Курс доллара прогноз цб: Динамика курсов доллара США и евро к рублю и показатели биржевых торгов

Инфляция и выступление Центрального банка в центре внимания

• EUR/USD устанавливает новый 20-летний минимум на открытии волатильности
• Ориентировочно восстанавливается 0,96, но перспективы неясны
• При загруженном графике данных риск события впереди
• Основные показатели индекса потребительских цен в Европе и PCE в США 
• Но несколько спикеров ЕЦБ и ФРС также впереди

Изображение © Европейский центральный банк

Курс евро к доллару открыл новую неделю падением до нового минимума за два десятилетия на фоне повышенной волатильности на международных рынках, но в ближайшие дни он сталкивается с плотным графиком внутренних данных и риском событий. это будет играть важную роль в определении того, сможет ли единая валюта восстановить свое равновесие.

Единая европейская валюта ненадолго упала ниже 0,9550 по отношению к доллару в Европе в понедельник из-за потерь, которые точно совпали с резким снижением обменных курсов фунта стерлингов, некоторые из которых достигли новых исторических минимумов в явном ответе на растущее предложение государственного долга Великобритании. приходя на рынок.

Потеря фунта стерлингов в понедельник была быстро обращена вспять, но ранее повторила движение цены, наблюдавшееся в пятницу и на другой торговой сессии, которая также была омрачена неприятием риска на международных рынках, что в то время оказывало давление на многие другие валюты.

Евро также быстро восстановился выше 0,96 в понедельник, проигнорировав пессимистичный обзор настроений корпораций Ifo и после заметного роста, который произошел на фоне ястребиных замечаний главы Хорватского национального банка Бориса Вуйчича и других на European Central. Управляющий совет банка.

«Мы ожидаем, что в Германии начнется рецессия, которая начнется в третьем квартале и продлится всю зиму. Опубликованные сегодня результаты сентябрьского опроса ifo соответствуют нашим мрачным прогнозам», — говорит Саломон Фидлер, экономист Berenberg.

Вверху: Курс евро к доллару показан с 15-минутными интервалами вместе с GBP/USD. Щелкните изображение для более детального изучения.

«Компонент ожиданий, в частности, упал до 75,2 в сентябре с 80,3 в августе (консенсус Рейтер: 79,0), ниже любого предыдущего значения, за исключением пика кризиса Covid в апреле 2020 года (72,0) — во время глобального финансового кризиса он достиг дна на уровне 79,2», — сказал Фидлер в понедельник.

В то время как евро быстро встал на ноги в понедельник, многое в перспективах единой валюты, вероятно, зависит от того, как рынок отреагирует на множество экономических данных и событийных рисков, которые засоряют европейские и американские календари на предстоящую неделю. .

К ним относятся выступление в понедельник президента ЕЦБ Кристин Лагард перед Комитетом Европейского парламента по экономическим и валютным вопросам, а также пятничный выпуск данных Евростата по инфляции за сентябрь.

«Индекс потребительских цен для Германии и Испании публикуется в преддверии принятия меры по еврозоне. Риск связан с еще одним сильным индексом потребительских цен, который убеждает Европейский центральный банк не отставать от темпов значительного повышения процентных ставок», — говорит Джозеф. Капурсо, глава отдела международной экономики Commonwealth Bank of Australia.

«Но мы ожидаем, что евро получит небольшую поддержку от ожиданий более высоких процентных ставок, учитывая спад текущего счета еврозоны. На этой неделе пара AUD/EUR может снизиться», — заявили Капурсо и его коллеги в понедельник.

Вверху: курс евро к доллару показан с дневными интервалами вместе с GBP/USD. Щелкните изображение для более детального изучения.

Лагард из ЕЦБ также выступит на Франкфуртском форуме по американо-европейской геоэкономике в среду, в то время как все европейские назначения чередуются с плотным графиком политиков Федерального резерва (ФРС), которые появляются публично впервые. после принятия политического решения на прошлой неделе.

«Движение вниз на прошлой неделе было в основном обусловлено укреплением доллара США после ястребиного обновления политики ФРС в среду, на котором был получен сильный сигнал о том, что в оставшуюся часть этого года потребуются дальнейшие большие повышения, — говорит Ли Хардман, валютный аналитик MUFG.

«Ожидается, что отчеты по индексу потребительских цен в еврозоне покажут, что инфляция еще не достигла своего пика в регионе, в то время как дефлятор PCE США должен дать больше стимулов тому, что пик инфляции уже пройден», — также сказал Хардман на пятничном брифинге. .

Неясно, будет ли чего-либо в европейском календаре достаточно, чтобы остановить восходящий тренд доллара США, который агрессивно вырос по отношению ко многим валютам после решения по процентной ставке на прошлой неделе, хотя выпуск в эту пятницу последнего индекса цен Core PCE будет отслеживаться. недалеко от рынка.

Это предпочтительный показатель инфляции ФРС, после которого должны выступить не менее трех членов Федерального комитета по открытым рынкам, включая вице-председателя Лаэля Брейнарда, в то время как доллар может быть чувствителен к любым оптимистичным прогнозам с их стороны. для инфляции в США.

Вверху: Индекс доллара США, показанный с месячными интервалами, с уровнями коррекции Фибоначчи нисходящего тренда 2002 года, указывающими на среднесрочные и долгосрочные области технического сопротивления. Щелкните изображение для более подробного осмотра.

На прошлой неделе ФРС подняла верхнюю границу диапазона ставок по федеральным фондам до 3,25% и предупредила, что дальнейшее значительное повышение все еще вероятно, при этом ориентир, по прогнозам, превысит 4,5% в какое-то время в следующем году в рамках усилия банка по обеспечению того, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню 2%.

Это приведет к тому, что доллар предложит то, что к тому времени потенциально будет более высокой доходностью, чем все другие валюты G10, что может еще больше повысить его привлекательность на рынке.

Эта перспектива и плохое отношение инвесторов к мировой экономике оказали сильное давление на евро на недавних торгах, при этом многие комментаторы остаются пессимистичными в отношении перспектив единой валюты.

«Ястребиный ФРС подготовил рынки к длительному циклу подъема, в то время как перспективы рецессии в Европе из-за резкого роста цен на энергоносители должны все больше благоприятствовать снижению EURUSD», — говорит Томас Флури, глава отдела валютных стратегий UBS Global Wealth Management.

«Мы думаем, что слишком рано ловить рыбу на дно в EURUSD. Мы будем хеджировать краткосрочные риски снижения EURUSD до следующего года, пока ФРС не даст сигнал об окончании цикла подъема», — написал Flury в пятничном обзоре перспектив для Евро.

Вверху: EUR/USD на месячных интервалах с коррекциями Фибоначчи восходящего тренда 2002 года, указывающими на долгосрочные области технической поддержки, и расширением тренда Фибоначчи нисходящего тренда 2014 года, подчеркивающим возможные цели или точки разворота для евро.

ФРС предлагает еще одно значительное повышение ставок; Пауэлл обещает «держаться на этом уровне»

• Резюме
• Компании

• ФРС поднимает целевую процентную ставку до диапазона 3,00–3,25% способ снизить инфляцию

ВАШИНГТОН, 21 сентября (Рейтер) — Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в среду пообещал, что он и его коллеги-политики будут «продолжать» борьбу за снижение инфляции, поскольку центральный банк США повысил процентные ставки ставки на три четверти процентного пункта в третий раз подряд и сигнализируют о том, что стоимость заимствований продолжит расти в этом году.

В новом отрезвляющем наборе прогнозов ФРС предвидит, что учетная ставка будет повышаться более быстрыми темпами и до более высокого уровня, чем ожидалось, экономика замедлится до минимума, а безработица вырастет до степени, исторически связанной с рецессией.

Пауэлл прямо заявил о грядущих «болезнях», сославшись на растущую безработицу и выделив рынок жилья, постоянный источник роста потребительской инфляции, как вероятно, нуждающийся в «коррекции». читать далее

Ранее в среду Национальная ассоциация риелторов сообщила, что продажи жилья на вторичном рынке в США упали в августе седьмой месяц подряд. читать дальше

В Соединенных Штатах был «раскаленный рынок жилья … Был большой дисбаланс», — сказал Пауэлл на пресс-конференции после того, как политики ФРС единогласно согласились поднять базовую процентную ставку овернайт центрального банка до диапазона 3,00%- 3,25%. «Что нам нужно, так это спрос и предложение, чтобы они лучше совпадали … Вероятно, нам на рынке жилья придется пройти через коррекцию, чтобы вернуться на прежнее место».

Эта тема продолжающегося несоответствия между спросом в США на товары и услуги и способностью страны производить или импортировать их проходила через брифинг, на котором Пауэлл придерживался ястребиного тона, заданного во время его выступления в прошлом месяце в Джексон-Хоул. Центральная банковская конференция в Вайоминге.

Недавние данные по инфляции практически не показали улучшения, несмотря на агрессивное ужесточение ФРС — она также объявила о повышении ставок на 75 базисных пунктов в июне и июле — и рынок труда остается устойчивым с ростом заработной платы.

Reuters Graphics

Ставка по федеральным фондам, прогнозируемая на конец этого года, сигнализирует о повышении ставки еще на 1,25 процентных пункта на двух оставшихся политических заседаниях ФРС в 2022 году, уровень, который предполагает еще одно повышение на 75 базисных пунктов в ближайшем будущем.

«Комитет твердо привержен возвращению инфляции к ее целевому уровню в 2%», — говорится в заявлении Федерального комитета по открытым рынкам центрального банка по установлению ставок после окончания двухдневного заседания по вопросам политики.

ФРС «предвидит, что дальнейшее увеличение целевого диапазона будет уместным».

[1/3]  Председатель правления Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл проводит пресс-конференцию после того, как Федеральная резервная система повысила целевую процентную ставку на три четверти процентного пункта в Вашингтоне, США, 21 сентября 2022 г. REUTERS/Kevin Lamarque

Целевая учетная ставка ФРС в настоящее время находится на самом высоком уровне с 2008 года, и новые прогнозы показывают, что к концу этого года она вырастет до диапазона 4,25–4,50%, а к 2023 году — на уровне 4,50–4,75%.

Пауэлл сказал, что указанная траектория ставок показывает, что ФРС «решительно настроена» снизить инфляцию с самого высокого уровня за четыре десятилетия, и что чиновники будут «продолжать делать это до тех пор, пока работа не будет выполнена» даже при риске роста безработицы и замедление роста до полной остановки.

«Мы должны получить инфляцию позади нас», сказал Пауэлл журналистам. «Хотел бы я, чтобы был безболезненный способ сделать это. Его нет».

Инфляция по предпочтительному показателю ФРС более чем в три раза превышает целевой показатель центрального банка. Новые прогнозы предполагают медленное возвращение к 2% в 2025 году, продолжительную борьбу ФРС за подавление самого высокого приступа инфляции с 1980-х годов, которая потенциально может подтолкнуть экономику к грани рецессии.

ФРС заявила, что «последние показатели указывают на скромный рост расходов и производства», но новые прогнозы предполагают экономический рост на конец года на 2022 год на уровне 0,2% с повышением до 1,2% в 2023 году, что значительно ниже потенциала экономики. Уровень безработицы, который в настоящее время составляет 3,7%, по прогнозам, вырастет до 3,8% в этом году и до 4,4% в 2023 году. Это будет выше роста безработицы на полпроцента, который был связан с прошлыми рецессиями.

«ФРС опоздала с признанием инфляции, поздно начала повышать процентные ставки и поздно начала сворачивать покупки облигаций. С тех пор они играют в догонялки. И они еще не закончили», — сказал Грег Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate.

Американские акции, уже погрязшие в медвежьем рынке из-за опасений по поводу ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, завершили день резким снижением: индекс S&P 500 (.SPX) упал на 1,8%.

Reuters Graphics

На рынке казначейских облигаций США, который играет ключевую роль в передаче политических решений ФРС в реальную экономику, доходность по двухлетним облигациям превысила отметку в 4%, что является самым высоким уровнем с 2007 года9.0015

Доллар достиг нового максимума за два десятилетия по отношению к корзине валют, прибавив более 1%. Сила американской валюты — с начала года она укрепилась более чем на 16% — вызвала обеспокоенность центральных банков по всему миру в связи с потенциальными обменными курсами и другими финансовыми потрясениями.