Курс евро на сегодня цб рф на завтра: Курс евро ЦБ РФ на сегодня и завтра, официальный курс евро Центробанка, динамика, график

Какой ущерб нанесут России санкции? | Российско-украинская война

За последнюю неделю западные страны усилили санкции против России в ответ на ее вторжение в Украину. Эти меры являются самыми жесткими после тех, которые были введены в отношении Ирана в 2010 году и Северной Кореи в 2013 году.

Россия является страной с крупнейшей экономикой и самой большой страной в мире по численности населения, против которой когда-либо применялись такие жесткие санкции. Западные лидеры знают, что они не остановят войну сразу, но надеются, что нанесут достаточный ущерб российской экономике, чтобы способствовать деэскалации конфликта.

Насколько жесткие санкции? Они намного жестче тех, которые ранее были навязаны России после аннексии Крыма и начала войны на востоке Украины в 2014 году, но я бы не назвал их «ядерными». То есть они могут повредить российской экономике, но не уничтожить ее, учитывая некоторые крупные лазейки, которые намеренно оставляют авторы санкций.

Далее следует мое понимание того, как нынешний пакет санкций нанесет и не нанесет вред российской экономике и почему.

Санкции в отношении ЦБ

Несомненно, самым сильным ударом по российской финансовой системе является введение санкций в отношении Центрального банка России (ЦБ РФ), играющего важнейшую роль на внутреннем валютном рынке.

ЦБ РФ имеет огромные валютные резервы в размере 640 миллиардов долларов и традиционно регулирует уровень курса рубля.

Замораживание активов и счетов ЦБ РФ в странах G7 означает, что у него остались золотые резервы на сумму 127 миллиардов долларов, хранящиеся в России, и резервы в юанях на сумму 70 миллиардов долларов. И то, и другое бесполезно с точки зрения поддержания стабильности на внутреннем валютном рынке.

С 24 февраля по 2 марта ЦБ РФ выдал банкам кредиты на сумму 4,4 трлн рублей (3,4 процента ВВП) в рамках усилий по поддержанию стабильности финансовой системы.

Санкции против ЦБ затронули внутренний валютный рынок сразу после того, как о них было объявлено в воскресенье. К концу дня курс продажи долларов в обменных пунктах банков вырос не менее чем на 45 процентов по сравнению с пятницей. В последующие дни разрыв между курсами продажи и покупки в офисах банков составлял от 20 до 50 процентов.

Начиная с вечера воскресенья, ЦБ РФ и правительство издали несколько новых постановлений, введя валютный контроль. Экспортеры теперь должны продавать 80 процентов валютной выручки за рубли. Иностранцы не могут продавать российские акции и облигации и переводить купоны и дивиденды на свои счета, а резиденты и нерезиденты из 43 стран (которые ввели санкции против России) не могут переводить средства на свои счета в банках за пределами России.

Побочным эффектом санкций для ЦБ РФ является замораживание активов, принадлежащих Министерству финансов, текущих счетов и средств Фонда национального благосостояния. Но не похоже, что это окажет какое-либо влияние на текущую экономическую ситуацию.

С одной стороны, при нынешнем уровне цен на нефть бюджет России находится в профиците, и Минфину не нужно использовать резервы. С другой стороны, когда Министерство финансов продает свои валютные резервы, покупателем является ЦБ РФ; Министерству финансов для этого не нужно выходить на рынок.

Следовательно, даже если счета ЦБ будут заморожены, Минфин сможет получить от него рубли, если в какой-то момент захочет продать часть своих валютных резервов.

Однако девальвация рубля обязательно повлияет на потребительскую инфляцию, которая может вырасти еще на 4-5 процентов при 40-50-процентном росте стоимости доллара. К концу февраля инфляция потребительских цен в России превысила 9%, а инфляция цен на продукты питания превысила 12,5%.

Девальвация рубля, возможные проблемы с импортом и общая политическая неопределенность могут подорвать желание бизнеса идти на риск и привести к замедлению роста в сельском хозяйстве, сокращению предложения и даже к повышению инфляции на продукты питания. Кроме того, сбои в платежной системе могут привести к перебоям в поставках импортных товаров в Россию, что еще больше ускорит инфляцию за счет сокращения предложения.

SWIFT и международные платежи

ЕС и США внесли в санкционный список ряд российских банков и крупных компаний. Это приведет к тому, что крупнейший российский банк Сбербанк, которому принадлежит 33 процента активов банковской системы, не сможет осуществлять свои платежи и платежи своих клиентов в долларах. Его корреспондентские счета в банках США будут заблокированы, и банку придется уйти с европейского рынка. Та же участь ждет еще четыре банка: ВТБ, Открытие, Новикомбанк и Совкомбанк.

Кроме того, США заблокировали 13 крупным российским компаниям и банкам доступ к своим рынкам капитала и запретили американским инвесторам покупать новые выпуски российских государственных облигаций при первичном публичном размещении и на вторичном рынке. Страны G7 также решили отключить несколько российских банков от системы SWIFT. Отключение банков от системы SWIFT не ограничивает их возможности по осуществлению платежей в иностранной валюте. Это только замедляет платежи и делает их дороже.

Что это означает для экономики России? Российская финансовая система сильно интегрирована в мировую систему. Россия является одним из крупнейших поставщиков сырья на мировой рынок. В то же время российская экономика является значительным импортером товаров народного потребления, технологий и инвестиционного оборудования. Вот почему международные платежи имеют решающее значение.

Отключение крупнейших банков от расчетов с клиентами приведет к нарушению потока товаров, накоплению дефицита потребительского рынка и ускорению инфляции. Некоторые компании, чей бизнес заключается в импорте товаров в Россию или продаже импортных товаров в России, могут обанкротиться. Расплачиваться за это будет средний гражданин России, поскольку реальные доходы населения сокращаются. Как обычно, инфляция сильнее ударит по бедным.

Однако важно отметить, что западные страны не ограничивают платежи, связанные с российскими энергоресурсами, которые составляют 50 процентов российского экспорта. Таким образом, Европа гарантирует, что цены на энергоносители не взлетят до небес и не нанесут ущерб ее собственной экономике.

Для России это означает, что она сможет компенсировать негативное влияние финансовых санкций солидным балансом текущих операций за счет поступлений от экспорта сырья, которому ничего не угрожает. Кроме того, масштабы применения санкций ЕС значительно меньше, чем у США, что оставляет возможность практически неограниченных платежей в евро. Это означает, например, что пока долларовые счета подсанкционного российского банка будут заблокированы, его счета в евро будут работать.

Внешний долг

Еще одним важным аспектом западных санкций является запрет на доступ российских банков и компаний к западным рынкам капитала. В результате произойдет значительный отток иностранных инвесторов из России; прогнозы различных экспертов варьируются от 30 до 50 миллиардов долларов инвестиций, потерянных за год.

Запрет также повлияет на способность банков погасить внешний долг. Если верить официальной статистике, внешний долг России не слишком велик. По состоянию на 1 октября он составлял 478 миллиардов долларов или 27 процентов ВВП. Однако с точки зрения его влияния на экономику имеет значение не столько размер долга, сколько график его погашения и доля краткосрочного долга.

В ближайшие 12 месяцев российским банкам и компаниям предстоит выплатить более 100 миллиардов долларов. Это изрядный график, и многие российские заемщики рассчитывали на рефинансирование старых долгов. Теперь эта возможность будет закрыта для многих из них.

Это означает, что российской экономике придется направить значительные финансовые ресурсы на погашение внешнего долга. Единственный способ сделать это — использовать внутренние сбережения, подрывая и без того слабый экономический рост. Пока слишком рано оценивать, насколько замедлится российская экономика, но ясно, что недавний прогноз МВФ о росте на 2,8% нереалистичен.

Может ли Россия рассчитывать на то, что Китай предоставит финансовые ресурсы для поддержки своей экономики? Такие надежды у российского руководства были в 2014-2016 годах, когда оно попало под санкции Запада из-за аннексии Крыма. Но, несмотря на многочисленные просьбы о кредитах с российской стороны, Пекин оказал лишь минимальную помощь и увязал ее с доступом китайских компаний к российскому производству и экспорту. Нет никаких причин, по которым позиция Китая могла бы измениться сегодня.

Технологии и авиационная промышленность

Санкции также ограничивают западный экспорт технологий, оборудования и компонентов в Россию, что может повлиять на российский импорт машин, оборудования и технологических товаров.

Эти санкции серьезно повлияют на технологический уровень российской экономики. Россия традиционно является импортером передовых технологий, используемых во всех видах технологически сложной продукции, от пылесосов до атомных ледоколов. Многие товары военного назначения невозможно будет производить в России, если санкции останутся в силе.

Строгость этих санкций усиливается бойкотом России глобальными компаниями, не желающими идти на политический риск. BP и Shell отказываются от нефтегазовых проектов в России. Автомобильные компании, такие как Ford, Volvo, Jaguar, Hyundai, BMW и Toyota, объявили о прекращении производства или прекращении поставок автомобилей в Россию.

Судоходные компании прекратили отправку контейнеров в Россию и из России. Банки перестали кредитовать трейдеров на покупку российской нефти, а страховые компании резко повышают тарифы на ее транспортировку морем.

Для одной отрасли российской экономики, авиации, экспортные санкции будут иметь катастрофические последствия. Санкции ЕС повлияли на поставку самолетов и комплектующих, а также на оказание услуг по техническому обслуживанию самолетов.

Самолеты европейского производства (Airbus) составляют около 40 процентов парка российских авиакомпаний и перевозят 41 процент их пассажиров. Две крупнейшие компании, «Аэрофлот» и S7, эксплуатируют соответственно 117 и 66 самолетов Airbus, а значит, они существенно пострадают от санкций.

Россия выпускает свой узкофюзеляжный Суперджет, который не сможет заменить Airbus, поскольку выпускается в небольшом количестве и его вместимость не превышает 98 пассажиров, а максимальная дальность полета составляет 4500 км. Это означает, что его нельзя использовать для более длительных рейсов с большим количеством пассажиров.

Важным ограничением, которое существенно повлияет на текущую ситуацию, но, скорее всего, будет недолгим, является закрытие странами ЕС своего воздушного пространства для российских самолетов, в том числе бизнес-авиации. Рейсы в Европу необходимы российским авиакомпаниям, потому что они более прибыльны; они активно используют транзитные рейсы из стран Азии в страны Европы. Это ограничение коснется самых состоятельных россиян, летающих в Европу по делам или на отдых. Подобные запреты российские власти ввели и для европейских авиакомпаний, что означает настоящий «железный занавес 2.0» для граждан России.

Существуют и более символические санкции, в том числе направленные против конкретных лиц с запретом на въезд и замораживанием активов, разрывом деловых связей, отменой спортивных соревнований и культурных мероприятий, ограничением доступа российских государственных СМИ и т. д. Они могут не повлиять на экономику страны. страны, но усилит ощущение международной изоляции, от которой страна пострадает в результате войны.

Российская экономика катится по ледяному желобу, и сегодня никто не знает, когда закончится эта нисходящая спираль. Можно с уверенностью говорить о резком замедлении экономики и падении уровня жизни, но количественные оценки сегодня давать преждевременно.

Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору и не обязательно отражают редакционную позицию Al Jazeera.

bne IntelliNews — Центральный банк России более чем удваивает процентные ставки до 20%, чтобы остановить обвал рубля

Поиск

/ bne IntelliNews

Автор: bne IntelliNews
28 февраля 2022 г.

Центральный банк России (ЦБ РФ) ввел экстренное повышение процентной ставки, увеличив процентную ставку более чем в два раза до 20% с 9,5% ранее, чтобы 28 февраля установить минимальный уровень обрушения национальной валюты.  

Отдельно, Французский Societe Generale и швейцарский Credit Suisse Group объявили о прекращении финансирования торговли сырьевыми товарами из России из-за опасений по поводу усиливающегося воздействия санкций, сообщает Bloomberg News.

Два банка, являющиеся ключевыми финансистами торговых домов, больше не предоставляют деньги, необходимые для перевозки сырья, такого как металлы и нефть, из России, говорится в отчете.

Рубль упал за выходные после того, как 27 февраля ЕС объявил о санкциях в отношении резервов ЦБ РФ. По словам высокопоставленного дипломата ЕС Жозепа Борреля, до половины валовых международных резервов (ВМР) России в размере 643 млрд долларов может быть конфисковано. и сделал недоступным для страны.

Рубль торговался на уровне 84 cRUB за доллар до объявления мер, но в первый день рабочей недели начал торговаться на уровне 108 RUB. Аналитики говорят, что курс может упасть ниже 115 рублей в конце дня или дальше. ЦБ временно закрыл биржи из-за крайней волатильности на рынке. Фондовый рынок также был закрыт, и ЦБ РФ приказал брокерам не обрабатывать заказы на продажу из-за границы, а также индивидуальные заказы на продажу.

ЦБ заявил: «повышение ставки предназначено для компенсации возросших рисков обесценения рубля и инфляции», в заявлении добавлено, что он «готов к дальнейшим действиям».

ЦБР сообщил, что губернатор Эльвира Набиуллина проведет брифинг в 13:00 по Гринвичу позднее, 28 февраля. равносильно введению контроля за движением капитала для укрепления валюты.

Россия использовала правило «выдачи» иностранной валюты в 1990-х годах, пытаясь восстановить истощенные валовые международные резервы (ВМР) после распада Советского Союза, когда российские компании, зарабатывающие доллары на экспорте, были вынуждены сдать как минимум треть своих доходов Центральному банку.

Повторное введение правила требования о капитуляции является крайней реакцией и возвращает часть инфраструктуры, связанной с хаосом 1990s, окончание которых является одним из величайших достижений, приписываемых президенту России Владимиру Путину.

Российский рубль рухнул более чем на 40% к моменту написания статьи утром 28 февраля. вернул обменный курс почти к 82 рублям по состоянию на 9:30 утра по московскому времени.

В последний раз ЦБ вводил экстренное повышение ставки во время шокового кризиса цен на нефть в 2014 году, когда рубль также пробил психологически важную отметку 80 руб. за доллар, повысив ставку овернайт до 17%. Потребовалось семь лет, чтобы свернуть этот рост, и в июле 2020 года ставки наконец упали до постсоветского минимума в 4,25%.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина быстро увидела возрождение структурно высокой инфляции в прошлом году после коронакризиса и начала серию агрессивных повышений инфляции, вызванных ростом цен на продукты питания: март (25 б.п.), апрель ( 50 б.п.), июнь (50 б.п.), июль (100 б.п.), сентябрь (25 б.п.), октябрь (75 б.п.), декабрь (100 б.п.) и январь (100 б.п.).

Аналитики ожидали еще одного повышения ставок в этом году, прежде чем нападение России на Украину 24 февраля спровоцировало нынешний кризис, заявив, что нынешний цикл ужесточения подошёл к концу. Однако санкции ЕС в отношении ГИР ЦБ РФ изменили правила игры, ввергнув Россию в самый тяжелый кризис почти за десятилетие.

Инфляция составила 8,73% в январе, но ожидается, что она подскочит и сейчас из-за обвала валюты по отношению к доллару.

Ставки овернайт в размере 20% также убьют экономический рост в этом году. Ранее экономисты прогнозировали рост на 2,2-2,4% в этом году, но после вторжения в Украину Capital Economics теперь прогнозирует сокращение на 5% или более.

#Россия
#Украина
#УкраинаКризис

Разбавленный девятый пакет санкций против России был согласован на вечернем заседании лидеров ЕС 15 декабря после очень трудных обсуждений.

Самопровозглашенные экологические демонстранты из Азербайджана перекрыли дорогу в Лачине, которая является единственным сухопутным сообщением между Арменией и Нагорным Карабахом.

Опросы показывают, что румыны больше всего обвиняют президента Клауса Йоханниса в том, что страна не вошла в безграничную Шенгенскую зону.