Курс доллара почему падает сегодня: 55-62 . — Freedom Finance Global

Почему сейчас растет доллар и падает рубль

Курс доллара взлетел выше ₽69 впервые с мая. «РБК Инвестиции» выяснили, почему ослабла российская валюта и что будет с курсом доллара в ближайшее время

Фото: Shutterstock

Что происходит с курсом доллара?

На этой неделе курс доллара к рублю на Московской бирже резко перешел к росту: на пике 20 декабря котировки поднимались до ₽69,55, обновив максимумы мая этого года. С начала недели по состоянию на 14:20 мск доллар вырос на 6,53%, до ₽68,87.

Выигрывают в такой ситуации компании, которые ориентированы на экспорт, поскольку выручку от продажи товара они получают в валюте и обменивают ее на рубли внутри России для оплаты текущих расходов. По данным на 14:20 мск 20 декабря росли акции:

www.adv.rbc.ru

• «Норникеля» — на 1,52%, до ₽14 874;
• «Русала» — на 3,67%, до ₽40,94;
• «Северстали» — на 1,39%, до ₽887,6;
• ММК — на 2,82%, до ₽33,86;
• «Роснефти» — на 2,61%, до ₽341,7;
• НОВАТЭКа — на 1,19%, до ₽1022,6.

Повышенным спросом в таких условиях пользуются акции сталеваров, отметили аналитики «БКС Мир инвестиций». «Обычно они [акции металлургов, прежде всего черных] первыми и наиболее сильно реагируют на удешевление российской валюты», — отметил руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Фото: Shutterstock

Почему падает рубль?

«Против рубля сейчас играет большой объем денег в экономике, традиционный для декабря, когда бюджет и крупные компании завершают расчеты со своими контрагентами», — прокомментировал ситуацию Алексей Антонов.

Эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер выделил три основных фактора снижения российской валюты:

1. Значительное торможение роста профицита торгового баланса страны на фоне замедления притока валюты от экспорта и быстрого восстановления провала импортных поставок;
2. Возможное послабление валютных барьеров Банка России, которые были введены весной, чтобы противодействовать западным санкциям;
3. Относительно мягкий курс ЦБ.

«Пара USD/RUB укрепилась до максимума с мая, торговый оборот на 60% превысил средний уровень за прошлые недели», — отметил заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко. По его словам, причин для значительного ослабления рубля нет.

«К снижению рубля привела совокупность сразу нескольких факторов. Прежде всего, это падение цен сырьевых активов с начала ноября, вызвавшее сокращение притока валютной выручки в страну. Это рубль отыграл не в ноябре, а сейчас, по факту, когда выручка действительно начала сокращаться. Растут и геополитические риски», — отметил Антонов.

Главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Егор Жильников считает, что «рост доллара был, скорее, спекулятивным» и будет отчасти компенсирован к окончанию недельных торгов.

Фото: Shutterstock

Что будет с рублем дальше?

При этом некоторые аналитики ожидают, что курс доллара по отношению к рублю к концу года вернется к отметкам ₽65 и ниже. «По нашим оценкам, в конце декабря — первой половине января экспортерам предстоит выплатить
дивиденды 
и налоги на общую сумму ₽1,8 трлн, что весьма много. Поэтому ближе к концу недели экспортеры, скорее всего, все-таки резко увеличат предложение валюты, что позволит рублю стабилизироваться в диапазоне ₽64–65», — считает аналитик SberCIB Юрий Попов.

Алексей Антонов из ИК «Алор Брокер» объяснил, что, когда экспортеры увеличат продажу валютной выручки в конце месяца для выплаты налогов и дивидендов, рубль отыграет потери, а в последние дни он технически выглядит перепроданным.

В пользу укрепления рубля до конца декабря говорит старт продаж валюты экспортерами под налоги и дивиденды, также полагают аналитики «Тинькофф Инвестиций». Главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Егор Жильников допустил, что американская валюта может вернуться к отметке ₽64,5.

«При необходимости государство может регулировать курс через интервенции, продажи резервов и требования к нормативам обязательной продажи. Вероятнее всего, до конца года пара USD/RUB вернется в диапазон ₽60–65», — добавил Ващенко из Freedom Finance Global.

Что будет с курсом рубля: три сценария развития

Ранее аналитики SberCIB Investment Research в обзоре «Стратегия 2023. Меньше неизвестных» выделили три сценария для валютного рынка на ближайший год. В базовом сценарии, при замедлении темпов глобальной инфляции и неэффективном нефтяном эмбарго, стоимость доллара в 2023 году не превысит ₽61. Второй сценарий подразумевает глобальный энергетический кризис, при котором российская валюта закрепится на отметке ₽58 за доллар. При глобальной рецессии рубль может ослабеть к доллару до ₽70.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Курс валют сегодня: доллар и евро падают

Курс доллара 31 марта на открытии торгов Московской биржи снизился по сравнению с показателями закрытия. На десять утра доллар стоил 79,08 рубля, что на 24 копейки меньше, чем вечером в понедельник.

В следующий час американская валюта продолжила снижаться и стоила 78,52.

В свою очередь, евро во вторник на открытии подешевел на 68 копеек по сравнению с закрытием, курс валюты ЕС составлял 86,94 рубля.

В течение следующего часа евро также потерял в цене и к 11:00 утра стоил 86,38.

Новости России: В Кремле подсчитали экономический ущерб от изоляции людей

Курс доллара: Курс доллара топчется у 80, бегство от рисков продолжается

Новости дня

• 04:20 СМИ дали прогноз отношений России и США на 2023 год
• 04:06 На Украине объявлена воздушная тревога
• 03:52 Массовое ДТП в Москве: много пострадавших
• 03:07 Известный политик Дагестана погиб в ДТП
• 21:51 Военный эксперт рассказал, на какие хитрости идёт Украина для мобилизации населения
• 21:19 Рождественское перемирие: в Киеве ответили на предложение России прекратить огонь
• 20:40 Новости спецоперации: ВС РФ сообщили о полном контроле острова Большой Потемкин близ Херсона
• 20:00 Рождественское перемирие: Минобороны отдало указания в войска ввести режим прекращения огня на 36 часов
• 19:48 Бразилец Фернандо хочет вернуться в «Спартак»
• 19:39 СМИ сообщают о госпитализации Никиты Михалкова, его состояние тяжёлое

Все новости за 31 марта 2020

Цитаты

О нефти, ситуации в Евросоюзе и США
«На нефть цена, безусловно, повысится. И введение ценового потолка на российскую нефть ситуацию не спасет. Даже если российское топливо будут выдавать за иное — скажем, индийское, венесуэльское (если с этой страны полностью снимут ограничения) или еще какое-то. Его дефицит на рынке повлечет за собой рост стоимости, это неизбежно…»

О газовом рынке
«Германия, к сожалению, находится во власти безумия, позволив себя втянуть в бессмысленную и беспощадную санкционную войну с Россией и безропотно допустив физическое уничтожение критически важной инфраструктуры…»

Об «обезглавливающем ударе» по Кремлю
«В части американской элиты имеются радикалы и это общеизвестно. То же самое в их экспертных кругах, где есть люди, страдающие русофобией. Вот и строят разные планы по уничтожению России или по крайней мере снижению ее влияния на мировой арене…»

Фоторепортаж дня

31 

Москвичи и «залетные», что зимуют на улице. ФОТО

Спецпредложения

Новости СМИ2

акций на премаркете: неумолимый рост доллара подходит к концу?

cms.cnn.com/_components/editor-note/instances/editor-note-0323ebbdf67199340d5cd9774782bc4d@published» data-editable=»text» data-component-name=»editor-note»>
Версия этой истории впервые появилась в информационном бюллетене CNN Business «До звонка». Не подписчик? Вы можете зарегистрироваться прямо здесь . Вы можете прослушать аудиоверсию бюллетеня, нажав на ту же ссылку.

Лондон
Си-Эн-Эн Бизнес
—

История финансовых рынков и мировой экономики в этом году была частично написана резким ростом доллара США, чей неумолимый рост потряс весь мир. Однако, наконец, его головокружительное ралли может подойти к концу.

Что происходит: доллар потерял более 4% в этом квартале, откатившись от двухдесятилетнего максимума, которого он достиг в сентябре. Согласно данным Societe Generale, на прошлой неделе инвесторы впервые с июля 2021 года стали медвежьими в отношении доллара США.

«Рынки с нетерпением ждут признаков фундаментального сдвига, а инвесторы все больше боятся упустить момент, поскольку коррекции после пика, как правило, бывают быстрыми и крутыми», — заявили стратеги Goldman Sachs в недавно опубликованном прогнозе банка на 2023 год.

Что изменилось? Во-первых, были неожиданные данные по инфляции в США, которые показали, что цены в октябре росли медленнее, чем ожидалось. Это укрепило ожидания того, что Федеральная резервная система вскоре может снизить повышение процентных ставок.

(Резкий скачок ставок в этом году стал ключевой причиной резкого роста доллара. Это побудило инвесторов покупать американские активы, которые приносят все более привлекательную доходность. Для выполнения этих операций им необходимо покупать доллары.)

Во-вторых, растет оптимизм в отношении того, что Китай может готовиться к ослаблению ограничений, связанных с коронавирусом. Правительство также предпринимает шаги по преодолению кризиса в секторе недвижимости страны. Кроме того, теплая осенняя погода в Европе уменьшила опасения по поводу доступа к энергии этой зимой, что привело к несколько более оптимистичным экономическим прогнозам.

Если эти экономики будут работать лучше, чем ожидалось, Соединенные Штаты не будут выглядеть единственной игрой в городе — и другие валюты могут снова выглядеть привлекательными.

«У вас есть комбинация явных признаков замедления инфляции в США, явных признаков того, что зима в Европе может быть не такой плохой, как мы думали, и явных признаков того, что Китай может больше сосредоточиться на росте, чем раньше», — Джордан Рочестер, эксперт. сказал мне валютный стратег Nomura. Он считает, что, возможно, стоимость доллара достигла пика по сравнению с другими основными валютами.

com/_components/paragraph/instances/paragraph_B98CE7C0-94D9-82F0-E9EB-9F77CC27FB96@published» data-editable=»text» data-component-name=»paragraph»>
Забегая вперед: Конечно, существуют огромные риски для перспектив. Китай продолжает жестко бороться с Covid, хотя инвесторы отчаянно надеются, что президент Си Цзиньпин скоро изменит свой подход. Доллар укрепился в понедельник после того, как в районе Гуанчжоу, крупном транспортном узле, был объявлен пятидневный карантин.

Основная неопределенность сохраняется вокруг планов Федеральной резервной системы. А непредсказуемая война России на Украине по-прежнему может быстро изменить расчеты для Европы.

«Маловероятно, что доллар будет падать по прямой линии», — недавно предупредил Кит Джакс из Societe Generale. Когда он прибудет, вершина, вероятно, будет выглядеть зубчатой, предупредил он, вместо резкой, чистой «имитации Маттерхорна».

Почему это важно: я уже писал здесь о том, почему сильный доллар был чрезвычайно болезненным для других стран. Короче говоря, более слабый доллар может сделать импорт продуктов питания и энергоносителей менее дорогим и уменьшить проблемы правительств с долларовыми долгами. Это может даже снизить вероятность политической нестабильности, а это означает, что многие лидеры будут следить за тем, что произойдет дальше.

Вслед за впечатляющим крахом FTX генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг устроил медиа-блиц. Его послание: не смешивайте нас с плохими актерами.

FTX «не представляет всех криптовалютных компаний», — сказал Армстронг в недавнем интервью CNBC, отметив, что Coinbase базируется в Соединенных Штатах и ​​торгуется на бирже, а это означает, что ее финансы могут быть тщательно изучены. Компания даже разместила объявление в Wall Street Journal, отметив, что ей можно доверять, и при этом призывая к обновлению правил.

Тем не менее, инвесторы не верят в это сообщение, так как растут опасения по поводу здоровья всего крипто-сектора.

Смотрите здесь: Акции Coinbase упали более чем на 20% за последние пять дней. Они упали на 84% с начала года.

Трейдеры также сбрасывают долги компании. Доходность облигаций 2028 года, движущихся в противоположных направлениях, в последние дни подскочила, превысив 15%. В начале месяца он был близок к 11%, а в начале года был ниже 5%.

Bank of America понизил прогноз цены акций Coinbase в конце прошлой недели. Аналитик Джейсон Купферберг сказал, что, хотя он уверен, что стартап не постигнет та же участь, что и FTX, «это не делает их невосприимчивыми к более широким последствиям в крипто-экосистеме», поскольку регуляторы кружат, а трейдеры отступают.

На этой неделе биткойн упал ниже 16 000 долларов. С начала года он потерял 66% своей стоимости.

Моя коллега Николь Гудкайнд ранее в этом месяце отметила, что волна заморозок и увольнений в технологическом секторе вызвала тревожную череду заголовков. Список затронутых компаний — это кто есть кто из ведущих игроков: Amazon, Apple, Meta, Stripe — и, конечно же, Twitter.

Но Morgan Stanley не считает, что это следует рассматривать как предупреждающий знак для более широкого рынка труда Америки.

«Может ли этот сектор быть предвестником изменений в предложении рабочей силы в будущем? Мы так не думаем», — заявили экономисты и стратеги банка в недавней исследовательской записке.

Команда определила две причины этого. Во-первых, утверждают они, технологическая индустрия огромна, когда речь идет о ее рыночной оценке, но на самом деле в ней занято не так много людей по отношению к общей рабочей силе США. В самом широком смысле это составляет 9% от общей занятости. Технические увольнения, хотя и значительные, составляют чуть более 0,1% от общей заработной платы в США.

Во-вторых, подход технологического мира к найму и укомплектованию персоналом отличается от остальной экономики. Занятость в сфере высоких технологий «резко выросла» по сравнению с допандемическим уровнем, в то время как другие только догоняют.

Одно предостережение: Morgan Stanley ожидает, что рынок труда США ослабнет в 2023 году по мере замедления экономики. В октябре было добавлено около 261 000 позиций, а к следующему лету банк ожидает, что ежемесячный прирост составит около 50 000 позиций.

Тем не менее, помимо технологий, массовых сокращений не ожидается, особенно с учетом продолжающейся нехватки кадров.

Почему инвесторы не ожидают, что распродажа доллара продлится дольше текущего падения

Доллар показал худший результат за неделю с первых дней пандемии коронавируса, но аналитики считают, что затяжной рост доллара может быть еще не закончен только пока.

Спотовый индекс доллара Bloomberg на этой неделе упал примерно на 3,5%, что стало самым большим падением с марта 2020 года9.0009

Инвесторы урезали ставки на доллар перед выходом данных по инфляции в США в четверг, при этом замедление цен привело к падению худших однодневных показателей индекса с 2009 года, поскольку трейдеры ослабили ставки на то, какое ужесточение политики они ожидают от Федерального Бронировать.

Последняя продажа означает, что индикатор доллара теперь на 6% ниже рекордного пика, достигнутого им в конце сентября, при этом йена является главным бенефициаром.

В то время как движение предполагает, что доллар может остаться под давлением в ближайшие недели из-за ставок, что ФРС начнет повышать процентные ставки с меньшими шагами, участники рынка по-прежнему опасаются, что эта тенденция сохранится в долгосрочной перспективе.

«Пик доллара может быть пройден, но нисходящего тренда доллара может еще не быть», — написали аналитики ING Groep в заметке, добавив, что голландский банк остается «умеренно оптимистичным» в отношении доллара до конца года.

Спотовый индекс доллара Bloomberg вырос более чем на 22% с минимума середины 2021 года до пика сентября 2022 года, и даже с учетом недавнего снижения он все еще выше более чем на 14% по сравнению с прошлогодним минимумом.

Эта сила распространилась по рынкам, усугубив стоимость товаров, выраженных в долларах, таких как нефть, и усложнив политику во всем мире.

Акции и облигации США выросли на этой неделе из-за падения доллара.

Пик доллара может быть пройден, но нисходящего тренда может и не быть. в какой-то степени «болевая сделка», наблюдавшаяся ранее на этой неделе, когда инвесторы сократили слишком большие ставки на доллар.

Вместо этого средства накапливались в иене, которая выросла более чем на 5% на этой неделе после достижения минимума за три десятилетия менее месяца назад.

Валютный стратег Ли Хардман сравнил рыночное позиционирование и распродажу доллара с эластичной лентой, натянутой в одном направлении: «и когда вы отпускаете ее, вы получаете большую реакцию в другом направлении».

Учитывая большой объем долларовых ставок, накопленных в этом году, он видит возможность дальнейшего снижения курса американской валюты на 2-3% до конца года.

Это может снизить его до 130 по отношению к иене со 139.на данный момент, в то время как по отношению к евро он может упасть примерно до 1,05 с нынешних уровней около 1,036.

Но с надвигающейся глобальной рецессией, продолжающейся войной на Украине и растущими признаками замедления роста в Китае, может быть слишком рано агрессивно продавать доллар, который часто рассматривается как убежище в трудные времена.

«Неизбежно, что как только наступит очередь, произойдет резкое движение вниз, что и происходит», — сказал г-н Хардман.

«Теперь существует риск того, что этот шаг будет чрезмерным, поскольку на данный момент мы все еще далеки от завершения цикла ужесточения ФРС».

Трейдеры будут следить за любыми дальнейшими признаками охлаждения экономики США, которые могли бы позволить ФРС ослабить ужесточение после серии гигантских повышений.

Четыре чиновника поддержали послабления, хотя и подчеркнули, что денежно-кредитная политика должна оставаться жесткой.

Более глубокая распродажа доллара потребует большей уверенности в том, что инфляция быстро снижается, и спекуляций о том, что ФРС, возможно, придется начать снижать ставки из-за риска рецессии, сказал г-н Хардман.

Но такая ситуация может, в свою очередь, вызвать спрос на доллар как убежище, добавил он.

Для тех, кто следит за техническими графиками, доллар может продолжить свои недавние потери вплоть до августовских минимумов, согласно нескольким индикаторам импульса.

Ключевой уровень поддержки, 32,8-процентная коррекция Фибоначчи ралли с мая 2021 года по сентябрь 2022 года, на 1,3 процента ниже текущих спотовых уровней.

Это может быть пределом отступления, если есть варианты.

Развороты риска, барометр рыночного позиционирования и настроений, снизились до наименее оптимистичных настроений по доллару с мая, но показывают, что инвесторы не убеждены в масштабной распродаже.