Курс золота на цб на сегодня: Курс золота ЦБ, график и динамика. Цена золота за грамм сегодня

Золотые слитки без НДС: сколько стоят и насколько это выгодно

Финансовые власти предпринимают меры, чтобы сделать золото альтернативой доллару и евро. Сколько стоит физическое золото, насколько оно ликвидно и можно ли на нем заработать — в обзоре «РБК Инвестиций»

Фото: Shutterstock

Покупка золота: что изменилось

Президент России подписал закон об отмене НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. Действие данной нормы распространяется на правоотношения с 1 марта 2022 года.

Необходимость отмены НДС в размере 20% на покупку золотых слитков инициаторы законопроекта пояснили желанием дать гражданам больше возможностей инвестировать в драгоценные металлы, а также дедолларизацией экономики. В пояснительной записке к документу также говорится, что, по оценкам экспертов, потенциальный спрос со стороны граждан на драгоценные металлы в слитках составляет до 50 тонн в год (15% от производства).

www.adv.rbc.ru

Одновременно с физическими лицами, для которых покупку золота сделали более привлекательной, на внутренний рынок драгоценных металлов в качестве покупателя возвращается и Банк России.

Покупка золота Центробанком была приостановлена с 1 апреля 2020 года. На тот момент на фоне пандемии коронавируса золото на мировом рынке росло в цене, что нарушало баланс золотовалютных резервов (ЗВР) — доля золота в них достигла 21%, и рост стоимости этой доли не позволял бы соблюдать диверсификацию. В отсутствие крупнейшего покупателя в лице Банка России из России за последние два года был экспортирован практически весь объем добытого золота. По последним доступным данным, в 2020 году на экспорт было продано 307 тонн при добыче 320 тонн в 2021 году. По оценке президента Союза золотопромышленников России Сергея Кашубы, на иностранные рынки было продано 330–340 тонн золота.

Читать также: Доходы России от экспорта золота впервые превысили выручку от газа

28 февраля 2022 года Банк России объявил о возобновлении покупок золота внутри страны. Скупка будет происходить на фоне заморозки внешних золотовалютных резервов регулятора. По оценкам аналитиков, интерес со стороны крупного игрока может существенно ограничить возможности частных инвесторов по покупке физического золота.

«Слитков фактически нет в продаже уже довольно давно. Красноярский «Красцветмет» и Приокский завод цветных металлов, которые являются основными поставщиками слитков продавцам для дальнейшей продажи физическим лицам, еще до начала конфликта на Украине остановили отгрузку. При наличии крупного покупателя [ЦБ] заводам будет выгоднее продать ему, чем заниматься продажей в розницу», — отметил в разговоре с «РБК Инвестициями» вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский. Сергей Кашуба в свою очередь отметил, что все золото 2022 года уже законтрактовано — все запланированные объемы «проданы» российским банкам. Соответственно, ЦБ при желании может перекупать у банков золото, останется ли что-то на рынке для физических лиц, зависит от объемов выкупа.

Покупателям золотых слитков также надо учитывать, что с 7 марта 2022 года Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association, LBMA) приостановила статус надежных поставщиков золота и серебра для шести российских заводов драгметаллов — «Красцветмета», Новосибирского аффинажного завода, «Уралэлектромеди», Московского завода по обработке специальных сплавов, Приокского завода цветных металлов и Щелковского завода вторичных драгоценных металлов. Слитки, произведенные после 7 марта, будут требовать дополнительной проверки.

7 способов купить золото: плюсы и минусы каждого

Золото
, Полюс
, Полиметалл
, Металлы и добыча
, Мосбиржа
, Прогнозы

Сколько стоит золото

В марте 2022 года цена золота превысила $2000

(Фото: Shutterstock)

Банк России рассчитывает цену покупки золота ежедневно на основе утренней цены Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA Gold Price AM). В торговых терминалах, доступных широкому кругу инвесторов, эти котировки за тройскую унцию золота (31,1 г) публикуются с задержкой на 24 часа.

Все время

График…

В рублевом эквиваленте цена золота пересчитывается по официальному курсу доллара США к российской валютной единице, действующему на следующий день.

Пример расчета стоимости 1 г золота в рублях на 9 марта 2022 года:

$2007 стоимость тройской унции золота 31,1 г по LBMA Gold Price AM 08.03.2022

₽105,81 за $1 на 09.03.2022

2007 * 105,81 = ₽212 360 стоимость 1 унции золота

212 360: 31,1 = ₽6828 стоимость 1 г золота

Такой расчет позволяет оценить биржевую цену золота в рублях, и, отталкиваясь от нее, инвестор может найти наиболее близкую к ней уже среди внутренних цен на золото, установленных банками, дилерами и частными продавцами.

Расчет справедлив как для оценки цен на золотые слитки, так и для инвестиционных монет и обезличенных металлических счетов.

Выгодно ли инвестировать в золотые слитки

Инвестировать в золотые слитки — крайне консервативная стратегия

(Фото: Shutterstock)

«Цена золота в рублях корректируется в соответствии с соотношением рубль-доллар. Цена золота на Лондонском рынке драгоценных металлов (LBMA) умножается на курс рубля в паре с долларом. Соответственно, сейчас в плюс инвестирования в золото в рублях играет как рост котировок на само золото, так и на падение рубля относительно доллара», — отметил Вязовский.

В последние месяцы биржевые цены на золото растут: 7 марта цена унции золота впервые с августа 2020 года превысила $2000.

Динамика курса золота с конца прошлого года показала рост на 11,55%, с $1799,25 на 30.12.2021 до $2007 за 1 унцию на 08.03.2022 по LBMA Gold Price AM. При этом курс доллара от ЦБ за тот же промежуток вырос на 43,67% — с ₽73,65 до ₽105,81.

Соответственно, в рублевом эквиваленте цена золота выросла на 60% — с ₽132 514 за тройскую унцию до ₽212 360 (или с ₽4261 до ₽6828 за 1 грамм золота).

Текущая ситуация подсказывает дальнейший рост котировок золота, так же как и дальнейшее падение рубля, уверен Вязовский.

Однако, надо отметить, что традиционно золото считается одним из самых консервативных видов инвестирования для крайне долгосрочных стратегий с горизонтом 10–15 лет.

Котировки тройской унции золота по LBMA Gold Price AM на первый торговый день года:

• 2018 год — $1312,80;
• 2019 год — $1287,20;
• 2020 год — $1520,55;
• 2021 год — $1930,80;
• 2022 год — $1809,05.

Как видно из котировок, инвесторы, купив золото за доллары в начале 2018 года, понесли к началу 2019 года убыток 1,95%. Однако на длинном горизонте золото выросло с начала того же 2018 года по начало 2022 года на 37,8%.

При этом российские инвесторы, покупавшие золото в рублях, не теряли ничего из-за ослабления рубля в 2018–2019 годах, но ушли в минус синхронно с долларовыми инвесторами в золото на промежутке с начала 2021 года по начало 2022 года.

Котировки доллара к рублю ЦБ на первый день года и стоимость 1 унции золота в пересчете на рубли:

• 2018 год — ₽57,60, стоимость 1 унции золота — ₽75,6 тыс.;
• 2019 год — ₽69,47, стоимость 1 унции золота — ₽89,4 тыс.;
• 2020 год — ₽61,91, стоимость 1 унции золота — ₽94,14 тыс.;
• 2021 год — ₽73,88, стоимость 1 унции золота — ₽142,65 тыс.;
• 2022 год — ₽74,29, стоимость 1 унции золота — ₽134,39 тыс.

Как купить золотые слитки и сколько они стоят

Так выглядят золотые слитки для инвестирования

(Фото: Shutterstock)

Инвестиционные золотые слитки — это металл 999-й пробы, который нельзя использовать в ювелирных изделиях. Его продают в мерных слитках от грамма до килограмма (1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 г), которые изготовлены российскими или иностранными аффинажными организациями (аффинаж — глубокая очистка) в соответствии с государственными, отраслевыми стандартами или стандартами предприятий. Также на рынке можно встретить стандартные слитки, которые измеряются в тройских унциях (ozt) и равны 31,1035 грамма, или дробной части унции.

Где купить золотые слитки:

• в банках. Анализ сайтов банковских учреждений «РБК Инвестиций» показал, что купить и продать золотые слитки довольно сложно. На сайте Сбербанка последние данные доступны на 1 июля 2021 года, согласно им, только 26 структурных подразделений в 24 городах России осуществляли операции со слитками из драгоценных металлов для физических лиц. Интерактивная карта отделений Россельхозбанка свидетельствует, что на текущий момент в России нет ни одного отделения, в котором возможны операции со слитками драгоценных металлов. ВТБ не занимается продажей золотых слитков населению, сообщили «РБК Инвестициям» в call-центре. В банке «Открытие» золотые слитки весом от 1 до 1000 г есть в наличии в продаже только в одном отделении в Москве, в других городах данная услуга недоступна. В Газпромбанке золотые слитки также можно приобрести только в Москве, заявку на покупку слитков следует подавать за день до фактической покупки;
• у дилеров. Компании-дилеры должны иметь свидетельство о государственной регистрации, свидетельство пробирной палаты, состоять в реестре специального учета юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, осуществляющих операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями;
• у частных лиц. Перепродажа слитков с рук между физическими лицами не запрещена, но несет высокие риски для покупателя — оценка слитков без профессионального оборудования и без экспертных компетенций может обернуться приобретением неликвидного товара, который впоследствии будет затруднительно продать профессиональным участникам рынка.

Документы, которые понадобятся при покупке и продаже золотых слитков:

• документ, удостоверяющего личность;
• сертификат (паспорт) завода-изготовителя;
• кассовые (платежные) документы.

Налоги и другие нюансы владения слитками

Период владения слитками не ограничен. Налог на доход со слитков платится в общем прядке — НДФЛ 13% с разницы между стоимостью покупки и продажи. При долгосрочном владении — от трех лет и выше — такой доход освобождается от НДФЛ. Также слитки приравнены к имуществу, поэтому к доходу с их продажи можно применить налоговый вычет на имущество — лимит вычета составляет ₽250 тыс.

С 1 сентября 2021 года на территории России работает государственная интегрированная информационная система в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней (ГИИС ДМДК). Всем слиткам, производимым аффинажными предприятиями, до 1 марта 2022 года присвоены уникальные идентификационные номера (УИН).

Сколько стоят золотые слитки и выгодно ли их покупать

Фото: Shutterstock

С сегодняшнего дня некоторые банки во второй половине дня начали менять цены на золотые слитки в связи с принятием закона об отмене НДС 20%. Однако официальной публикации котировок можно ожидать только завтра, 10 марта. Исходя из предположения, что банки вычтут 20% НДС без одновременного увеличения собственной наценки, стоимость 1 грамма золота в слитке сегодня былабы следующей:

• ₽9790 — 20% НДС = ₽7832 стоимость 1 г золота в слитке при покупке физическим лицом у банка;
• ₽7294 — стоимость 1 г золота в слитке при продаже банку физическим лицом.

Расчет сделан по котировкам золота в слитках, указанных на сайте Сбербанка на 16:37 мск 9 марта. Другие банки либо обнулили котировки, либо не публикуют их в открытом доступе.

Разница между ценами покупки и продажи составит 6-7%, если банки не повысят собственную наценку. Таким образом, отмена НДС позволит инвесторам максимально близко к рыночным ценам оценивать выгоду покупки и продажи золотых слитков с поправкой на валютный курс пары рубль-доллар.

Стоимость 1 г золота в слитке по коммерческим котировкам (за минусом отмененных 20%) с конца 2021 года на сегодняшний день выросла на 67,64%:

• ₽4672 стоил 1 г золота в слитке 30. 12.2021 в Сбербанке, по состоянию на 23:33 мск;
• ₽7832 стоит 1 г золота в слитке 09.03.2021 в Сбербанке, по состоянию на 16:37 мск.

Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»

Что ЦБ может сделать с золотом, которое хранится у него на складах | e1.ru

У Центрального банка в хранилищах находится пара сотен тысяч золотых слитков, но превратить их в деньги сложно

Фото: Артем Устюжанин / E1.RU

Поделиться

Центральный банк России потерял доступ более чем к половине золотовалютных резервов. Всё из-за санкций. Из-за этого у ЦБ стало меньше возможностей влиять на курс рубля к иностранным валютам. Накануне финансовый аналитик Виталий Калугин подробно разобрал, из чего состоят резервы, а также чем может обернуться их заморозка. Сегодня публикуем вторую часть — про золото, которое ЦБ хранит в резервах.

Как мы успели узнать вчера, из 643 млрд долларов ЗВР монетарное золото занимает примерно 21,7%. Или около 140 млрд. Поскольку товар биржевой, то сумма постоянно меняется. Но давайте округлим.

Судя по последним котировкам в 1900 долларов за тройскую унцию, это около 2300 тонн. Или примерно 120 кубических метров металла. А это куб со стороной около 5 метров. Вот это наше золото. Конечно, скорее всего, оно в виде стандартных золотых слитков весом 11–13,3 кг. Номерных, все дела. С содержанием золота 99,5–99,9. То есть это 172 000–210 000 таких слитков.

Меня, конечно, всегда интересовал вопрос: «А оно точно есть?». Никогда не слышал ни от кого, чтобы кто-то реально его видел. Понимаю, что это государственная тайна. И где хранится и как.

Но давайте положим руку на сердце и признаемся себе — это крохи! 140 млрд долларов — это просто крохи. Объем экспорта России — 500 млрд в год. Мощность розничного рынка — около 900 млрд долларов, из них 55% — продукты. Говорить, что золото на такую небольшую сумму — опора финансовой системы, — нелепо.

Основная проблема золота — его нельзя есть. Или как-то использовать в потреблении. Если вы не можете его продать — оно превращается в обычный булыжник. Золотой слиток, который никто не готов у вас купить, можно бросить в баню на каменку и, поливая водой, париться. Он стоит ноль. Чтобы его использовать, надо найти того, кто согласен его поменять хоть на что-то.

Вторая проблема золота — его хранение стоит денег. Строительство хранилищ, охрана, логистика (один кубический метр золота весит 19,32 тонны), учет. Это обуза, а не актив, между нами.

Хранение и перевозка золота — дорогое удовольствие

Фото: Артем Устюжанин / E1.RU

Поделиться

Итак, что мы можем выжать из такого количества золота в кризис. Мы могли бы его продать. Но кому? Основной центр ценообразования — Лондон. А вы вообще в курсе, что весь прошлый год ЦБ практически не покупал золото?! И оно прямиком ехало в Лондон на биржу LME. При этом сильно улучшая статистику «ненефтяного неэнергетического экспорта». Ага. Чистое золото продаем. В прошлом году в Лондон уехало золота на 15,4 млрд долларов. Об этом говорит таможенная статистика.

Тем, кто кричит о том, что мы можем построить суверенную денежную систему на золоте, вынужден сказать «угомонитесь». Денежную массу мощностью в 600 млрд долларов на базе в 140 млрд золота построить невозможно.

Почему? Потому что у нас его никто не купит.

На данный момент золото мы можем предложить только Китаю или Индии. Никто другой в таких масштабах его купить не сможет. Во всяком случае, я не вижу претендентов. Но вот «купить» — это как? В обмен на что? На юани? На рупии? Ведь расчеты в долларах, евро и йенах заблокированы. Это означает практически обмен золота на товары, ведь никуда иначе, чем купить товары у Китая или Индии, мы полученную валюту потратить не сможем. А процесс продажи очень трудоемкий. Надо золото как-то физически достать из хранилища, доставить покупателю через границу под плотной охраной. А это всё издержки. Какие? Процентов 10. Не меньше. Вычитаем 14 млрд долларов.

Второй вопрос. Какую цену нам предложат? Невыгодную, однозначно. Потому что некуда больше пойти. Размер дисконта наших китайских друзей я бы оценил процентов в 20, а то и в 30. Это рынок покупателя. Мы сможем продать или им, или никому (вернемся к примеру с парилкой). Это еще минус 25–40 млрд.

А на полученные юани или рупии нам предложат купить что? Верно — товары покупателя. Классический пример обмена «земли на бусы», в данном случае — «золото на потребительские товары» с грабительской скидкой.

Поэтому с точки зрения реальной экономической пользы наше золото в лучшем случае стоит полцены. И ни при каких условиях не может быть основой денежной системы. Проще считать, что его нет. Без Лондона и его золотых хранилищ, аккредитованных LME (Лондонской биржей металлов), золото — просто сильно обременительная в хранении куча булыжников.

Давайте я под занавес расскажу байку о том, как трудно продавать физическое золото под санкциями. По некоторым источникам, Банк Венесуэлы в 2019 году, который также под санкциями, пытался продать партию всего в две тонны: тогда слитки пришлось доставлять в Уганду, откуда после переплавки оно, похоже, добралось до подвалов Банка Турции. И совершенно неясно, куда и в каком объеме поступила оплата за эту аферу.

новость из сюжета

Подпишитесь на важные новости о спецоперации на Украине

Оффтоп. Ну чтоб совсем вас в депрессию не вгонять. Расскажу забавный факт. Непроверенный, но логичный. Сотрудники, которые работают в золотых хранилищах на сортировке, перекладке и транспортировке слитков, ходят в кроксах со стальными носами. Ибо уронить на ногу слиток в 12 кг — это гарантированный множественный перелом костей стопы.

В последний раз резкое повышение ключевой ставки было в декабре 2014 года на фоне падения курса рубля — с 6,5 до 17%.

Инфографика: Филипп Сапегин / E1.RU

Поделиться

Накануне ЦБ повысил ключевую ставку до 20%. Эксперты считают, что это было сделано для того, чтобы погасить панику и не допустить обвала курса рубля.

По теме

• 05 марта 2022, 09:30

  «Купите дорого, продадите дешево». Стоит ли бежать за золотыми слитками, на которые отменили налог

• 28 февраля 2022, 12:37

  «Мы находимся в эпицентре паники»: экономисты объяснили, чем грозит повышение ключевой ставки до 20%

• 28 февраля 2022, 11:43

  «Мы отдали свой кошелек противнику и пошли с ним драться». Экономист — о заморозке золотовалютных резервов ЦБ

• 03 июля 2017, 09:04

  Шанс для «Уралмаша»: репортаж с самого большого в мире месторождения золота

• 21 ноября 2022, 09:30

  Граждане не хотят девалютизироваться. Экономист из Екатеринбурга — о том, как устроен серый рынок по продаже долларов

Виталий Калугин

Финансовый аналитик

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

Другие статьи автора

Граждане не хотят девалютизироваться. Экономист из Екатеринбурга — о том, как устроен серый рынок по продаже долларов

21 ноября 2022, 00:00

«Это будет финансовая ядерная бомба». Экономист — о том, кто виноват в потере ваших персональных данных

11 сентября 2022, 00:00

«Средняя зарплата россиянина стала 1000 долларов». Экономист — о том, почему рубль дорогой, а люди стали беднее

09 июля 2022, 00:00

все статьи автора

Станьте автором колонки.

Почитайте рекомендации и напишите нам!

ЦБВалютаЗолотоКризисКурс рубля

Увидели опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter

Новости РЎРњР?2

Новости РЎРњР?2

ФРС — резервные активы США, ноябрь 2022 г.

1. Дом
2. Данные
3. Международная сводная статистика
4. Даты выпуска

Включите JavaScript, если он отключен в вашем браузере, или получите доступ к информации по ссылкам, указанным ниже.

Дата выпуска: ноябрь 2022 г.

Резервные активы США (таблица 3.12)

В миллионах долларов на конец периода

Актив		2019	2020	2021	Апрель 2022	Май 2022	июн 2022	июль 2022	авг 2022	сен 2022	Октябрь 2022 г./стр
1	Всего	129 479	144 890	251 238	240 958	242 311	238 575	238 034	234 112	230 153	232 852
2	Золотой запас 1	11 041	11 041	11 041	11 041	11 041	11 041	11 041	11 041	11 041	11 041
3	Специальные права заимствования 2   3	50 749	52 942	163 629	159 065	159 727	158 195	158 147	155 563	153 175	154 212
4	Резервная позиция в Международном валютном фонде 2   5	26 153	36 370	35 832	33 798	33 933	33 065	32 899	32 409	32 001	33 777
5	Иностранная валюта 4	41 536	44 537	40 736	37 054	37 610	36 273	35 947	35 099	33 935	33 821

1. Золото, хранящееся «под залогом» в Федеральных резервных банках для иностранных и международных счетов, не включено в золотой запас Соединенных Штатов; см. таблицу 3.13, строка 3. Запас золота оценивается в 42,22 доллара за тройскую унцию чистого золота. Вернуться к таблице
2. Специальные права заимствования (СДР) оцениваются в соответствии с методом, принятым Международным валютным фондом (МВФ) в июле 1974 года. Стоимость основана на средневзвешенном обменном курсе валют стран-членов. С июля 1974 г. по декабрь 1980 г. использовалось шестнадцать валют; с января 1981 года использовались пять валют. На этой основе с июля 1974 г. также оценивались авуары СДР США и резервные позиции в МВФ.   Вернуться к таблице
3. Включает распределение СДР на специальном счете заимствования в Международном валютном фонде плюс или минус операции с СДР. Вернуться к таблице
4. Включает активы Казначейства и Федеральной резервной системы; в соответствии с Ежеквартальным отчетом об операциях казначейства и Федеральной резервной системы в иностранной валюте, активы, выраженные в иностранной валюте, отражаются не по рыночной стоимости, а по амортизированной стоимости, переоцененной по текущим обменным курсам на рынке иностранной валюты, чтобы отразить эти активы в долларах США. Исключая непогашенные взаимные валютные свопы с иностранными центральными банками. По состоянию на конец октября 2022 года непогашенные свопы составляли 202,5 ​​миллиона долларов. Вернуться к таблице
5. Данные МВФ включают позицию по резервному траншу и, по состоянию на май 2011 года, Новые механизмы займа. Вернуться к таблице

Вернуться к началу

Последнее обновление:

25 ноября 2022 г.

Повышение ставок центрального банка оказывает давление на золото ниже $1800

Непосредственно перед заключительным заседанием ФРС в 2022 году фьючерсы на золото кратко торговались там, где они начали год, выше $1830 за унцию в понедельник. Но после того, как Федеральная резервная система повысила свою целевую процентную ставку на 50 базисных пунктов в среду, отметив при этом более высокую пиковую ставку в 2023 году, цена на золото снова упала ниже 1800 долларов во время следующей сессии Comex.

Повышение в среду стало самым мощным в мире седьмым повышением ставок центральным банком в 2022 году после четырех последовательных скачков на 0,75 процентных пункта и ознаменовало собой самые агрессивные темпы повышения ставок за более чем 40 лет. Повышение приводит к целевому диапазону ставки по федеральным фондам от 4,25% до 4,50%, в то время как средний прогноз 19 членов, определяющих политику, предполагает, что пиковая ставка по федеральным фондам в 2023 году достигнет 5,1% по сравнению с сентябрьским прогнозом в 4,6%. .

В совокупности чиновники ФРС ожидают, что экономика в следующем году будет менее сильной, чем ожидалось ранее. И они настаивали на том, что в это время в прошлом году более длительный путь вниз от инфляции, которая была высокой в ​​течение десятилетий, был временным.

Рецессия 2023 года стала общепринятой точкой зрения с вероятностью 62,5% среди экономистов, опрошенных Bloomberg. На вопрос во время следующей пресс-конференции, означают ли прогнозы стабильного роста и растущей безработицы рецессию, поразившую экономику в следующем году, председатель ФРС Джером Пауэлл возразил. «Я не думаю, что это можно квалифицировать как рецессию… потому что у вас есть положительный рост», — сказал Пауэлл.

Брайан Ченг из NBC отметил в своем вопросе к Пауэллу, что прогнозы ФРС по безработице предполагают, что около 1,6 миллиона американцев потеряют работу в следующем году. Ответ Пауэлла включал ответ, который ясно указывал на грядущую рецессию.

«Будет некоторое смягчение условий на рынке труда», — сказал Пауэлл. «И я бы хотел, чтобы был совершенно безболезненный способ восстановить стабильность цен. Его нет. И это лучшее, что мы можем сделать».

Райан Свит, главный экономист Oxford Economics по США, написал в заметке в среду: «Ожидаемый рост уровня безработицы между этим и следующим годами никогда не происходил без того, чтобы экономика не впадала в рецессию».

Поскольку поворота в денежно-кредитной политике не предвиделось, на рынке быстро появилось «отключение риска» после того, как еще два крупных центральных банка повысили ставки еще на 50 базисных пунктов вслед за ФРС.

Как и ожидалось, Банк Англии (BoE) повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов до 3,50% в четверг. Центральный банк заявил, что большой риск для инфляции остается на рынке труда и может привести к ужесточению политики. «Рынок труда остается напряженным, и есть свидетельства инфляционного давления на внутренние цены и заработную плату, что может указывать на большую устойчивость и, таким образом, оправдывать дальнейшие решительные меры денежно-кредитной политики», — говорится в заявлении Банка Англии по денежно-кредитной политике.

За этим объявлением последовало повышение Европейским центральным банком (ЕЦБ) процентных ставок на 50 базисных пунктов в четверг, что также соответствует ожиданиям. Процентная ставка по основным операциям рефинансирования, маржинальной кредитной линии и депозитной линии будет увеличена до 2,50%, 2,75% и 2,00% соответственно, сообщил центральный банк. ЕЦБ также выступил с ястребиным тоном, сигнализируя о необходимости дальнейшего повышения ставок для снижения инфляционного давления.

За этими заявлениями последовало несколько негативных экономических данных США, опубликованных в четверг утром. Согласно последним данным Министерства торговли США, розничные продажи в США в ноябре упали на 0,6%, в то время как основные розничные продажи также упали на 0,2% в прошлом месяце.

Более того, экономика США замедляется намного быстрее, чем ожидалось, поскольку данные регионального центрального банка показали резкое снижение в производственном секторе. И Федеральная резервная система Нью-Йорка, и Федеральная резервная система Филадельфии показывают дальнейшее сокращение в своих обзорах производства.

В совокупности риск на рынке, вызванный этой вчерашней информацией, стал слишком большим, чтобы краткосрочные фьючерсы на золото с перекупленностью оставались устойчивыми, в результате чего цена на золото снова упала до своего торгового диапазона 50 долларов в сторону поддержки на уровне 1780 долларов.

Если быки смогут перегруппироваться и закрыть сегодня фьючерсы на золото выше 1800 долларов, тогда будут перспективы продолжения движения к 1850 и 1880 долларам до конца года. С другой стороны, микролиния тренда была пробита медвежьим импульсом в четверг. Это оставляет смещение вниз ниже 1780 долларов, что предполагает движение к 1740 долларам, чтобы начать правое плечо возможной модели дна перевернутой головы и плеч и на пути к созданию более сильной базы.

Поскольку цена на золото консолидирует недавний значительный рост, мировая экономика достигла переломного момента. Более жесткая денежно-кредитная политика на фоне высокой инфляции, вероятно, замедлит экономический рост в 2023 году. Это создает долгосрочный бычий сценарий золота с более высокими процентными ставками, более жесткой инфляцией и более слабой экономикой в ​​следующем году, что, вероятно, вызовет стагфляционную рецессию.

Между тем, после того как в конце сентября завершился 26-месячный откат, резкое ралли акций горнодобывающих компаний недавно также достигло сильных верхних уровней сопротивления. Ястребиный тон центральных банков на этой неделе заставил акции золотых компаний начать консолидировать недавний значительный рост.

Акции золота исторически оказывались под давлением в преддверии рецессий, но затем опережали фондовый рынок во время них. В ответ на продолжающийся глобальный медвежий рынок акций, наряду с растущим страхом перед новым кризисом на кредитном рынке и потерей доверия к политике центрального банка, я ожидаю увидеть перемещение инвестиционного капитала из финансовых активов в сектор драгоценных металлов в ч2/2023.

В условиях ужесточения физического рынка и остающихся экстремальными премий за монеты уже начался переход к физическому золоту и серебру, в то время как приток золота и серебра в ETF отстает.

Институциональные инвестиционные портфели в целом имеют небольшой процент активов, отнесенных к драгоценным металлам – менее 1%. Всего лишь 2-3%-ное размещение их активов в относительно небольшом секторе драгоценных металлов будет сопровождаться стремительным ростом цен на золото, серебро и акции горнодобывающих компаний.

Как только цена на золото преодолеет отметку в $2000 за унцию, что было сильным сопротивлением более десяти лет, спекулятивное безумие в акциях молодых горнодобывающих компаний может уже начаться. Прежде чем этот крошечный сектор снова станет популярным, лучше всего накопить полные позиции в избранных качественных юниорах на слабости перед приближающимся стадом моментум-трейдеров и институциональных инвесторов.

Поскольку большая часть продаж, связанных с налоговыми убытками, была завершена на этой неделе, возможности с меньшим риском были созданы для качественных юниоров для противоположных инвесторов. За последние несколько месяцев информационный бюллетень Junior Miner Junky (JMJ) тщательно формировал концентрированный портфель исключительных акций младших ресурсов с потенциалом роста в 3-10 раз по сравнению с глубоко депрессивными уровнями.

Если вам нужна помощь в подборе лучших в своем классе юниоров, связанных с драгоценными металлами, и вы хотите получать мои исследования, информационный бюллетень, портфолио, список наблюдения и торговые уведомления, нажмите здесь для мгновенного доступа. Это будет моя последняя колонка на 2022 год. Желаю вам и вашим семьям безопасных и счастливых праздников и счастливого Нового года.