Почему курс доллара и евро растет: Аналитик Михайлов объяснил, почему растет курс доллара и евро

Доллар выше ₽60: почему ослабел рубль и что будет с валютой к осени

На прошлой неделе доллар опускался до минимумов за семь лет, но затем ситуация изменилась — он стал расти, а рубль — слабеть. Разбираемся вместе с экспертами, почему так происходит и продолжит ли доллар укрепляться

Фото: Shutterstock

Всего неделю назад, 29 июня, в ходе торгов курс доллара к рублю опускался до уровня около ₽50 — минимума с конца мая 2015 года. Однако ниже курс не пошел, наоборот, с начала июля рубль начал ослабевать по отношению к доллару. «Прошедшая неделя стала первой за месяц, по итогам которой валюта подорожала», — отметил директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.

Сегодня, 5 июля, курс доллара к рублю в моменте превышал ₽62, поднимаясь на 12,8% выше уровня закрытия накануне.

Опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты отметили, что на ослабление рубля повлияла совокупность факторов. Мы разберем, что это за факторы, а также выясним, появился ли на рынке новый тренд на ослабление российской валюты и что будет с курсом к концу лета и года.

www.adv.rbc.ru

Ослабление рубля — новый тренд?

Тренд — это общее направление, по которому движутся цены в определенный промежуток времени. Обычно движение происходит волнообразно. Например, если на рынке восходящий тренд, то цены на актив постепенно растут, но могут периодически немного снижаться, — это
коррекция 
. Однако затем рост продолжается. Если тренд нисходящий и происходит резкий рост цен, то это отскок.

«Можно с большой уверенностью говорить по крайней мере о прекращении тренда на укрепление рубля, который наблюдался в предыдущие несколько месяцев», — рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир Инвестиций» Дмитрий Бабин.

Экономист по России и СНГ ИК «Ренессанс Капитал» Софья Донец отметила, что, возможно, сейчас действительно рынок находится вблизи разворота тренда — с укрепления рубля к его ослаблению. Однако нельзя ожидать, что этот разворот будет происходить быстро, так как большая часть снижения рубля, которая сейчас происходит на валютном рынке, — это часть сезонной
волатильности 
, рассказала экономист.

«Говорить о резком развороте и ослаблении тоже не будем, потому что торговый счет, текущий счет торгового баланса останется в профиците в ближайшие месяцы, поэтому ослабление может быть только плавным», — сообщила Донец.

Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова считает, что ослабление рубля — это с большой вероятностью разворот. «Я точно жду, что курс [рубля] будет ниже, чем текущие уровни», — отметила она.

Рубль не укрепляется непрерывно и поступательно — периодически он резко растет, но не выходит за рамки тренда, и это нормально, сообщил начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. «Но пока тренд, на мой взгляд, не переломлен. В июле мы еще увидим скачки курса на фоне покупок валюты из средств, полученных от дивидендов. При этом давление чистого экспорта сохраняется, хотя и слабеет. Значимо оно может снизиться не ранее конца года», — считает эксперт.

Почему рубль слабеет?

Окончание налогового периода и отмена дивидендов «Газпрома»

В конце июня в России прошел налоговый период, когда экспортеры продают валютную выручку для платежей в бюджет. Чем больше предложения валюты на рынке, тем ниже курс доллара к рублю, и наоборот.

Ослаблению рубля способствовало не только окончание налогового периода, но, возможно, и отказ «Газпрома», а затем и Сбербанка от выплаты дивидендов, считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. «Это привело к резкому снижению котировок акций, а также создало общий негативный фон для рублевых активов», — рассказал эксперт в еженедельной аналитической заметке.

30 июня собрание акционеров «Газпрома» не утвердило выплату рекордных дивидендов, рекомендованных советом директоров компании. По итогам торговой сессии цена акций «Газпрома» упала на 30,46% и в последующие дни продолжила снижаться.

Ослабление рубля также связано с тем, что закончился дивидендный сезон и некоторые
дивиденды 
так и не были выплачены, рассказал профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов. «Поэтому компании не конвертировали временно валюту в рубли», — объяснил он.

Фото: China Photos / Getty Images

Финансовые власти заявили о возможных интервенциях через дружественные валюты

Глава Минфина Антон Силуанов ранее говорил, что правительство не исключает использования сверхдоходов от продажи нефти и газа для стабилизации курса рубля с помощью валютных интервенций. По его словам, для этого можно применять «валюту дружественных стран». Силуанов рассказал, что укрепление курса российской валюты на ₽1 обходится бюджету страны по разным оценкам в ₽130–200 млрд.

В Минфине ожидают, что в июле российский бюджет дополнительно получит ₽259,1 млрд из-за высоких цен на нефть. По данным ведомства, в июне нефтегазовые доходы превзошли прогнозы на ₽138,9 млрд. Однако в министерстве заявили, что из-за отмены бюджетного правила покупка иностранной валюты и золота за счет дополнительных средств производиться не будет.

Донец рассказала, что сейчас преобладает спрос на валюту. «Возможно, он частично поддерживается дополнительным инвестиционным спросом, который появился на фоне заявлений о возможном начале операций Минфина по покупке альтернативных валют», — отметила она.

Орлова также полагает, что на этой неделе на рынке есть определенное настроение, в частности из-за заявлений правительства о мерах по борьбе с укреплением рубля. По ее словам, эта тема обсуждается на рынке и ослабление российской валюты может быть спекулятивной реакцией на такие новости. «Может быть, у кого-то есть информация по поводу мер», — отметила эксперт.

По словам Исакова, заявления со стороны властей однозначно говорят о том, что уровень ₽50 за доллар и ниже — это чрезмерное укрепление, которое подрывает конкурентоспособность российской экономики, и с ним нужно бороться, а один из вариантов — интервенции в валюты дружественных стран. «Полагаем, что крупные импортеры услышали этот сигнал и решили запастись валютой, не дожидаясь фактических действий. Возврат валютных котировок к более привычным уровням может оказать поддержку финансовым результатам экспортеров», — сказал эксперт.

Власти реанимировали инициативу запрета договоров с привязкой к валюте

Импорт постепенно восстанавливается

Другой, фундаментальный фактор ослабления рубля — восстановление импорта. Орлова рассказала, что в апреле в России был сильный провал импорта, но с тех пор он стал восстанавливаться. По мнению экономиста, с большой вероятностью его объемы нормализуются. Вместе с этим в последние дни растет беспокойство по поводу объема экспортных поступлений, добавила эксперт.

«С одной стороны, некоторые западные аналитики стали выходить с прогнозами о падении цен на нефть во втором полугодии, это связано с ожиданиями
рецессии 
в мире. С другой стороны, есть такие индикаторы, что сокращаются поставки газа в Европу, это может быть какая-то временная история, но это тоже говорит о том, что, возможно, экспортные доходы будут меньше в ближайшие месяцы. Это фундаментальные факторы, которые как раз и могут в сочетании со спекулятивными дать такое движение», — объяснила Орлова.

Шибанов также отметил, что, возможно, какие-то компании поняли и увидели спрос на товары и услуги со стороны граждан и компаний, и для этого сейчас нужна валюта, чтобы ввозить что-то из-за рубежа.

Фото: Shutterstock

Сделки трейдеров тоже могут влиять на курс

В условиях летнего затишья трейдеры могут создавать волны локального роста стоимости доллара и евро, рассказал аналитик ИК «Финам» Александр Потавин. По его словам, до конца июня была интересна тема продажи валюты в расчете на то, что курс будет ниже. Но сейчас курс резко развернулся, поэтому трейдерам нужно откупить ранее проданную валюту (закрыть
шорт 
) и даже открыть новые позиции в валюте (открыть лонг) в расчете быстро заработать на локальном ослаблении рубля, объяснил эксперт.

«Население, видя такую ситуацию с курсом, тоже может подключиться к покупке валюты», — считает аналитик.

Ослабление валютных ограничений влияет на курс меньше, но вносит вклад в совокупность других причин

В конце июня Банк России ослабил валютные ограничения. Регулятор повысил лимит переводов за рубеж. С 1 июля физические лица — резиденты России могут отправлять на свой счет в зарубежном банке или другому человеку за границей до $1 млн в месяц или эквивалентную сумму в другой иностранной валюте. Ранее этот лимит составлял $150 тыс.

Потавин отметил, что 1 июля, когда начал действовать новый лимит на переводы от ЦБ, рубль снизился к доллару и евро на 7,5% и 6,26% соответственно. «Возможно, эти события имеют какую-то связь, хотя большого влияния такое смягчение контроля за движением капитала на наш валютный рынок не должно оказать, поскольку касается только физлиц. Но, как видим, в начале этой недели рост курсов доллара и евро продолжается», — рассказал аналитик.

Бабин считает, что, скорее всего, все факторы сработали вместе, что и привело к ослаблению рубля: последовательное ослабление мер валютного контроля, заявления властей, в том числе о вероятном возобновлении покупок валюты. К тому же импорт постепенно восстанавливается, отметил он.

Фото: Unsplash

Что будет с курсом к началу осени и концу года: прогнозы

• Экономист по России и СНГ ИК «Ренессанс Капитал» Софья Донец: «Мы сохраняем свой прогноз по курсу рубля на конец года на уровне ₽75 за доллар. Запас ослабления есть, но мы ожидаем, что он будет реализовываться плавно, с сохранением сильной волатильности внутри каждого месяца». Донец допустила вероятность нового укрепления рубля в середине июля и ослабления к концу месяца.

• Профессор финансов РЭШ Олег Шибанов ожидает, что к концу года курс доллара окажется в диапазоне ₽75–80.

• Директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков считает, что курс доллара и евро «в обозримом будущем» окажется в диапазоне ₽60–70.

• Аналитик ИК «Финам» Александр Потавин: «На наш взгляд, доллар в третьем квартале будет торговаться в диапазоне ₽50–68, в то время как курс евро останется в районе ₽50–70. Ближе к концу года валютные курсы будут выше текущих уровней, возможно, курс доллара поднимется в район ₽65–80, примерно до таких же уровней восстановится и курс евро с учетом того, что евро сейчас слабеет и движется в сторону паритета к доллару».

• Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко: «Среднесрочные прогнозы пока носят ненадежный характер. В июле курс USD/RUB, на мой взгляд, преимущественно ожидается в диапазоне ₽50–55».

• Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин прогнозирует, что курс доллара к осени достигнет уровня ₽65–75 и окажется в диапазоне ₽70–90 до конца года.

Рекомендуем наш аккаунт в сети «ВКонтакте» — оперативный контент об инвестициях, много видео и полезных лайфхаков

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Курс доллара вырос до ₽117 на открытии торгов

www.adv.rbc.ru

www.adv.rbc.ru

Инвестиции

Телеканал

Pro

Инвестиции

Мероприятия

РБК+

Новая экономика

Тренды

Недвижимость

Спорт

Стиль

Национальные проекты

Город

Крипто

Дискуссионный клуб

Исследования

Кредитные рейтинги

Франшизы

Газета

Спецпроекты СПб

Конференции СПб

Спецпроекты

Проверка контрагентов

РБК Библиотека

Подкасты

ESG-индекс

Политика

Экономика

Бизнес

Технологии и медиа

Финансы

РБК КомпанииРБК Life

www. adv.rbc.ru

Прямой эфир

Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

www.adv.rbc.ru

Спрос на доллары и евро на валютном рынке остается высоким на фоне расширения санкций Запада

Фото: «РБК Инвестиции»

Курс доллара вырос на 2,4% (на ₽2,75), до ₽117 на старте валютных торгов, свидетельствуют данные Московской биржи. По состоянию на 10:15 мск курс американской валюты опустился к отметке ₽115,5.

Курс евро растет на 1,24% — до ₽122,53.

Российская валюта продолжает слабеть по отношению к основной корзине валют после введения западными странами жестких санкций против российской экономики.

www.adv.rbc.ru

«На российский рубль влияют ограничения на переток капитала. На фоне блокировки половины золотовалютных резервов России, включая средства ФНБ, регулятор вынужден вводить запреты на движение иностранных валют. В курсе рубля заложена значительная геополитическая премия. Среднесрочные оценки все же не исключают возврат курса доллара к ₽100», — отметил эксперт «БКС Мир Инвестиций» Михаил Зельцер в утренней заметке.

Аналитик также добавил, что экономике потребуется время на адаптацию, поэтому «рубль все еще будет демонстрировать высокую амплитуду колебаний». В данный момент снижение импорта совместно с ростом стоимости экспортируемого товара, даже в условиях уменьшения объемов, позволит сохранить положительную внешнеторговую позицию страны, подчеркнул он.

«Сегодня мы ожидаем, что американская валюта может торговаться в диапазоне ₽110–114 на фоне консолидационного настроя на рынке нефти. Такой настрой может сохраняться до появления новостей, которые позволят скорректировать ожидания по событиям вокруг Украины», — отметил главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа Промсвязьбанка Егор Жильников.

Сегодня Банк России объявил об изменении порядка расчета и публикации официальных курсов иностранных валют. Регулятор расширит временной диапазон расчета официального курса доллара к рублю, а также упростит порядок установления официального курса евро к рублю.

ЦБ изменит порядок расчета курсов доллара и евро

Согласно заявлению, ЦБ РФ будет устанавливать официальный курс доллара на основе данных Московской биржи о средневзвешенном курсе доллара к рублю по сделкам, заключенным с 10:00 до 16:30 мск. Ранее период расчета составлял с 10:00 до 11:30 мск.

9 марта Банк России на полгода ввел временный порядок операций с наличной валютой, согласно которому теперь с валютных вкладов или счетов граждан можно снять до $10 тыс. в наличной валюте, а остальные средства — в рублях. В период действия этого временного порядка валюта будет выдаваться в долларах США в независимости от валюты счета.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Забудьте про обменник. Почему купить валюту выгоднее на бирже
Обучающие материалы

Лидеры роста

Лидеры падения

Валюты

Товары

Индексы

Курсы валют ЦБ РФ

+15,23%

$13,92

Купить

Gap
GPS

+14,1%

₽429

Купить

QIWI
QIWI

+12,1%

$22,42

Купить

Macy’s
M

+7,94%

₽31,95

Купить

Globaltruck
GTRK

+7,57%

$15,92

Купить

Weibo
WB

-15,16%

$7,11

Купить

G1
GTHX

-9,71%

$34,2

Купить

Wayfair
W

-8,72%

$19,04

Купить

Asana
ASAN

-7,78%

$9,01

Купить

Fastly
FSLY

-7,74%

$19,44

Купить

Schrodinger
SDGR

+0,35%

₽62,548

Купить

EUR/RUB

+0,25%

$1,034

Купить

EUR/USD

+0,12%

₽8,463

Купить

CNY/RUB

-0,17%

₽60,430

Купить

USD/RUB

—

—

Купить

CHF/RUB

—

—

Купить

GBP/RUB

-1,05%

$1 751

GOLD

-1,34%

$92,24

BRENT

-2,03%

$1 005

Platinum

-3,32%

$20,96

Silver

+0,06%

817,09

IFX-Cbonds

-0,07%

684,53

Индекс SPB100

-0,64%

2 212,93

IMOEX

-1,03%

1 151,56

RTSI

+0,07%

₽60,389

USD

-0,15%

₽62,571

EUR

-0,63%

₽8,447

CNY

Каталог

www. adv.rbc.ru

www.adv.rbc.ru

Доллар США падает на спекуляциях о менее ястребиной позиции ФРС, евро восстанавливает паритет замедлит темпы цикла повышения процентной ставки, в результате чего евро снова станет выше паритета с долларом США впервые за месяц.

В 15:15 EDT (19:15 по Гринвичу) доллар упал на 1,118% до 109,7 по отношению к корзине из шести валют, что стало самым низким показателем с 20 сентября9.0003

Доллар упал из-за того, что эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжила снижаться с многолетнего максимума прошлой недели в 4,338% и в последний раз снизилась на четыре базисных пункта до 4,0317%.

«Широкая слабость доллара и дальнейшее, но более мягкое снижение доходности казначейских облигаций США, чем вчера, по-видимому, отражают принятие желаемого за действительное в отношении разворота ФРС на следующей неделе», — сказал Дерек Холт, глава отдела рынков капитала в Scotia Economics.

Агрессивный темп ужесточения ФРС в этом году, направленный на укротение упорно высокой инфляции, подстегнул доллар.

Трейдеры и экономисты предсказывают четвертое подряд повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов в следующую среду, но множатся слухи о том, что в декабре центральный банк снизит процентную ставку до половины пункта.

Мнение о том, что ФРС может начать разворот в декабре, было подкреплено данными во вторник, которые показали, что цены на жилье в США упали в августе, поскольку растущие ставки по ипотечным кредитам подорвали спрос.

Данные в среду показали, что продажи новых домов на одну семью в США упали в сентябре, а данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону понижения, подтверждая мнение о том, что повышение ставок ФРС уже работает, чтобы задействовать перерывы в крупнейшей экономике мира.

Единая европейская валюта выросла на 1,11% до 1,0079 доллара, самого высокого уровня с 13 сентября. Риши Сунак становится премьер-министром Великобритании.

«Оптимизм в отношении того, что Риши Сунак и его команда восстановят стабильность и доверие к Великобритании, затмевает очень сложную экономическую ситуацию, которую он унаследовал», — сказала Фиона Чинкотта, старший аналитик финансовых рынков City Index.

В другом месте Банк Канады повысил процентные ставки меньше, чем ожидалось, на 50 базисных пунктов и сказал, что на будущее повышение будет влиять его оценка того, как более жесткая политика работает на замедление спроса и снижение инфляции.

Канадский доллар первоначально упал по отношению к доллару США после решения Банка Канады, которое стало вторым последовательным сокращением размера повышения ставок после изменения на 100 базисных пунктов в июле и на 75 базисных пунктов в прошлом месяце, но затем укрепился. опять таки. Ранее в этот же день канадец достиг трехнедельного максимума 1,35105.

Доллар упал на 1,55% по отношению к китайскому офшорному юаню, в то время как внутренний юань завершил внутреннюю торговую сессию на уровне 7,1825 за доллар, что является самым сильным закрытием с 12 октября. доллар на предыдущей сессии, чтобы стабилизировать рынок, говорят трейдеры, задаваясь вопросом, достиг ли юань своей пиковой слабости на данный момент.

Доллар также упал по отношению к японской иене, упав на 1,11% до 146,29.0.

Криптовалюты продолжили резкое ралли накануне. Биткойн вырос на 4,45% до 20 981 доллара.

Репортаж Джона Маккрэнка в Нью-Йорке и Алана Джона в Лондоне; Под редакцией Джейми Фрида, Дэвида Холмса, Хью Лоусона и Маргариты Чой

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

Доллар снизился с 20-летнего максимума, так как евро вырос на фоне ставок но сдерживался, поскольку курс евро был поддержан растущими ожиданиями повышения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Индекс доллара, который измеряет стоимость валюты по отношению к корзине аналогов, достиг 109,48 в начале сессии, уровня, невиданного с сентября 2002 года. в Вайоминге ФРС поднимет ставки настолько высоко, насколько это необходимо, чтобы ограничить рост, и сохранит их на этом уровне «на некоторое время», чтобы снизить инфляцию, более чем в три раза превышающую цель ФРС в 2%. читать дальше

«Председатель ФРС на прошлой неделе звучал очень ястребино, и это в значительной степени подорвало идею о развороте политики в начале следующего года», — сказал Джо Манимбо, старший рыночный аналитик Convera.

Денежные рынки увеличили ставки на более агрессивное повышение ставки ФРС в сентябре, при этом вероятность повышения на 75 базисных пунктов теперь составляет около 70%. Доходность казначейских облигаций США резко выросла, при этом доходность двухлетних облигаций достигла 15-летнего максимума и составила около 3,49%.

Трейдеры с нетерпением ждут 2 сентября, когда будет опубликован августовский отчет о занятости в США, который станет одним из последних важных обзоров состояния экономики в условиях растущих ставок и устойчиво высокой инфляции перед следующим политическим заседанием ФРС.

Евро поднялся выше благодаря комментариям европейского чиновника, который указал на возможное повышение на 75 базисных пунктов на заседании ЕЦБ 8 сентября.

Член правления ЕЦБ Изабель Шнабель предупредила в субботу, что центральные банки рискуют потерять общественное доверие и должны действовать решительно, чтобы обуздать инфляцию, даже если это затянет их экономику в рецессию. читать далее

«Евро крадет часть грома доллара, и это связано с мнением, что ЕЦБ может сопоставить гигантское повышение ставок ФРС с одним из своих собственных в следующем месяце», — сказал Манимбо.

В последний раз евро вырос на 0,29%, но все еще оставался ниже паритета с долларом на уровне 0,9993 доллара.

«С учетом инфляции центральные банки не заинтересованы в том, чтобы быть агрессивными прямо сейчас, поэтому они будут агрессивно повышать ставки», — сказал главный аналитик Nordea Ян фон Герих.

Комментарий министра экономики Германии Роберта Хабека о том, что он ожидает скорого падения цен на газ, поскольку Германия добивается прогресса в своих планах по хранению, также мог поддержать евро. читать дальше

Индекс доллара, в основном основанный на росте евро, снизился на 0,348% до 108,8 доллара в 15:20. Восточное время (1920:00 по Гринвичу).

Доллар вырос на 0,78% по отношению к японской иене до 138,76 иены.

Фунт стерлингов упал до 2,5-летнего минимума в $1,1649 в ходе вялых торгов в британский государственный праздник по отношению к доллару США и в последний раз снизился на 0,23% до $1,1703. читать далее

В криптовалютах биткойн поднялся выше уровня 20 000 долларов.