Понижение курса национальной валюты это: Девальвация валюты, последствия девальвации национальной валюты, понятие и причины, что значит девальвация валюты

Девальвация валюты, последствия девальвации национальной валюты, понятие и причины, что значит девальвация валюты

Как только страну настигает экономический кризис, сразу экономисты вспоминают забытое словосочетание «девальвация валюты». Какие предпосылки девальвации и методы решения проблемы?

Девальвация национальной валюты: проблемы и последствия

Какие последствия девальвации?

Понятие девальвации валюты: суть явления

Какие причины девальвации валюты?

Что значит девальвация валюты в стране?

Девальвация и кредит

Девальвация и инфляция

Виды девальвации

Когда девальвация валюты является выгодной?

Риски девальвации

Девальвация рубля

Девальвация национальной валюты: проблемы и последствия

Девальвация национальной валюты имеет главную проблему – валютные резервы. Если их недостаточно и доходит до спекулянтов, зарождается ажиотаж, продажа местных денег, скупка инвалюты в целях получения дохода после девальвации.

При этом задача Центробанка – девальвировать валюту до спекулятивных атак. Подобный способ стабилизации валюты понижает курс национальных денег, что вызывает рост конкурентоспособности продукции на рынках мира, сокращение товарного дефицита, стимулирует производственную сферу.

Виды девальвации:

1. Открытая. Официальное вмешательство Центрального банка. Было актуальным при привязке к золоту.
2. Скрытая. Косвенные методы регулирования рыночных механизмов – валютные интервенции, расширение верхней границы коридора бивалютной корзины.

Какие последствия девальвации?

Положительный исход:

• поощрение, улучшение экспортных операций;
• повышение спроса на продукцию местного рынка;
• уменьшение дефицита платежного баланса;
• увеличение внутреннего производства.

Отрицательный результат:

• развитие инфляции;
• снижение доверия к национальным банкнотам;
• притеснение импорта;
• депрессия финансового сектора;
• отток капитала.

При этом страдают предприятия, закупающие товары, сырье за рубежом.

Понятие девальвации валюты: суть явления

Буквально понятие девальвация валюты – это ее обесценивание. Суть явления – понижение курса валюты относительно иных денежных единиц.

Девальвацию можно считать денежной реформой, которую вынуждены использовать государства с фиксированным валютным коридором. Если валюта «плавает», то девальвация происходит автоматически.

Что необходимо предпринять, чтобы исключить подобное вмешательство? Варианты:

• стимулировать, развивать экспорт продукции;
• ограничить импорт;
• поднять ЦБ учетные ставки;
• получить кредит от МВФ.

Ввиду слабости национальной валюты страны используют запасы золота – валютные резервы.

Какие причины девальвации валюты?

Девальвации предшествуют макроэкономические факторы. Причины девальвации валюты:

• неравномерное развитие инфляции;
• дефицит платежного баланса.

Для снижения стоимости валюты, регулирующие органы отказываются поддерживать курс валюты, уходят от его привязки к валютным корзинам, инвалюте.

Правительства прибегают к девальвации при завышении стоимости местных денег, например, если из-за стремительной инфляции утрачен спрос на экспортные продукты страны.

Что значит девальвация валюты в стране?

Девальвация валюты схожа с инфляцией, однако инфляционные процессы «разъедают» сбережения населения, когда за отечественные деньги граждане могут приобрести мало товаров, услуг. Тогда что значит девальвация валюты?

Это процесс, когда за национальные купюры люди могут купить меньше инвалюты.

Девальвацию рубля производил Банк России ввиду привязки рубля к бивалютной корзине. Однако в 2014 году регулятор упразднил подобную зависимость денежной единицы и регулярные интервенции.

Девальвация и кредит

Девальвация ведет к понижению стоимости валюты. Особенно остро это ощущается в сфере кредитования в иностранной валюте. Падение рубля при наличии «импортной» ссуды способно сделать ежемесячные платежи неподъемной суммой. В тоже время те, кто брал займ в банке в национальной валюте, могут ощущать снижение финансовой нагрузки, если их доход в иностранных денежных единицах. При девальвации рубля реакция финансовых институтов следует незамедлительно:

• снижается количество выдаваемых кредитов;
• ужесточаются условия выдачи средств;
• уменьшается сумма займа;
• отменяются льготы.

Девальвация оказывает негативное воздействие на все сферы хозяйственной деятельности, снижает уровень жизни населения и создает неблагоприятный фон для кредитования и влечет за собой еще одно опасное для экономики страны явление – инфляцию.

Девальвация и инфляция

Падение стоимости национальной валюты служит началом к процессу инфляции. Падение покупательной способности как следствие стремительного роста цен на импортную продукцию – один из основных признаков инфляции.

Резкий скачок коэффициента в Российской Федерации произошел в 2014 г. – годовая инфляция составила 11,36%, что практически в 2 раза больше, чем в 2013 – 6,45%. В 2015 уровень инфляции поднялся на несколько пунктов выше – 12,91%. Однако, на 2016 прогноз более благоприятный. За период февраль-апрель 2016 показатели 2,47%. Согласно прогнозам Центрального Банка страны, коэффициент снизится до 8-9%.

Виды девальвации

Существует два основных вида девальвации валюты – скрытая и открытая. Скрытая девальвация заключается в снижении реальной стоимости рубля в сравнении со стандартом валютной корзины. В России это евро и доллары. При этом, обмен денег населения не осуществляется. Открытая девальвация национальной валюты предполагает обесценивание существующих денежных знаков и их замену. Кроме этого о снижении курса выходит официальное уведомление от Центрального Банка Российской Федерации или иного другого главенствующего финансового учреждения в иных странах. Открытая девальвация имеет ряд экономических преимуществ, главным из которых является стабилизация финансовой ситуации.

Когда девальвация валюты является выгодной?

Преимущества открытой девальвации очевидны. Это мощный инструмент для стимуляции экспорта, что создает выгодные условия для развития реального сектора экономики – промышленности страны. Процесс также замедляет расход государственных резервов. Однако, все эти преимущества работают только при открытой форме. В случае, когда процесс происходит скрытым образом, возникает высокий уровень инфляции, снижается покупательная способность населения из-за падения ликвидности государственной валюты. Помимо экономических процессов, девальвация может запустить панический настрой у населения и массовый отток средств со счетов физических и юридических лиц.

Риски девальвации

Основным риском при обесценивании национальной валюты является рост инфляции в стране, то есть, стрессовое падение курса валюты относительно иных видов денежных единиц.

Иллюстрацией стремительной девальвации служат события 1998 года, когда национальная валюта большинства стран бывшего СССР рухнула, а уровень инфляции достигал диапазона от 20 до 80% годовых.

Для объективной оценки рисков девальвации, производится анализ макроэкономических факторов, послуживших причиной к подобной ситуации, а также учитывается форма девальвации: открытая или скрытая. Наиболее сложно спрогнозировать развитие событий при стихийной девальвации.

Девальвация рубля

Процесс обесценивания нацвалюты РФ в последние время была вызвана рядом макроэкономических факторов:

1. Снижение цены на нефть.
2. Социально-психологические причины, побуждающие население переводить сбережения в иностранную валюту.
3. Резкий отток капитала из-за мирового экономического кризиса.

Тем не менее, сценарий 1998 года не повторился. Девальвация рубля происходила плавно. На данный момент наблюдается тенденция на укрепления национальной денежной единицы, рост потребительского спроса на отечественные товары. Самой опасной проблемой в текущее время является инфляция, которая может пагубно отразиться на экономике Российской Федерации. 

Девальвация, что это такое простыми словами? Каковы причины «обесценивания» денег?

Национальная валюта государства способна периодически дорожать или обесцениваться. Такое свойство используется Центральным Банком России для управления экономической политикой внутри страны. Девальвация — это уменьшение реального курса валюты за счет снижения золотого содержания каждой денежной единицы. Изначальная трактовка термина была именно такой.

Что такое девальвация простыми словами

После отмены «золотого стандарта» девальвацией рубля называют снижение его курса относительно свободно конвертируемой валюты. Одним из общепризнанных вариантов является доллар США. Практически все обзорные материалы, посвященные девальвации национальных валют, используют сравнение с ним. Причина проста — эта валюта имеет «хождение» во многих странах мира, включая ее использование для взаиморасчетов между собой.

Понять значение данного термина станет проще, если заострить внимание на его дословном переводе. Произошло понятие от сочетания латинского «De» («понижение») и «Valeo» («иметь значение»). Ситуация при девальвации так и выглядит — значимость национальной валюты падает относительно доллара США.

В результате проявляется отрицательная динамика покупательной способности населения в отношении иностранных валют. Этим девальвация похожа на инфляцию, при которой также снижается покупательная способность, но на местном рынке, который выражается в российских рублях. При рассмотрении вопроса стоит учитывать, что денежная единица любого государства способна испытывать инфляцию, что будет вызывать девальвацию или обратный процесс — ревальвацию.

Виды девальвации

В истории российского рубля встречаются периоды плавного и резкого изменения курса. Скорость удешевления денег зависит от различных факторов — интервенции Центрального Банка РФ, влияния политики других государств. В зависимости от целей запуска процесса применяется открытая и закрытая девальвация. В дополнение применяются названия — официальная и рыночная соответственно, что более точно отражает сущность данных понятий.

Быстро отреагировать можно лишь на официальную девальвацию, когда последствия просчитаны и предсказуемы.

Применение первого типа манипуляций с курсом имеет следующие особенности:

• Из оборота изымаются «лишние деньги».
• Обесцененная валюта меняется на более ликвидную.
• Повышается конкурентоспособность экспортных товаров/услуг.
• Повышается внутренний спрос.
• Происходит активное замещение импорта.

Есть и минусы, они заключаются в общем снижении покупательной способности, в ухудшении качества жизни, в появлении сложностей с привлечением инвестиций, а иногда с оттоком капитала. Зато открытая девальвация считается предсказуемым явлением, ее планируют, включая работу над компенсацией негативных последствий.

Скрытую девальвацию можно обнаружить по существенному падению курса российского рубля в отношении других валют. Никаких публичных заявлений/комментариев при этом не озвучивается, обесценивание денег иногда можно заметить лишь при анализе периода от недели/месяца. Путем валютных интервенций, «корректировок законодательства» или «стерилизации денег» государство способно уменьшить негативные последствия скрытой девальвации.

В первую очередь, когда рубль «начинает девальвировать», стараются ограничить рост цен на товары народного потребления. Частично это компенсируется конкурентоспособными товарами с внутреннего рынка, ведь возрастает стоимость преимущественно иностранной продукции, импортируемой по курсу доллара США.

Причины девальвации

Периодическое ослабление рубля происходит по различным причинам. На курс национальной валюты РФ влияют макроэкономические изменения (на мировом рынке, в наиболее крупных странах Европы, в США) и политика Центрального Банка России.

Обесценить рубль могут события внутри страны и события мирового масштаба

Типовые причины возникновения девальвации:

• Импорт начинает значительно преобладать по сравнению с экспортом, возникает торговый дисбаланс.
• Снижение заработной платы, рост недоверия финансовым учреждениям приводит к уменьшению выдаваемых кредитов.
• Резко возрастает уровень инфляции.
• Повышается «отток капитала» в зарубежные банки из-за нестабильной ситуации в стране.

Помимо «непредсказуемых» всплесков курса рубля встречается искусственное изменение для компенсации дефицита государственного бюджета. Одна из причин — рост цен выше спрогнозированного. Государство за счет повышения курса на тот же доллар США может обеспечить пополнение бюджетных средств путем конвертации в рубли на момент пиковых значений цены доллара.

Последствия девальвации

Манипуляции с курсом валюты могут иметь положительные/отрицательные последствия. Многое зависит от степени контроля текущей ситуации государством. Девальвация в России происходит регулярно, и не всегда сразу легко предугадать влияние на экономику страны.

Одной из задач органов власти при обесценивании рубля становится снижение рисков для мелкого и среднего бизнеса.

Негативные моменты девальвации связываются со следующими рисками:

• Повышенная динамика инфляции.
• Массовый перевод сбережений в более стабильные иностранные валюты.
• Досрочное закрытие банковских депозитов, нежелание хранить средства на счетах.
• Снижение объемов поставок импортных товаров.
• Значительный спад активности покупателей.
• Сокращение размеров социальных выплат.

Все перечисленные показатели указывают на ухудшение качества жизни, попытки компенсировать негативные последствия путем оптимизации собственного бюджета. При грамотной политике государства такие процессы становятся более предсказуемыми.

Можно получить следующие положительные изменения:

• Платежный баланс улучшается.
• Повышается конкурентоспособность национальных товаров/услуг.
• Снижается уровень расхода золотовалютных резервов.
• Повышаются объемы потребления товаров/услуг с внутреннего рынка.
• Стимулируется производство, экспорт продукции.

Благодаря реализации какой-либо части из перечисленных вариантов, искусственно снижается ценность иностранной валюты, население прекращает массовый обмен в доллары США и евро и начинает покупать российские товары за рубли. Безналичный расчет банковскими картами стимулирует процесс возврата денежной массы на безналичные счета.

Исторические примеры в России

В России неоднократно проводилась открытая девальвация. Деньги, потерявшие ценность, обменивались на «новые» с повышенной ликвидностью. Деноминация является одним из последствий высокого уровня девальвации. Благодаря проведению первой, денежная масса в стране уменьшается, возрастает ценность товаров/услуг (в абсолютном значении)

Девальвация способна начаться из-за политических изменений в стране

Исходя из последних исторических событий, можно отметить ключевые моменты, когда на российскую валюту оказывалось внешнее давление, приводящее к обесцениванию:

• Ввод санкций со стороны европейских государств и США.
• Присоединение Крыма к составу Российской Федерации.
• Резкое снижение цены на нефть и нефтепродукты.
• Снижение рейтинга РФ в международных рейтингах.

Некоторые эксперты связывают обесценивание денег с потерей контроля над ситуацией со стороны Центрального Банка РФ. Произошло это из-за признания эффективным «свободного плавания» курса национальной валюты. Более точный ответ будет известен чуть позже, ведь реальные последствия девальвации проявляются не сразу.

Развитие бизнеса при девальвации

Наиболее чувствительным звеном к обесцениванию национальной валюты считается бизнес во всех его проявлениях. Законодательство РФ требует проводить любые расчеты в российских рублях, поэтому сотрудничество с иностранными партнерами оказывается в зависимости от текущего курса. Но предприниматели легко адаптируются к изменчивым условиям рынка.

Ключевыми направлениями становятся:

• Кредитование. Риск повышения стоимости товара из-за роста курса доллара США делает процентные ставки банков незначительными по сравнению с вероятностью снижения прибыли по причине возросшей цены на сырье/материалы.
• Инвестирование проводится преимущественно в те активы, что становятся дороже независимо от уровня девальвации, например, в драгоценные металлы, электронику и бытовую технику.
• Свободные денежные средства хранятся в валюте того государства, где покупаются товары/сырье.
• Все активы максимально быстро вкладываются в развитие предприятия.

Последнее связывается с уровнем инфляции внутри страны. Даже банковские депозиты не предлагают прибыль, достаточную для компенсации обесценивания денежных средств. В случае пользования кредитами нет смысла гасить их досрочно, особенно если они взяты в национальной валюте.

Максимально повысить стабильность бизнеса можно, приняв меры:

• Сотрудничество с контрагентами, готовыми работать по фиксированным ценам независимо от курса иностранных валют.
• Переход на российских поставщиков.
• Оптимизация складской логистики вплоть до полного отказа от большого запаса в пользу работы с продукцией, напрямую поступающей от изготовителей.

Отчасти за счет девальвации государство стимулирует переход на внутренние рынки, как и развитие малого предпринимательства. Благодаря такому шагу, импорт перестает давить на экспорт, появляется возможность исключить преобладание зарубежных товаров/услуг, но остается риск проявления кризисных явлений, например, массовых банкротств, дефицита. В задачи органов власти входит работа над исключением таких событий, над стабилизацией обстановки в стране.

Какие основные экономические факторы вызывают обесценивание валюты в стране?

По

Шон Росс

Полная биография

Шон Росс — стратегический советник 1031x.com, участник Investopedia, а также основатель и менеджер Free Lances Ltd.

Узнайте о нашей
редакционная политика

Обновлено 30 октября 2021 г.

Рассмотрено

Роберт С. Келли

Рассмотрено
Роберт К. Келли

Полная биография

Роберт Келли является управляющим директором XTS Energy LLC и имеет более чем тридцатилетний опыт работы в качестве руководителя бизнеса. Он профессор экономики и привлек более 4,5 миллиардов долларов инвестиционного капитала.

Узнайте о нашем
Совет по финансовому обзору

Девальвация валюты может происходить в абсолютном и относительном смысле. Относительная девальвация происходит, когда обменная стоимость одной валюты падает по сравнению с обменной стоимостью других валют.

Например, британский фунт стерлингов сегодня может стоить больше долларов США, чем вчера. Однако это не обязательно означает, что доллар США абсолютно стоит меньше, чем накануне, с точки зрения реальной покупательной способности. В любом случае экономические причины обесценивания валюты зависят от производственных возможностей экономики и размера ее денежной массы.

Почти каждая крупная валюта контролируется как монополия посредством законов о законных платежных средствах. По этой причине правительства и центральные банки контролируют факторы, влияющие на стоимость валюты. Несмотря на то, что они традиционно не считаются экономическими факторами, они, тем не менее, являются решающими детерминантами.

Производительность и абсолютная стоимость валюты

Деньги существуют как средство сбережения. Работники обменивают стоимость своего рабочего труда на репрезентативную сумму денег (в виде заработной платы), а затем обменивают эту репрезентативную стоимость на другие товары и услуги на рынке.

По мере того, как отдельный сотрудник создает большую ценность за счет повышения производительности, его заработная плата увеличивается пропорционально. Ее работодатель (или клиенты) должны давать ей либо больше денежных единиц, либо более ценные денежные единицы.

Если денежная масса в стране фиксирована, а производительность увеличивается, то каждая единица валюты должна хранить большую стоимость. Если производительность экономики фиксирована, но предложение валюты уменьшается, то каждая единица оставшейся валюты должна хранить большую стоимость.

Обратное тоже верно. Когда производительность снижается быстрее, чем предложение денег, стоимость каждой единицы валюты падает. Наиболее распространенное монетарное явление, инфляция, производится наоборот: предложение денег растет быстрее, чем производительность. Существует больше единиц валюты, способных поглотить производительность, поэтому каждая единица в конечном итоге представляет меньшую меновую стоимость на рынке.

Покупательная способность и стоимость на валютном рынке

Валютные рынки особенно сложны. Отчасти это связано с тем, что существует два типа трейдеров форекс. Трейдер первого типа хочет совершить покупку на внешнем рынке, поэтому ему необходимо конвертировать одну валюту в другую. Подавляющее большинство этих операций осуществляется банками или другими крупными финансовыми учреждениями от имени своих внутренних клиентов.

Трейдеры второго типа просто стремятся обменять валюту с более низкой ожидаемой будущей стоимостью на валюты с более высокой ожидаемой будущей стоимостью. Эти валютные спекуляции играют важную роль на международных рынках, но они рассчитаны на перспективу и не совсем соответствуют текущей покупательной способности или национальной производительности.

Широкий спектр возможных факторов, влияющих на стоимость валюты на международных рынках, включает относительную денежно-кредитную политику между правительствами и центральными банками, различия в экономических прогнозах между одной страной и другой, различия в производительности между одной группой рабочих и другой, а также относительный спрос. для товаров и услуг, произведенных между разными странами.

Что такое девальвация и как она влияет на мои финансы?

09.05.2022

Когда стране нужно, чтобы ее валюта обесценилась, она прибегает к различным стратегиям денежно-кредитной политики. Иногда это может иметь прямое влияние на личные финансы. Здесь мы расскажем, почему и как происходит девальвация и к каким последствиям она приводит.

Когда деньги были золотыми, серебряными или бронзовыми монетами, они стоили столько же, сколько и металл, из которого они были сделаны. Но поскольку этих драгоценных металлов стало не хватать, деньги нужно было делать из бумаги, меди, алюминия, олова и других более дешевых материалов. Поскольку деньги больше не имели такой же ценности, как драгоценные металлы, их стоимость основывалась на богатстве страны, которая их выпустила. Другими словами, евро, доллар или песо — это свидетельство о праве собственности на часть богатства, хранящегося в центральном банке.

Поскольку на это богатство могут влиять экономическое поведение и тенденции, страны могут принимать смягчающие меры, связанные со стоимостью денег. Одной из таких мер является девальвация. Это означает, что стоимость одной валюты снижается по отношению к другой.

Мы не должны путать это с обесцениванием, хотя и то, и другое означает, что одна валюта теряет ценность по отношению к другой. С одной стороны, девальвация происходит, когда правительство проводит денежно-кредитную политику, направленную на снижение стоимости валюты; с другой стороны, обесценивание происходит в результате спроса и предложения на свободном валютном рынке.

Причины и виды девальвации

Девальвация – это решение, которое приводит к обесцениванию валюты. Давайте рассмотрим наиболее распространенные виды девальвации и то, что заставляет правительства их проводить.

• Внешняя девальвация. Когда издержки производства в стране высоки, ее товары и услуги становятся дороже за границей, чем у конкурентов, и теряют конкурентоспособность. Обесценивая свою валюту по отношению к другой, она может увеличить экспорт, потому что ее товары и услуги будут стоить меньше на международном рынке. Этот тип девальвации является распространенным механизмом оживления экономики. Однако, как правило, это может происходить только в странах, выпускающих собственную валюту, а не в странах, использующих общую валюту (например, в еврозоне).
• Внутренняя девальвация. Внутренняя девальвация может происходить во многих случаях, особенно когда страна является членом единой валютной зоны (например, еврозоны). Поскольку регион не может девальвировать свою валюту, чтобы стать более конкурентоспособным, он будет напрямую снижать свои производственные издержки за счет таких мер, как снижение налогов, заработной платы или цен на коммунальные услуги. Хотя мнения экономистов о внутренней девальвации различаются, в конечном итоге она преследует ту же цель, что и внешняя девальвация: удешевление товаров и услуг для увеличения экспорта.
• Конкурентная девальвация. Конкурентная девальвация – это когда две или более страны конкурируют за улучшение своего положения на международных рынках. Каждая страна пытается девальвировать свою валюту, чтобы быть более конкурентоспособной с точки зрения экспорта и иностранных инвестиций; этот сценарий часто называют «валютной войной». В целом его экономическое воздействие носит временный характер и теряет эффективность, когда другие страны проводят политику девальвации.
• Фискальная девальвация. Фискальная девальвация направлена ​​на снижение налогов, особенно связанных с производительностью, чтобы местная промышленность была более конкурентоспособной по сравнению с иностранной без прямой девальвации валюты. Для того, чтобы работать и сделать экспорт более привлекательным, необходимо одновременно изменить прямой налог и косвенный налог. Если компании будут платить более низкие налоги за своих сотрудников, их производственные затраты снизятся. Однако, чтобы компенсировать более низкие налоговые поступления, правительство повышает налог на добавленную стоимость (НДС), который взимается не с экспорта, а с внутреннего потребления.

Другие способы девальвации валюты включают целенаправленное печатание большего количества денег, так как большее количество бумажных и монетных денег в обращении снижает ее стоимость, потому что она не обеспечена достаточным национальным богатством. Выпуск большего количества денег сопряжен с высокими экономическими рисками, поскольку вызывает инфляцию и может усилить давление с целью резкого повышения заработной платы и процентных ставок, в то же время вызывая удорожание внешнего долга страны и вызывая сомнения в ее финансовой стабильности.

Как на меня повлияет девальвация?

Невозможно сказать, оказывает ли девальвация положительное или отрицательное влияние на всех (в абсолютном выражении), поскольку это зависит от экономики страны и целей, которые она ставит перед собой.

В целом, когда валюта обесценивается, снижается и покупательная способность людей, потому что продукты, особенно импортные, стоят больше денег. И когда это вызывает общий рост цен, это называется инфляцией.

Мы также можем почувствовать эффект девальвации, когда путешествуем в другую страну с более сильной валютой, потому что нам нужно больше нашей местной валюты, чтобы соответствовать ей. Некоторые виды девальвации могут привести к обесцениванию заработной платы и сбережений, что, безусловно, нехорошо.

Тем не менее, в стране, экономика которой в основном основана на туризме, обменный курс привлекает посетителей. То же самое касается денежных переводов, которые увеличиваются в цене и означают, что больше денег поступает из других стран с более сильной валютой. Кроме того, девальвация может привести к тому, что люди, которые производят и продают товары за границей или зарабатывают деньги в другой валюте, зарабатывают больше денег из-за лучшего обменного курса по отношению к их местной валюте.