центральный банк повышает процентные ставки впервые за 11 лет. Но в Италии снова политическая суматоха.

Блумберг | Блумберг | Getty Images

Европейский центральный банк в четверг впервые за 11 лет повысил процентные ставки в попытке снизить безудержную инфляцию в еврозоне.

ЕЦБ, центральный банк 19 стран, использующих общую валюту евро, удивил рынки, подняв базовую ставку на 50 базисных пунктов, доведя ставку по депозитам до нуля. Трейдеры ожидали меньшего повышения на 25 базисных пунктов.

«Совет управляющих счел уместным сделать более крупный первый шаг на пути нормализации учетной ставки, чем было заявлено на его предыдущем заседании», — говорится в заявлении ЕЦБ в четверг.

Учреждение во Франкфурте, Германия, удерживало ставки на историческом минимуме, на отрицательной территории с 2014 года, поскольку оно имело дело с кризисом суверенного долга в регионе и пандемией коронавируса.

Евро вырос до сессионного максимума на новостях о более агрессивном повышении процентной ставки и торговался на уровне $1,0257. Доходность 10-летних итальянских облигаций также подскочила на новостях, увеличив рост после реакции на отставку премьер-министра Марио Драги ранее в четверг.

Повышение ставок на 50 базисных пунктов и смягчение прогноза на будущее показывает, что ЕЦБ считает, что окно для серии повышений ставок быстро закрывается.

Carsten Brzeski

руководитель глобального макроэкономического отдела ING Germany

ЕЦБ также заявил, что это изменение процентных ставок «будет способствовать возвращению инфляции к среднесрочной цели Совета управляющих за счет усиления закрепления инфляционных ожиданий и обеспечение корректировки условий спроса для достижения цели по инфляции в среднесрочной перспективе». Целевой показатель инфляции ЦБ составляет 2%.

Ранее ЕЦБ сообщал, что повысит ставки в июле и сентябре, поскольку потребительские цены продолжают расти, но было неясно, зайдет ли это настолько далеко, чтобы вернуть ставки к нулю. Депозитная ставка банка теперь составляет 0%, основная ставка по операциям рефинансирования составляет 0,5%, а предельная кредитная линия составляет 0,75%.

смотреть сейчас

Выступая после объявления решения, президент ЕЦБ Кристин Лагард описала обоснование более крупного повышения, заявив: «Инфляция остается нежелательно высокой и, как ожидается, останется выше нашей цели в течение некоторого времени. Последние данные показывают замедление роста, омрачающее перспективы на вторую половину 2022 года и далее».

Сима Шах, главный стратег Principal Global Investors, сообщила по электронной почте, что ЕЦБ не ужесточает свою политику на фоне сильного экономического роста «и уж точно не сопровождается праздничными улыбками».

«ЕЦБ вступает в период резкого замедления экономики, сталкиваясь с серьезным стагфляционным [когда инфляция высока, а рост низок] шоком, который находится вне его контроля, а также сталкиваясь с политическим кризисом в Италии, который представляет сложную дилемму суверенного риска, — сказала она, добавив, что «нет другого ЦБ на развитом рынке в худшем положении, чем ЕЦБ».

Карстен Бжески, глава глобального макроэкономического отдела ING Germany, сказал: «Впервые с 2011 года Банк повысил процентные ставки, и сделал это на ура. Повышение ставок на 50 базисных пунктов и смягчение прогнозов на будущее показывает, что ЕЦБ считает, что окно для серии повышений ставок быстро закрывается».

Всплеск инфляции

Первое чтение по инфляции в июне показало рекордно высокий уровень в 8,6%. Однако некоторые инвесторы скептически относятся к действиям ЕЦБ, поскольку они предсказывают рецессию в конце этого года. Еще в июне прогнозы ЕЦБ указывали на уровень инфляции 6,8% за весь этот год и 3,5% в 2023 году. Что касается роста, центральный банк оценивает уровень ВВП в 2,1% на этот и следующий год.

Одной из самых больших неопределенностей в будущем является то, прекратит ли Россия полностью поставки природного газа в Европу. Москву обвиняют в использовании ископаемого топлива в качестве оружия, поскольку ЕС вводит жесткие санкции против Кремля за неспровоцированное нападение на Украину.

смотреть сейчас

Потоки природного газа с июня упали примерно на 60%, а в четверг после технического обслуживания возобновились поставки критического газопровода «Северный поток-1», хотя и с уменьшенной пропускной способностью.

Комиссар по экономике Европы Паоло Джентилони заявил, что полное прекращение поставок из Москвы, поскольку Европа так зависит от российских углеводородов, может привести к рецессии в еврозоне в этом году, хотя это не базовый сценарий ЕС. В данный момент.

Лагард заявила в четверг, что «продолжение войны в Украине остается источником значительного риска снижения роста, особенно если поставки энергоресурсов из России будут прерваны до такой степени, что это приведет к нормированию для фирм и домохозяйств».

Европейская комиссия, исполнительный орган ЕС, в среду предложила странам ЕС сократить потребление газа как минимум на 15% до марта, чтобы лучше справиться с сокращением поставок из России этой зимой.

Инструмент против фрагментации

Тем временем в четверг инвесторы пристально следили за подробностями нового инструмента ЕЦБ против фрагментации, который направлен на поддержку стран с большими долгами и высокими затратами по займам, таких как Италия.

Центральный банк назвал этот новый инструмент TPI (Transmission Protection Instrument). Он может быть активирован для противодействия «необоснованной, беспорядочной динамике рынка, которая представляет серьезную угрозу для распространения денежно-кредитной политики в зоне евро», говорится в сообщении.

«Масштаб покупок TPI зависит от серьезности рисков, связанных с передачей политики», — добавил ЕЦБ.

Подробности, опубликованные позже в четверг, показали, что этот инструмент можно использовать там, где страны сталкиваются с растущими затратами по займам, которые, как считается, не являются их виной. Основная оговорка заключалась в том, что они будут придерживаться «разумной и устойчивой фискальной и макроэкономической политики».

Это становится особенно важным в контексте итальянской политики, где осенью ожидаются внеочередные выборы после того, как в четверг премьер-министр Марио Драги ушел в отставку. Заслуживающее доверия правительство, которое придерживается целей, согласованных с Европейской комиссией, будет иметь решающее значение, если оно хочет извлечь выгоду из нового инструмента.

ЕЦБ также заявил, что покупки будут сосредоточены на активах государственного сектора с оставшимся сроком погашения от одного до 10 лет. «При необходимости можно рассмотреть покупку ценных бумаг частного сектора», — добавил он.

«Закупки будут прекращены либо после устойчивого улучшения передачи, либо на основании оценки того, что сохраняющаяся напряженность связана с фундаментальными условиями страны».

Что это такое, как это работает, история

Что такое плавающий обменный курс?

Плавающий обменный курс — это режим, при котором цена национальной валюты устанавливается рынком форекс на основе спроса и предложения по отношению к другим валютам. Это отличается от фиксированного обменного курса, при котором правительство полностью или преимущественно определяет курс.

Плавающий обменный курс

Ключевые выводы

• Плавающий обменный курс определяется спросом и предложением на открытом рынке.
• Плавающий обменный курс не означает, что страны не пытаются вмешиваться и манипулировать ценой своей валюты, поскольку правительства и центральные банки регулярно пытаются поддерживать цену своей валюты на благоприятном уровне для международной торговли.
• Фиксированная биржа — это еще одна валютная модель, в которой валюта привязана или удерживается на одном и том же уровне по отношению к другой валюте.
• Плавающие обменные курсы стали более популярными после провала золотого стандарта и Бреттон-Вудского соглашения.

Инвестопедия / Сабрина Цзян

Как работает плавающий обменный курс

Системы плавающего обменного курса означают, что долгосрочные изменения цен на валюту отражают относительную экономическую мощь и разницу в процентных ставках между странами.

Краткосрочные движения валюты с плавающим обменным курсом отражают спекуляции, слухи, стихийные бедствия и повседневный спрос и предложение на валюту. Если предложение превысит спрос, валюта упадет, а если спрос превысит предложение, валюта вырастет.

Экстремальные краткосрочные движения могут привести к вмешательству центральных банков даже в условиях плавающей ставки. Из-за этого, хотя большинство основных мировых валют считаются плавающими, центральные банки и правительства могут вмешаться, если национальная валюта станет слишком высокой или слишком низкой.

Слишком высокая или слишком низкая валюта может негативно повлиять на экономику страны, повлияв на торговлю и способность платить по долгам. Правительство или центральный банк попытаются принять меры, чтобы перевести свою валюту на более выгодную цену.

Плавающий обменный курс по сравнению с фиксированным обменным курсом

Цены на валюту могут определяться двумя способами: по плавающему курсу или по фиксированному курсу. Как упоминалось выше, плавающий курс обычно определяется открытым рынком через спрос и предложение. Поэтому, если спрос на валюту высок, стоимость будет расти. Если спрос низкий, это приведет к снижению цены на эту валюту.

Фиксированная или фиксированная ставка определяется правительством через его центральный банк. Курс устанавливается по отношению к другой основной мировой валюте (например, доллару США, евро или иене). Чтобы поддерживать свой обменный курс, правительство будет покупать и продавать свою собственную валюту по отношению к валюте, к которой она привязана. Некоторые страны, которые решили привязать свои валюты к доллару США, включают Китай и Саудовскую Аравию.

Валютам большинства крупнейших экономик мира было разрешено свободно плавать после краха Бреттон-Вудской системы между 1968 и 1973.

История плавающих обменных курсов в рамках Бреттон-Вудского соглашения

Бреттон-Вудская конференция, на которой был установлен золотой стандарт для валют, состоялась в июле 1944 года. В общей сложности на ней собрались 44 страны, а число участников ограничивалось союзниками во Второй мировой войне. Конференция учредила Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк, а также установила руководящие принципы для системы фиксированного обменного курса. Система установила цену на золото в размере 35 долларов за унцию, при этом страны-участницы привязали свою валюту к доллару. Допускаются корректировки плюс или минус один процент. Доллар США стал резервной валютой, с помощью которой центральные банки проводили интервенции для корректировки или стабилизации ставок.

Первая крупная трещина в системе появилась в 1967 году, когда произошло резкое падение цен на золото и атака на британский фунт, что привело к его девальвации на 14,3%. Президент Ричард Никсон отменил золотой стандарт в США в 1971 году.

К концу 1973 года система рухнула, и участвующим валютам было разрешено свободно плавать.

Неудачная попытка вмешательства в валюту

В системах с плавающим обменным курсом центральные банки покупают или продают свои местные валюты для корректировки обменного курса. Это может быть направлено на стабилизацию волатильного рынка или достижение существенного изменения курса. Группы центральных банков, например, стран «Большой семерки» (Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания и США), часто совместно проводят скоординированные интервенции, чтобы усилить воздействие.

Вмешательство часто бывает кратковременным и не всегда успешным. Яркий пример неудачной интервенции произошел в 1992 году, когда финансист Джордж Сорос возглавил атаку на британский фунт.