Влияние процентной ставки на валютный курс: Как процентная ставка влияет на курс валюты? | МОФТ

Как процентная ставка влияет на курс валюты? | МОФТ

Курсы основных мировых валют формируются при торговле банками на мировом рынке и определяются соотношением спроса и предложения. Этот процесс позволяет обеспечить конкурентоспособность и стабилизировать курс, при условии что экономическое и политическое состояние страны также стабильно.  

Центробанк любой страны владеет весьма крупным объемом различных финансовых инструментов для поддержания национальной валюты. Главный метод — регулирование объема активов, которые находятся в обороте. Чтобы оказывать влияние на курс национальной валюты, центробанки (наряду с валютными интервенциями) используют такой метод регулирования, как процентные ставки. В этой статье мы выясним, как влияют процентные ставки на валюты. 

Основные виды процентных ставок: 

• официальная; 
• банковская; 
• межбанковская; 
• депозитная. 

Для участников Форекс большее значение имеют 2 разновидности процентных ставок: 

1. Официальная — ставка, под которую коммерческие банки берут деньги взаймы у центробанка.   
2. Банковская — выраженный в процентах размер платы банку за использование денежной ссуды. 

Многие фундаментальные факторы, воздействующие на стоимость валют, имеют определенную взаимосвязь. Процентные ставки — не исключение. Чтобы спрогнозировать ценовую динамику, участнику рынка необходимо не только принимать во внимание существующую взаимосвязь, но и уметь ее читать и анализировать. Аналитика Форекс — важная составляющая торгового механизма, позволяющая защитить имеющиеся в распоряжении трейдера активы от риска и повысить эффективность планируемой им сделки. 

Чтобы установить взаимосвязь и разобраться, каким образом процентные ставки воздействуют на стоимость валют, нужно понять на каком основании центральный банк принимает решение и регулирует стоимость нацвалюты. К примеру, у клиента есть депозит в банке, а соседний банк увеличил процентную ставку. Если по остальным параметрам банки равны, то оставаться в прежнем смысла нет. Открыть счет в банке, который увеличил ставку, и положить деньги на хранение под более высокие проценты куда выгоднее.  

Все существующие виды процентных ставок так или иначе взаимосвязаны. Они определяются официальной процентной ставкой, которую устанавливают центробанки. Уменьшение ставки приводит к повышению деловой активности, из-за чего повышается уровень инфляции.  

Это соответственно приводит к понижению стоимости национальной валюты. Из-за взаимосвязи между процентными ставками возникает следующая закономерность: чем выше официальная процентная ставка в государстве, тем выше спрос на валюту этой страны (ее скупают, чтобы положить средства на депозит под большую ставку). Эти события станут причиной роста стоимости. 

Основной финансовый оборот Форекс сосредоточен в банках США, потому валютный рынок довольно остро реагирует, когда официальная процентная ставка в Соединенных Штатах Америки изменяется. Более того, реакцию рынка можно пронаблюдать еще до фактических изменений. На слухи о предстоящих изменениях Форекс тоже реагирует. В случае если прогнозы касательно изменениях процентной ставки оптимистичны, на рынке формируется устойчивый восходящий тренд. В противном случае ситуация в корне противоположная. 

Как правило, во время выступления главы ФРС США касательно изменений официальной процентной ставки Форекс уже находится в состоянии перепроданности (или перекупленности). Не редким случаем после завершения выступления является откат. Иначе говоря, противоположная реакция участников рынка.

Рекомендуем также ознакомиться с такими статьями

Оставлять отзывы могут только зарегистрированные пользователи.

genver 16.04.2018

Больше надо обращать на надежность банка, а не на самый высокий процент

Leonidof 12.04.2018

Да эти ставки в последнее время постоянно меняются. После повышения через некоторое время идет снижение и т.д. Нет смысла долгие депозиты из банка в банк по таким причинам перетаскивать.

Зарегистрироваться сейчас

Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок?

Банк России в третий раз с начала 2022 года снизил ключевую ставку — до 11% годовых. Как решение по ключевой ставке скажется на российском фондовом и валютном рынке, «РБК Инвестициям» рассказали эксперты

Офис Московской биржи, 2022 год

(Фото: Михаил Гребенщиков / РБК)

Банк России с 27 мая снизил ключевую ставку с 14% до 11%. Регулятор допускает, что может продолжить уменьшать ее и дальше.

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 27 мая 2022 года

(Фото: РБК)

Влияние ключевой ставки на рынок облигаций

www.adv.rbc.ru

Традиционно ключевая ставка в первую очередь влияет на рынок облигаций. Чтобы
облигации 
представляли интерес для инвесторов, предлагаемая по ним доходность должна быть выше, чем ключевая ставка. Соответственно, когда ключевая ставка растет, то растет и доходность по облигациям, а цены на них снижаются, когда
ключевая ставка 
понижается, то происходит обратный процесс — доходность по облигациям падает, а цены на долговые бумаги растут.

После установления Банком России ключевой ставки на уровне рекордных 20% в конце февраля облигации не смогли показать реакцию на столь резкое повышение, так как в тот же день торги на Московской бирже были приостановлены.

Торги ОФЗ возобновились 21 марта, и на следующий день, 22 марта, по индексу российских государственных облигаций РФ RGBI была зафиксирована самая высокая доходность за последние десять лет на уровне 15,1%.

В дальнейшем сегмент ОФЗ в своих ценах отражал ожидания рынка по снижению ключевой ставки задолго до решений регулятора — индекс российских гособлигаций RGBI с середины апреля демонстрировал доходность на уровне 10–11%, хотя ключевая ставка с 11 апреля была установлена на уровне 17%, а с 29 апреля — 14%.

Индекс государственных облигаций Московской биржи RGBI — основной индикатор рынка российского госдолга. Он включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более одного года

(Фото: Shutterstock)

После объявления 26 мая о понижении ключевой ставки до 11% индекс российских государственных облигаций RGBI вырос на 1,15%, до 129,53 пункта. Доходность индекса составила 9,8% при дюрации 1738 дней (4,8 года) вместо 10,25%, которая фиксировалась в предыдущие два дня торгов.

По кривой бескупонной доходности самое резкое падение 26 мая пережили короткие выпуски с погашением до года — с 10,31–12,07%, которые показывали накануне, они снизились до 10,12–11,05%. По длинным ОФЗ доходности начали снижение также 25 мая, когда ЦБ объявил о намерении провести внеочередное заседание.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист указывает, что это было напрямую связано с ожиданиями рынка, что регулятор намеревается снизить ставку. На это указывали факты: инфляция замедляется, существенно снизились инфляционные ожидания населения и бизнеса, в последнее время очень сильно укрепился курс рубля.

«Снижение ключевой ставки — положительный фактор для рынка и экономики, так как влечет за собой более низкие ставки по вкладам и, соответственно, более высокий спрос населения, который сейчас страдает. Кредитные линии становятся более доступными для компаний и предприятий, возвращая их к развитию. Скорее всего, цены на долговом рынке далее станут расти по мере того, как будет понижаться ключевая ставка», — отмечает Жорнист.

Аналитики «МКБ
Инвестиции 
» отмечают, что на облигационном рынке продолжится рост цен, в первую очередь на длинном конце ОФЗ и в облигациях первого, второго эшелона. В то же время они обращают внимание, что снижение ставок по длинным облигациям увеличивает альтернативную привлекательность акций — доходности ОФЗ на длинном конце кривой находятся ниже отметки 9,5%, при этих значениях риск-премия в российских акциях выглядит весьма привлекательно.

Влияние ключевой ставки на рынок акций

На рынок акций ключевая ставка обычно тоже влияет: если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше. Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом.

После анонса о внеочередном заседании ЦБ индекс Мосбиржи в среду впервые показал рост после падения в течение четырех торговых дней подряд. В четверг он продолжил рост — к закрытию торгов 26 мая он составил 3,11%, до 2413,06 пункта.

Генеральный директор управляющей компании «Арикапитал» Алексей Третьяков уверен, что понижение ставки простимулирует приток средств на
фондовый рынок 
. «Депозиты становятся менее привлекательными, а инфляция может ускориться. Однако надо учитывать, что стоимость акций и курс рубля остаются искусственными в условиях ограничений на движение капитала и отсутствия нерезидентов на рынке», — заключил Третьяков.

Директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой полагает, что в этот раз понижение ключевой ставки не скажется на рынке акций, так как сейчас есть более значимые факторы для него: ситуация на Украине, риск санкций, ожидаемая
рецессия 
, снижение дивидендов многими компаниями или полный отказ, рост рубля, ухудшающий показатели экспортеров.

Фондовая биржа: что это, как работает и как на ней зарабатывать

Мосбиржа
, СПб Биржа
, NYSE
, NASDAQ
, Акции

Директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков отмечает, что при прочих равных понижение безрисковых доходностей благоприятно для любых финансовых активов, в том числе и акций. «Когда открытые в марте трехмесячные банковские депозиты закончатся и люди увидят, что новые ставки на рынке — 8–10%, а котировки акций еще не выросли, то какая-то часть инвесторов обязательно заинтересуется. Другой благоприятный для акций эффект от снижения ставки — улучшение финансовых ситуаций на уровне отдельных компаний (снижение выплат по долгам с плавающей ставкой, возможность нового долгового финансирования), а также рост экономической активности в целом в стране», — отмечает Исаков. Сработает ли традиционная связь «ключевая ставка снижается → рынок акций растет», зависит от того, будут ли прочие — равными. По его мнению, с учетом прохождения шокового периода, того факта, что все пессимисты и паникеры уже продали свои бумаги, а также невероятно низкой оценки российский рынок акций вполне может показать с текущих уровней сильный рост котировок.

Снижение процентной ставки влияет на рынок акций более ограниченно, чем на рынок рублевого долга, считает инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев. «В моделях уже было заложено снижение ключевой ставки в этом году, а внеочередное ее снижение смещает наш прогноз ставки на конец года всего на 100 б.п., что не является существенным изменением в оценках акций. Гораздо большее влияние на фондовый рынок имеет динамика курса рубля», — уверен стратег.

Руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров обращает внимание на то, что понижение ставки ЦБ на 3 п. п. позитивно отразится на публичных компаниях с точки зрения фондирования оборотного капитала или краткосрочных кредитов. Но это не является ключевым фактором. «Компании в новых реалиях пытаются адаптировать бизнес, и многим предстоит фундаментальная перестройка, которая может занять длительное время. Доходности на рынках облигаций сокращаются по мере снижения ставки. Поэтому полагаем, что частные инвесторы могут постепенно начать перекладывать средства из более защитных инструментов в акции», — говорит Комаров.

Снижение ключевой ставки имеет как минимум три аспекта с точки зрения позитивного влияния на рынок российских акций, замечает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин:

• удешевление стоимости кредитования для российских компаний;
• снижение привлекательности рубля за счет сокращения дифференциалов доходности, а также сокращение расходов на удержание длинных позиций в валюте против рубля. Это поддержит номинированные в рублях котировки акций российских компаний;
• недавние действия властей по постепенному смягчению денежно-кредитной политики, валютного контроля и контроля за движением капитала указывают на желание как минимум остановить укрепление рубля, а то и развернуть его.

«Учитывая эти аспекты, мы ждем смены рыночных тенденций: роста акций в рублевом эквиваленте (индекс Мосбиржи) и
стагнации 
по индексу РТС», — заключает Сыроваткин.

В декабре 2021 года Мосбиржа представила новый бренд MOEX, который объединяет классический биржевой функционал, а также проекты по личным финансам и обучающие сервисы
 

(Фото: Shutterstock)

Влияние ключевой ставки на курс рубля

На валютном рынке ключевая ставка в обычных условиях играет свою роль. Снижение процентных ставок ведет к снижению цены национальной валюты, так как она становится доступнее. Падение национальной валюты, в свою очередь, ведет к тому, что инвесторы стремятся вложить дешевеющие деньги в какие-либо активы — к примеру, в фондовый рынок или валюты других стран.

Эксперты, которых мы опросили, обратили внимание, что сейчас ключевая ставка для курса рубля имеет вторичное значение. «Рубль будет ослабляться, когда возникнет спрос на валюту у импортеров либо появится надежный способ держать валютные сбережения — доллары и евро многие не видят смысла покупать и хранить в российских банках», — отмечает Алексей Третьяков.

На рубль влияние ключевой ставки возможно, только если население и бизнес на фоне более низких банковских ставок станут активнее копить в валюте, соглашается Дмитрий Полевой. Но так как пользоваться валютой сейчас намного сложнее, то у многих есть соображения относительно нецелесообразности покупки валюты. «Остается только спекулятивный спрос на валюту: он есть и будет, что может приостановить рост рубля, но для уверенного разворота этого не хватит. Для устойчивого ослабления должен восстанавливаться импорт и отток капитала, если власти продолжат смягчать меры валютного контроля», — заключает Полевой.

При прочих равных снижение ключевой ставки негативно для курса рубля, подтверждает обычную парадигму Виталий Исаков, но тут же объясняет, почему сейчас она может не сработать. «Однако в текущей ситуации сальдо торгового баланса, скорее всего, останется решающим фактором. В отсутствие восстановления импорта и/или дальнейшего смягчения мер капитального контроля снижение ставки само по себе вряд ли сможет переломить тренд на укрепление. Однако и то и другое, скорее всего, произойдет в обозримом будущем, и мы увидим более привычные курсы иностранных валют во втором полугодии — ₽70–90 для доллара и евро», — рассуждает эксперт.

Кирилл Комаров высказал предположение, что закончившаяся тенденция к укреплению рубля связана не только со снижением ставки. «Ключевая ставка, безусловно, повлияла на динамику курса, но не объясняет столь значимого снижения рубля по отношению к другим валютам, которые наблюдались в четверг и пятницу. Возможно, в дело вступили интервенции, о которых мы не знаем. Ставку снижали резко и до этого, но к существенному ослаблению рубля это не приводило. Так что дальнейшую динамику курса будет объяснять не движение ставки, а, скорее, действия ЦБ и Минфина», — считает Комаров.

Динамика ключевой ставки была далеко не главным драйвером укрепления рубля в последние два с половиной месяца, поэтому ее очередное снижение вряд ли окажет сильное влияние на валютные курсы, также соглашается с коллегами Олег Сыроваткин: «Более мощным драйвером ослабления рубля во втором полугодии может стать ожидаемое сокращение притока валюты на Мосбиржу. Этому может способствовать сокращение физического объема российского экспорта и/или снижение цен его реализации. Кроме того, спрос на валюту, вероятно, будет постепенно расти на фоне восстановления импорта по мере создания новых цепочек доставки товаров в Россию.

Скорее всего, в ближайшей перспективе курсы доллара и евро к рублю просто сформируют более высокие ценовые диапазоны, заключил аналитик.

22 июня доллар в моменте падал до ₽52,8 — такой крепкой наша валюта не была с июня 2015 года. Эксперты составили прогнозы по курсу доллара на июль 2022 года.

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд.

Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%.

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее

Стоимость валюты и обменные курсы

Страна часто проводит денежно-кредитную политику, влияющую на национальные процентные ставки, для достижения конкретных экономических целей. Независимо от того, пытается ли страна способствовать созданию рабочих мест или остановить инфляцию, страна намеренно манипулирует денежной массой, доступностью кредита и стоимостью заимствования денег.

В результате изменения денежно-кредитной политики, влияющие на национальные процентные ставки, изменяют стоимость валюты этой страны. Остаточное влияние повышения или снижения процентных ставок заключается в том, что стоимость валюты страны станет сильнее или слабее, а также будут иметь место последующие воздействия на глобальные обменные курсы. Давайте посмотрим, как денежно-кредитная политика меняет стоимость валюты и относительную силу валюты.

Ключевые выводы

• Более высокие процентные ставки в стране могут увеличить стоимость валюты этой страны по сравнению со странами, предлагающими более низкие процентные ставки.
• Политическая и экономическая стабильность и спрос на товары и услуги страны также являются основными факторами оценки валюты.
• Аналитики часто отслеживают торговый баланс и финансовую стабильность страны, чтобы определить относительную силу национальной валюты.
• Инфляция может привести к тому, что центральные банки будут устанавливать более высокие процентные ставки, чтобы помочь охладить горячую экономику.
• По мере того, как Соединенные Штаты выходят из пандемии COVID-19, повышение процентных ставок укрепило стоимость доллара США.

Влияние процентных ставок

Как правило, более высокие процентные ставки увеличивают стоимость валюты страны. Более высокие процентные ставки, как правило, привлекают иностранные инвестиции, увеличивая спрос и стоимость национальной валюты. И наоборот, более низкие процентные ставки, как правило, непривлекательны для иностранных инвестиций и снижают относительную стоимость валюты.

Это простое явление осложняется множеством других факторов, влияющих на стоимость валюты и обменные курсы. Одним из основных осложняющих факторов является взаимосвязь между более высокими процентными ставками и инфляцией. Центральные банки часто повышают процентные ставки в ответ на рост инфляции в попытке охладить перегретую экономику. Но если инфляция растет слишком быстро, она может обесценить деньги страны быстрее, чем процентные ставки могут компенсировать вклады.

Факторы, влияющие на процентные ставки

Денежно-кредитная политика страны и действия в отношении процентных ставок часто определяются несколькими макроэкономическими факторами. Кроме того, важную роль играет общественное отношение к стране, ее правительству и ее экономическое положение.

Политика

Недавняя история США ясно иллюстрирует критическую важность общей предполагаемой политической и экономической стабильности страны по отношению к оценке ее валюты. По мере роста государственного и потребительского долга США процентные ставки поддерживаются около нуля в попытке стимулировать экономику США. Когда экономика восстанавливается и растет, процентные ставки увеличиваются в попытке замедлить инфляцию.

Экономика

Даже при исторически низких процентных ставках доллар США по-прежнему имеет выгодный обменный курс по сравнению с валютами большинства других стран. Отчасти это связано с тем, что США остаются, по крайней мере, до некоторой степени, резервной валютой для большей части мира. Чаще всего это измеряется через валовой внутренний продукт (ВВП) страны, поскольку рост ВВП и стоимость валюты часто движутся вместе. ВВП часто используется национальными центральными банками при определении будущего воздействия на процентные ставки.

ВВП США

После шести кварталов подряд положительного роста ВВП в Соединенных Штатах наблюдалось снижение ВВП на 1,5% с 4 квартала 2021 года по 1 квартал 2022 года.

Мировая торговля

Такие факторы, как торговый баланс страны между импортом и экспортом, также могут быть решающим фактором при определении стоимости валюты. Это связано с тем, что больший спрос на продукцию страны означает также больший спрос на валюту страны. Аналитики часто ссылаются на торговый баланс страны и чистую торговую позицию (чистый импорт против чистого экспорта) как на сигнал силы этой валюты.

Финансовая стабильность

Доллар США по-прежнему воспринимается как убежище в экономически неопределенном мире. Этот фактор — даже в большей степени, чем процентные ставки, инфляция или другие факторы — оказался значительным для поддержания относительной стоимости доллара США. Одной из противостоящих сил в отношении финансовой стабильности является уровень долга страны. Высокий уровень долга, хотя и управляемый в течение более коротких периодов времени, в конечном итоге приводит к более высоким темпам инфляции и может в конечном итоге вызвать официальную девальвацию национальной валюты.

Текущие процентные ставки

Во время двух внеплановых заседаний в марте 2020 года Федеральная резервная система проголосовала за снижение ставки по федеральным фондам в общей сложности на 1,5%. Это снизило целевую ставку по федеральным фондам до 0–0,25%. Это действие было предпринято для стимулирования экономической активности; с началом закрытия предприятий и надвигающейся подачи заявок на пособие по безработице правительство вмешалось, чтобы сделать получение кредита проще и дешевле, в надежде стимулировать экономику.

Несмотря на рост ставок, мы в настоящее время находимся в условиях исторически низких процентных ставок. В ответ на двузначную инфляцию в течение 19В 80-х годах Федеральная резервная система повысила эффективную ставку по федеральным фондам до 19,1% в июне 1981 года.

Когда мир вышел из пандемии COVID-19, Соединенные Штаты были в числе первых стран, обнародовавших серьезные планы по повышению процентных ставок. В основном в ответ на быстрый рост инфляции Федеральная резервная система начала повышать ставки в марте 2022 года. 4 мая 2022 года Федеральная резервная система повысила ставку по федеральным фондам на полпроцента до целевого диапазона от 0,75% до 1,0%. По состоянию на май 2022 года экономический проект Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) предусматривает повышение ставки по федеральным фондам до 2,8 в 2023 году.

Поскольку Федеральная резервная система повышает ставки и, как ожидается, продолжит это делать, доллар США укрепляется. В мае 2022 года индекс доллара США (отслеживаемый по отношению к шести другим основным международным валютам) достиг 20-летнего максимума. Благоприятная разница в процентных ставках по сравнению с другими странами и ожидания в отношении будущего ужесточения денежно-кредитной политики по-прежнему будут приносить пользу доллару США.

Что происходит с долларом США при повышении процентных ставок?

Когда Федеральная резервная система повышает ставку по федеральным фондам, процентные ставки на широком рынке ценных бумаг с фиксированным доходом также увеличиваются. Эти более высокие доходы становятся более привлекательными для инвесторов как внутри страны
и за рубежом.

Инвесторы по всему миру с большей вероятностью будут продавать инвестиции, выраженные в их собственной валюте, в обмен на эти ценные бумаги с фиксированным доходом, номинированные в долларах США. В результате спрос на доллар США увеличивается, что часто приводит к более сильному обменному курсу в пользу доллара США.

Как инфляция влияет на доллар США?

Инфляция имеет тенденцию к обесцениванию валюты, так как покупательная способность этой валюты снижается в периоды инфляции. Если считается, что валюта теряет покупательную способность, она, скорее всего, не будет пользоваться большим спросом у инвесторов и, скорее всего, будет иметь неблагоприятный обменный курс.

Кроме того, обменные курсы часто устанавливаются на основе ожиданий и восприятия экономики страны. Если периоды высокой инфляции являются результатом государственной денежно-кредитной политики, направленной на стимулирование экономики, зарубежные страны могут почувствовать, что экономика страны слаба. Часто борьба с инфляцией становится приоритетнее борьбы с безработицей, когда валюта укрепляется.

Какие факторы влияют на обменный курс?

Существует несколько факторов, влияющих на обменный курс. Если экономика переживает инфляцию, покупательная способность ее валюты снижается, что делает ее менее благоприятной. С другой стороны, по мере роста процентных ставок валюта часто укрепляется. Политическая стабильность, здоровая экономика и низкий торговый дефицит счета текущих операций также благоприятны.

Какие факторы делают валюту более привлекательной для инвесторов?

Инвесторы хотят быть уверенными в национальной экономике, политической инфраструктуре и государственной политике. Валюты более привлекательны, когда ценные бумаги с фиксированным доходом предлагают более высокую доходность в этой валюте. По этой причине инвесторы предпочитают валюты, привязанные к странам с более высокими процентными ставками, а не ослабленную денежно-кредитную политику, которая обесценивает валюту из-за раздутой денежной массы.

Инвесторы также предпочитают валюты, привязанные к сильным экономикам, от которых зависит глобальная торговля, переживающая рост. Сюда входят страны, чей долг не превышает годовой экономический рост, безработица стабильна, а торговый баланс с другими странами благоприятен.

Итог

Многие факторы влияют на стоимость национальной валюты, особенно по сравнению с валютой других стран. Одним из наиболее влиятельных факторов является денежно-кредитная политика страны. По мере того, как страна повышает или понижает свои национальные процентные ставки, стоимость ее валюты меняется. Хотя это часто делается для того, чтобы оказать непосредственное влияние на экономику страны внутри страны, эти изменения оказывают существенное влияние на стоимость валюты и на то, сколько она торгуется по сравнению с другими валютами.

Какая связь между процентными ставками и обменными курсами?

Эта статья является второй и последней частью серии «Понимание взаимосвязи между процентными ставками и обменными курсами». Прочтите Часть I 

Процентные ставки и обменные курсы — два наиболее важных экономических показателя. Они оба оказывают огромное влияние на экономику, и важно понимать взаимосвязь между ними.

В этом сообщении блога мы рассмотрим, как вы можете воспользоваться как процентными ставками, так и обменными курсами.

Поняв эти понятия, вы будете лучше подготовлены к принятию обоснованных решений о своих личных финансах или финансовом состоянии вашего бизнеса!

Как воспользоваться изменением процентной ставки

1) Разберитесь в себе – вы заемщик или кредитор?

Вам может быть интересно, кто кредиторы? В основном это люди, которые инвестируют в акции, облигации или срочные депозиты.

Когда процентные ставки высоки, это хорошо для кредиторов и плохо для заемщиков.

Они могут инвестировать в ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как корпоративные/государственные облигации или депозиты, которые фиксируют высокую процентную ставку, чтобы они могли зарабатывать больше на своих инвестициях, даже если процентные ставки в конечном итоге упадут. Они также получат больше за счет кредитов и платежей по кредитным картам, поскольку и то, и другое становится более дорогим.

Итак, если вы кредитор, это означает, что в вашем кармане больше денег.

Однако для заемщиков все наоборот, они будут платить больше процентов по своим кредитам. Итак, если вы планируете взять кредит, возможно, пришло время начать поиск новой кредитной линии.

Заемщики выиграют только при низких процентных ставках. Если вы заемщик, сейчас самое время рефинансировать свои кредиты и зафиксировать более низкую процентную ставку. Вы также должны попытаться погасить свои долги как можно быстрее, чтобы сэкономить на выплате процентов.

Помните, независимо от того, являетесь ли вы кредитором или заемщиком, важно быть в курсе изменений процентных ставок, чтобы принимать наилучшие финансовые решения в вашей ситуации.

2) Купить дешево, продать дорого на фондовом рынке

Процентные ставки оказывают большое влияние на то, как предприятия и потребители тратят деньги.

Высокие процентные ставки обычно приводят к снижению расходов предприятий и потребителей. Это связано с тем, что при высоких процентных ставках брать деньги взаймы становится дороже.

В результате предприятия часто обращаются к фондовому рынку для привлечения капитала, что может привести к падению цен на акции.

Когда процентные ставки падают, фирмы обращаются к заемному финансированию вместо акционерного финансирования. Другими словами, они будут больше брать взаймы у банков и меньше у рынка (например, у акционеров).

Если вы хотите инвестировать, это также хорошее время для покупки акций, так как вы можете приобрести их по выгодной цене.

А когда цены на акции растут, у вас больше шансов получить прибыль от продажи. Следите за процентными ставками, если хотите заработать немного денег.

Как воспользоваться преимуществами высокого и низкого обменного курса?

1) Страховайте свои ставки: покупайте или продавайте иностранную валюту

Если вы хотите заработать на обменных курсах, вам нужно знать, как они работают. Проще говоря, обменные курсы колеблются в зависимости от относительной стоимости двух валют.

Например, если доллар США силен по отношению к канадскому доллару, обменный курс будет выше. Проще говоря, вы получите больше канадских долларов за доллары США).

Если вы думаете, что валюта будет укрепляться (увеличиваться в цене), вы можете купить ее сейчас и продать позже, когда обменный курс повысится.

С другой стороны, если вы считаете, что валюта обесценится (уменьшится в цене), вы можете продать ее сейчас и выкупить позже, когда обменный курс упадет.

2) Покупайте или продавайте иностранные товары: думайте как импортеры и экспортеры!

Допустим, вы думаете о покупке каких-то иностранных товаров. Если валюта страны, у которой вы покупаете, слабее вашей собственной, то самое время это сделать.

Пример: по состоянию на 6 июля за 1 доллар США вы получаете 1,40 сингапурских доллара. Итак, если у вас есть 100 долларов США, вы можете купить товаров на 140 долларов США.

Так сказать, вы получите больше отдачи от затраченных средств.

С другой стороны, если вы думаете о продаже товаров в другой стране, лучше подождать, пока их валюта не станет сильнее вашей. Например, падение стоимости INR делает индийский экспорт в США более конкурентоспособным.

Поскольку индийским экспортерам платят в долларах США (которые сейчас более ценны), их прибыль увеличивается — больше денег за то же количество товаров.

Конечно, есть и другие факторы, которые следует учитывать, например, стабильность национальной валюты. Но если вы обращаете внимание на обменные курсы, вы можете дать себе небольшое преимущество.

3) Делайте иностранные инвестиции

Теоретически деньги должны течь в валюты, которые обеспечивают наибольшую прибыль. Однако на практике обменные курсы зачастую больше зависят от политической и экономической стабильности.

Когда страна переживает политические или экономические потрясения, ее валюта обычно слабеет. Это удешевляет активы страны (например, акции и недвижимость) для иностранных инвесторов.

Иностранные инвесторы захотят вложить больше денег в страну для получения более высокой потенциальной прибыли.

Итак, если вы хотите инвестировать в иностранные активы, неплохо было бы подумать, насколько сильна или слаба валюта другой страны по отношению к вашей национальной валюте. Таким образом, вы сможете получить выгоду от более низкой цены покупки и более высокой продажи (в конечном итоге).

4) Инвестируйте в инструменты хеджирования

Хеджирование — это в основном способ защитить себя от рисков, связанных с колебаниями обменного курса.

Например, по состоянию на 6 июля 2022 года 1 доллар США дает вам 0,97 евро, и вы являетесь американской компанией, которая экспортирует в Европу.

Вы беспокоитесь, что курс евро упадет по отношению к доллару, что уменьшит вашу прибыль. Итак, вы решаете хеджировать свои риски, покупая евро за доллары США по цене 0,97 евро.

Если курс евро падает ниже 0,9 евро7 по отношению к доллару США, у вас все еще будут евро, которые вы ранее покупали по цене 0,97 евро. И если евро вырастет по отношению к доллару, вы получите прибыль от своей сделки хеджирования.

5) Используйте недорогую службу денежных переводов, такую ​​как Instarem, для перевода денег за границу

Когда дело доходит до денежных переводов за границу, волатильность обменного курса не единственный фактор, вызывающий убытки. Такие транзакции могут включать скрытые расходы и сборы за телеграфный перевод (TT), которые могут увеличить нагрузку на отправителя.

Вот почему вам следует рассмотреть возможность использования Instarem, чтобы обеспечить низкие комиссии, конкурентоспособные курсы обмена валюты и быстрые денежные переводы.

Instarem помогает отправлять деньги за границу в более чем 50 стран. Если вы ищете простой и доступный способ отправить деньги своей семье или друзьям или даже для деловых операций, Instarem — идеальное решение.