Что такое акции. Виды и стоимость акций. Значение курса акций крупнейших компаний страны

Акция - крупнейшая компания - Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Акция - крупнейшая компания

Cтраница 1

Акции крупнейших компаний активно обращаются на фондовых биржах. В Соединенном Королевстве торговля акциями производится с помощью электронной информационной системы о ценах на акции SEAQ ( Stock Exchange Automated Quotation System), организованной на Лондонской фондовой бирже. [1]

Через одиннадцать лет, в 1997 г., была введена еще одна торговая система для акций крупнейших компаний. Приказы на покупку и продажу могли посылаться прямо в центральный компьютер, который автоматически выполнял совпадающие сделки. [2]

Отец рассказал мне, что он одержал во время биржевого краха 1929 г. двойную победу: когда акции падали в начале 1930 - х гг., он сделал свое первое состояние, а когда цена акций дошла до дна, он сделал второе - купив акции крупнейших компаний Америки по цене почти самой низкой за все столетие. [3]

Наиболее важным из них является промышленный индекс. В нем учтены акции крупнейших компаний всех отраслей промышленности, на которые приходится около 1 / 3 дневного оборота биржи. Эльюминиэм Компани оф Америка, Америкэн брэндз, Амери-кэн кэн, Америкэн телефон энд телеграф, Бэт лехэм стил, Дюпон, Ист-мэн кодак, Эксон, Дженерал электрик, Дженерал фудс, Дженерал моторе, Гудиер, Инко, Интернэшнл бизнес мэшинз, Интернэшнл харве-стер, Интернэшнл пейпер, Джонс-Менвил, Мерк, Миннесота майнинг энд маньюфэкчуринг, Оуэнс-Иллинойс, Проктер энд Гэмлд, Сиэрс Роэбак, Стандарт оил оф Калифорния, Текса-ко, Юнион карбайд, Юнайтед техно-лоджис, - стил, Вестинхауз электрик, Вулфорт. В последние годы этот делитель многократно изменялся для того, чтобы учесть изменения курсов акций ряда компаний. Наибольшее влияние в нем имеют акции с наивысшей котировкой. США в связи с тем, что отрасли сферы услуги и отрасли, связанные с новыми технологиями, имеют непропорционально низкий удельный вес. Хотя время от времени происходит изменение индекса, этим не достигается его окончательное приспособление к новой структуре экономики. [4]

По мере роста или падения цен на акции среднее значение цен акций шкже растет или падает, соответственно изменяется значение индекса. На каждом фондовом рынке принят как минимум один индекс, применяемый для акций крупнейших компаний. [5]

Включает в себя 30 акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Доу является барометром поведения акций крупнейших компаний США. На мировых рынках существуют сотни различных инвестиционных индексов для акций, облигаций, валют и товаров. Доу рассчитывается как взвешенное по цене среднее значение курсов 30 наиболее популярных акций, главным образом первоклассных промышленных компаний. [6]

По мере роста или падения цен на акции среднее значение цен акций также растет или падает, соответственно изменяется значение индекса. На каждом фондовом рынке принят как минимум один индекс, применяемый для акций крупнейших компаний. Однако на многих рынках используют несколько индексов для крупных и небольших компаний определенной отрасли. [7]

Дело в TQM, что выходящие макроэкономические показатели формируют базу, на основе которой с той или иной степенью точности можно предсказывать будущие изменения в экономике и возможные будущие изменения в процентных ставках, В свою очередь, как мы уже неоднократно указывали, основным фактором изменения курсов валют является все-таки изменение градиента доходности между финансовыми инструментами, номинированными в разных валютах. Существуют полуэмпирические формулы и таблицы, позволяющие предсказывать возможность изменения процентных ставок в будущем при изменении значения того или иного индикатора на любую разумную величину. На основе факторных моделей можно вычислить так же справедливую ( соответствующую модели) цену акций крупнейших компаний или значение фондовых индексов, соответствующих данному значению тех или иных макроэкономических индикаторов, В результате если после реализации значений макроэкономического индикатора оказывается, что текущее значение некоего фондового индекса ниже расчетного ( справедливого для вышедших значений макроэкономического индикатора), то участники рынка начнут покупать акции, входящие в данный индекс, и будут делать это до тех пор, пока значение фондового индекса не вырастет до уровня расчетного. При этом, естественно, цены на акции могут резко измениться, что также повлияет и на валютный курс. [8]

Существует много книг и образовательных программ о том, как разумно покупать активы. Я также рекомендую, чтобы на уровне защищенности и на уровне комфорта вашего плана вы делали инвестиции в такие активы, как акции крупнейших компаний - так называемые голубые ярлычки, - ив инвестиционные фонды, находящиеся в руках умелых руководителей. Но если у вас есть мечта стать очень богатым инвестором, вопрос заключается в том, хотели бы вы создавать свои активы, вместо того чтобы покупать чьи-то. Если нет, то, как я уже сказал, существует много книг и образовательных программ на эту тему. [9]

Более полным вариантом является индекс FT-SE All-Share, учитывающий курсы более 650 акций английских компаний всех сфер деятельности. Кроме того, индексы семейства FT-SE рассчитываются по отдельным отраслям экономики страны. Помимо национальных индексов расчет индексов FT-SE производится по важнейшим фондовым рынкам мира. К ним относятся индексы акций крупнейших компаний европейского, региона FT-SE Eurotrack 100 и FT-SE Eurotrack 200; а также всемирный индекс FT-A World Index, учитывающий более 2200 акций компаний 24 стран всех континентов. Существуют также индексы FT, рассчитываемые по облигациям. [10]

Маркетмейкеры ( в реальной жизни ряд из них обычно будут конкурировать друг с другом) обеспечивают рынку ликвидность ( liquidity), или подвижность. Потенциальный покупатель всегда может покупать без необходимости ждать до тех пор, пока он найдет потенциального продавца; ценные бумаги могут с легкостью превращаться в наличные деньги. Но сегодня эта система находится в процессе изменения, по крайней мере применительно к акциям крупнейших компаний. [11]

Программы продаже работает наоборот. Когда фьючерсный контракт недооценен в сравнении с подлинным значением индекса, участники рынка будут покупать эти контракты и одновременно продавать сами акции. В этой ситуации курсы акций, а вместе с ними и средняя Доу Джонса резко упадут. Таким образом, волны продаж акций влияют на курсы акций крупнейших американских корпораций, иногда вызывая их резкое снижение на 5 % или даже больше всего за пять минут. И хотя первоначально программная торговля строится только на акциях крупнейших компаний, все равно такие операции, оказывая психологическое воздействие, затрагивают, в конце концов, все акции. Но помимо ущерба курсам программная торговля влияет и на решения индивидуальных инвесторов. Многие специалисты разделяют точку зрения о том, что именно программная торговля более всего способствовала переключению индивидуальных инвесторов с рынка акций на рынок облигаций. [12]

На фондовой бирже происходит купля-продажа акций и облигаций акционерных компаний, а также облигаций государственных займов. Сроки сделок устанавливаются в пределах месяца. Цена на ценные бумаги ( курс ценных бумаг) определяется регулярно приносимыми ими доходами в виде дивиденда или процента и уровнем ссудного процента. Биржевой курс ценных бумаг колеблется в зависимости от соотношения между предложением и спросом на них. Наиболее резкие изменения курса происходят в периоды экономических кризисов и биржевых крахов. Сводным показателем движения курса ценных бумаг являются индексы акций крупнейших компаний, котируемых ( котировка - установление курса ценных бумаг) на крупнейших фондовых биржах мира. [13]

Страницы: 1

www.ngpedia.ru

Краткий словарь терминов и определений - ведущая брокерская площадка Nettrader.ru – статьи на тему торговли на фондовой бирже

АМЕРИКАНСКАЯ ДЕПОЗИТАРНАЯ РАСПИСКА (АДР) - Специальный обращаемый сертификат, выпускаемый депозитарным банком США, удостоверяющий право собственности на определенное количество акций, эмитированных в иностранном государстве и котируемых на американской фондовой бирже. Американская депозитарная расписка - расписка, удостоверяющая владение акциями компании - резидента иностранного государства, приобретенными в процессе их размещения на территории США.

АКТИВЫ (ASSETS) - Материальные ресурсы, денежные средства и ценные бумаги компании. К активам относится и репутация компании. Дебиторская задолженность (долговые обязательства сторонних организаций) компании также является частью ее активов.

АКЦИЯ - Ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества. Акция закрепляет за ее владельцем следующие права: на участие в управлении акционерным обществом, на получение части дивидендов, на долю имущества при ликвидации акционерного общества.

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО (АО) - Общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам, но несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах пакета принадлежащих им акций.

АНАЛИЗ АКЦИЙ - Процесс сбора и обработки информации для определения стоимости одной обыкновенной акции. Анализ акций условно разделяется на фундаментальный и технический.

АНДЕРРАЙТЕР - Инвестиционный банкир - посредник между эмитентом и инвесторами при эмиссии акций компанией. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у эмитента и перепродает их инвесторам.

АРБИТРАЖ - Одновременная (с небольшим временным разрывом) покупка и продажа одного финансового инструмента (или нескольких схожих инструментов) на разных торговых площадках с целью получения «мгновенной» прибыли от разницы цен при минимальном риске. Например, арбитражные операции инвестор может проводить на разнице в котировках по одному и тому же эмитенту между биржами ММВБ и РТС - это межбиржевой арбитраж.

АТТЕСТОВАННЫЕ СПЕЦИАЛИСТЫ - Одним из обязательных условий осуществления деятельности компании NetTrader.ru является наличие в ее штате необходимого числа аттестованных специалистов с достаточным опытом работы на финансовом рынке. Сотрудники проходят специализированные аттестационные экзамены в ФСФР России и получают аттестаты.

БАРРЕЛЬ - Единица вместимости и объема в системе английских мер в США и Великобритании. В международной деловой практике наиболее распространен в качестве единицы измерения объема нефти. Американский нефтяной баррель составляет 158,988 дм3.

БЕЗДОКУМЕНТАРНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ - Форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

БИРЖА - Организационно оформленный и регулярно функционирующий рынок. Ценными бумагами торгует фондовая биржа; товарами по стандартам и образцам - товарная биржа. Основной российской биржей является Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). Второй в России по значимости торговой площадкой является Российская Торговая Система (РТС) - на ней в основном заключаются сделки с крупными пакетами акций, а также с акциями компаний средней капитализации, которые не торгуются на ММВБ.

БИРЖЕВАЯ СДЕЛКА - Зарегистрированная биржей сделка с биржевым товаром (акциями), совершенная в ходе биржевой сессии ее участниками в соответствии с правилами биржевой торговли.

БИРЖЕВЫЕ ТОРГИ - Совокупность действий участников биржевой торговли (покупателей и продавцов), направленных на совершение биржевых сделок.

БРОКЕР - Профессиональный участник фондового рынка, занимающийся брокерской деятельностью, официальный посредник между покупателем и продавцом при осуществлении операций с финансовыми инструментами. Сделки брокер осуществляет от своего имени, но за счет и по поручению клиента.

БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - Совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

БЫКИ - Участники рынка, покупающие ценные бумаги в расчете на рост их стоимости.

ВВП (ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ) - Реальная рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период времени (обычно - за год), включая доход, полученный зарубежными компаниями и гражданами-нерезидентами. При этом, как правило, не учитывается доход граждан-резидентов и фирм, работающих за рубежом.

ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК - Рынок, на котором осуществляется внебиржевой оборот биржевого товара и на котором формирование цены покупки-продажи имущества происходит вне биржи.

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ - Колебания курса (цены) определенного финансового инструмента (акции, облигации) за выбранный период времени. Чем выше волатильность, тем больше меняются в цене котировки акций в течение периода времени.

ВТОРОЙ ЭШЕЛОН - Акции российских компаний, которые имеют ограниченную ликвидность и невысокие дневные торговые обороты. В акциях «второго эшелона» разница между ценой покупки и продажи составляет от 2,5 до 15 %, но они могут представлять интерес, например, для стратегических инвесторов, фондов прямых инвестиций.

«ГОЛУБЫЕ ФИШКИ» - Обычные акции наиболее известных и крупных компаний страны, зарекомендовавших себя за прошедшее время высокими показателями в бизнесе, активно обращающиеся на открытом рынке. Как правило, к «голубым фишкам» российского рынка акций относят акции следующих компаний: Сбербанк России, Газпром, ЛУКОЙЛ, Ростелеком, Татнефть, Сургутнефтегаз, Транснефть, АвтоВАЗ, «Норильский никель», Урал-СвязьИнформ, Мосэнерго.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ - Совокупная задолженность государства по собственным кредитным операциям, осуществляемым как путем прямого кредитования, так и путем размещения облигационных займов.

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ - Ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации. К ним относятся долговые ценные бумаги, обращаемые как на внутреннем, так и на внешнем фондовом рынке.

ДЕПОЗИТАРИЙ - Профессиональный участник рынка, осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарий производит хранение и учет ценных бумаг, а также регистрирует переход прав собственности на ценные бумаги.

ДЕПОНЕНТ - Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги.

ДИВИДЕНДЫ - Часть прибыли акционерного общества, подлежащая распределению среди акционеров. Объявляется управляющим компании и утверждается собранием акционеров.

ДИЛЕР - Профессиональный участник фондового рынка, осуществляющий дилерскую деятельность. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Сделки дилер осуществляет от своего имени и за свой счет.

ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по ценам, объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность.

ДИСКОНТ - Разница, например, между ценой эмиссии ценной бумаги и ее действительной рыночной стоимостью или между наличным и срочным валютными курсами, или разница между ценой размещения и погашения.

ДКК - Депозитарная клиринговая компания - расчетный депозитарий бирж (РТС).

ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ - Управление имуществом (акциями, денежными средствами) клиентов компании в интересах этих клиентов. Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

ДОХОДНОСТЬ АКЦИИ - Отношение прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию, к ее рыночной стоимости.

ДОХОДНОСТЬ АКЦИИ ЗАВИСИТ ОТ: • темпов роста курса акции• размера выплачиваемых дивидендов• размеров налогов с прибыли• темпов инфляции и роста банковской процента

ЕВРООБЛИГАЦИИ (ЕВРОБОНДЫ) - Одна из разновидностей ценных бумаг - долговые обязательства (облигации), выпускаемые заемщиком (страной, компанией или банком) для получения долгосрочного займа на европейском фондовом рынке, номинированные в одной из национальных валют стран Европы или в евро.

ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ДЕБИТОРСКАЯ - Сумма долгов, причитающихся предприятию от контрагентов.

ЗАДОЛЖЕННОСТЬ КРЕДИТОРСКАЯ - Денежные средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату кредиторам.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ - Собрание ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемое как единое целое. По сути, инвестиционный портфель - это стратегический план вложения денег инвестора, целью которого являются получение прибыли и защита денежных средств от инфляции.

ИНВЕСТОР - Лицо, приобретающее инвестиционную собственность (акции, облигации). Инвестор размещает денежные средства, например, в ценные бумаги на определенный срок с целью получения прибыли. Такая деятельность называется инвестированием.

ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА (DOW JONES INDUSTRIAL) - Средний показатель курсов акций группы крупнейших компаний США. Индекс публикуется фирмой Dow Jones & Company и представляет собой среднее арифметическое ежедневных котировок на момент закрытия биржи. Различают индексы Доу-Джонса для акций коммунальных, промышленных и транспортных компаний.

ИНТЕРНЕТ- ТРЕЙДИНГ Совершение сделок с ценными бумагами через Интернет.

ИНФЛЯЦИЯ - Обесценивание денежной единицы и рост цен из-за избытка денежной массы в стране при отсутствии адекватного увеличения товарной продукции.

КЛИРИНГ - Система зачетов взаимных требований и обязательств участников биржевой торговли по биржевым сделкам

КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР - Клиринговая организация, осуществляющая взаиморасчеты по сделкам, совершенным участниками клиринга через организатора торговли, имеющего соответствующую лицензию ФСФР.

КОНТРОЛЬНЫЙ ПАКЕТ АКЦИЙ - Минимальная доля акций, дающая возможность их владельцам осуществлять фактический контроль за деятельностью акционерного общества, блокировать принятие нежелательных решений. Теоретически контрольный пакет акций составляют не менее половины всех голосующих акций. При широком распространении акций среди инвесторов контрольный пакет составляют 20% акций.

КОТИРОВКА - Числовое значение цены, курса, процентной ставки по определенному финансовому инструменту, объявляемое продавцом или покупателем.

КУРС АКЦИИ - Цена, по которой акция продается на рынке. Курс акций той или иной компании находится в прямой зависимости от получаемого по ним дивиденда или от перспектив его получения.

ЛИКВИДНОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ - Быстрота реализации ценных бумаг на рынке по реальным рыночным ценам. Если ценная бумага ликвидная, то это дает возможность быстро продать ее без существенного колебания рыночной цены.

ЛИСТИНГ - Стандартизованный перечень биржевых товаров (ценных бумаг), торгующихся на бирже.

МЕДВЕДИ - Участники рынка, которые продают ценные бумаги в расчете на падение их стоимости.

ММВБ - Московская межбанковская валютная биржа - ведущая биржа России по торговле ценными бумагами (акциями, облигациями) и валютой.

НДЦ - Национальный депозитарный центр расчетный депозитарий бирж (ММВБ).

НЕСПИСОЧНЫЕ АКЦИИ - Акции, не включенные в биржевой список.

ОБЛИГАЦИЯ - Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в объявленный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации.

ОБЩЕДОСТУПНАЯ ИНФОРМАЦИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ - Информация, не требующая привилегий для доступа к ней или подлежащая раскрытию в соответствии с федеральным законом.

ОБЫКНОВЕННАЯ АКЦИЯ - Акция, по которой дивиденды выплачиваются из части прибыли, оставшейся после уплаты процента обладателям привилегированных акций. Владельцы обыкновенных акций обладают правом голоса на общем собрании акционеров. Дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются.

ОПЦИОН 1.Предоставление компаниями своим служащим прав на покупку акций по заранее установленной твердой цене.2.Условие, включаемое в биржевые сделки на срок, по которому одной из сторон предоставляется право выбора между отдельными взаимоисключающими условиями сделки или изменения ее первоначальных условий.

ПАССИВЫ (LIABILITIES) - Все материальные претензии к компании: счета, подлежащие оплат, объявленные к выплате дивиденды, заработная плата, задолженности по выплате налогов, различного рода обязательства и банковские ссуды.

ПЕРВОНАЧАЛЬНАЯ ПУБЛИЧНАЯ ЭМИССИЯ - Первое публичное размещение акций компании. Обычно ценные бумаги, предлагаемые при первоначальной публичной эмиссии, являются акциями молодых компаний, привлекающих акционерный капитал. Инвесторы, покупающие такие акции, должны быть готовы принимать большой риск за возможность получить большую прибыль.

ПЕРВЫЙ ЭШЕЛОН («ГОЛУБЫЕ ФИШКИ») - Это акции компаний с капитализацией и выручкой более $2,5 млрд. Разница между котировками покупки и продажи менее 2,5%. Компании, акции которых являются «голубыми фишками», публикуют отчетность по международным стандартам, имеют в руководстве независимых директоров и открытые отношения с инвесторами.

ПРИВАТИЗАЦИЯ ГОСИМУЩЕСТВА - Имущество, находящееся в государственной или муниципальной собственности, может быть передано его обладателем в собственность граждан и юридических лиц в порядке, предусмотренном законами о приватизации государственного и муниципального имущества.

ПРИВИЛЕГИРОВАННАЯ АКЦИЯ - Акция, которая не дает права голоса, если иное не предусмотрено уставом акционерного общества. Выплаты дивидендов по привилегированным акциям производятся после выплат по облигациям и до выплат по обыкновенным акциям. Обычно по привилегированным акциям владельцу гарантируется фиксированный размер дивиденда (в процентах к номинальной стоимости акции).

ПРИКАЗЫ - Все основные виды приказов (ордеров), исполняемые компанией, аналогичны основным типам приказов, которые применяются на западных рынках.

Основные типы распространенных ордеров на биржах, где заявки исполняются электронным способом:

стоп-приказ (stop order) - этот приказ исполняется по рынку, когда сделки проходят по цене, по которой был отдан ордер. По этому ордеру могут быть осуществлены вход и выход на рынок. Выходы обычно называют «стоп-лосс» (stop-loss) - это стоп-приказ, ограничивающий убытки, и «тэйк-профит» (take-profit) - стоп-приказ, фиксирующий прибыль.

рыночный приказ (market order) - означает указание купить или продать по рынку, то есть по любой цене, которая есть в данный момент. Преимущества этого ордера проявляются на высоколиквидных рынках, где он исполняется практически мгновенно, мало отличаясь от сделок в предшествующий момент. Используют такой приказ, когда скорость выполнения заказа важнее цены, по которой он пройдет. Обычно по телефону это звучит как указание: «Купите (продайте) по рынку».

лимитированный приказ (limit order) - указывается цена, по которой вы готовы совершить сделку. В случае покупки - это максимальная цена, по которой вы готовы купить, и она должна быть ниже рыночной. В случае продажи - это минимальная цена, по которой вы готовы продать, и она должна быть выше текущей рыночной цены.

РАЗРЫВ КУРСОВ АКЦИЙ (ГЭП) - Возникает в тех случаях, когда цена закрытия предыдущего дня выше цены открытия текущего дня либо наоборот. Обычно наличие существенного разрыва является сигналом обратного движения цен рынка в связи с тем, что имеет место либо чрезмерное предложение, либо чрезмерный спрос. Исходя из практики торгов, гэп, образовавшийся в котировках акций при открытии торгов, должен быть рано или поздно закрыт.

РАСЧЕТНАЯ ПАЛАТА (БИРЖЕВАЯ РАСЧЕТНАЯ ПАЛАТА) - Подразделение биржи, простое товарищество или юридическое лицо, выполняющее в интересах всех участников биржевой торговли регистрацию сделок, клиринг, обеспечение осуществления платежей по его результатам, расчетные функции по фьючерсным сделкам.

РЕИНВЕСТИЦИИ - Средства, полученные в виде доходов по инвестициям и вновь направленные на инвестиции в те же объекты.

РТС - Российская Торговая Система - одна из ведущих российских бирж по торговле акциями и фьючерсами.

РЫНОЧНАЯ ЦЕНА АКЦИИ - Последняя цена, по которой продавались акции. Зависит от: величины полученной за год прибыли акционерной компании, размера выплачиваемых по акции дивидендов, биржевой спекуляции, спроса и предложения на рынке акций, доходности, ликвидности и рискованности акции, действительного финансового положения акционерной компании, деловой активности в отрасли и в стране и т. д.

СПЕКУЛЯЦИЯ - Торговля ценными бумагами с целью получения прибыли на разнице их курсов между ценой покупки и продажи.

СТРАХОВАЯ ЗАЩИТА - Все средства клиентов NetTrader.ru защищены полисом комплексного имущественного страхования ОСАО «Ингосстрах» от рисков, связанных с торговлей ценными бумагами в режиме онлайн.

СРОЧНЫЙ ИНСТРУМЕНТ - Общее наименование фьючерсных, форвардных и опционных контрактов производных ценных бумаг.

ТОРГОВАЯ СИСТЕМА NETTRADER.RU - Торговая система, созданная компанией NetTrader.ru. Программа имеет простой и по-нятный веб-интерфейс, и при ее использовании не нужно устанавливать дополнительные программы для совершения сделок на бирже.

ТОРГОВАЯ СИСТЕМА QUIK - Многофункциональная информационно-торговая платформа, созданная компанией «СМВБ-ИТ». QUIK является одним из лидеров среди систем интернет-трейдинга в России. Мы предлагаем нашим клиентам установочную версию программы. Это значит, что сделки можно совершать только на компьютере, на котором установлена программа QUIK.

ТИКЕР - Символ акции, буквенное сокращение, употребляемое для обозначения акций той или иной компании.

ТРЕНД - Это средняя тенденция повышения или понижения стоимости ценных бумаг. В случае повышения стоимости наблюдается повышающийся («бычий») тренд, а в случае понижения - понижающийся («медвежий») тренд.

УРОВЕНЬ ПОДДЕРЖКИ - Означает, что при определенной цене покупатели чувствуют, что данные ценные бумаги заслуживают большего внимания, спрос увеличивается и цена перестает падать ниже определенного ценового уровня. То есть на этом уровне происходит поддержка цены со стороны покупателей.

УРОВЕНЬ СОПРОТИВЛЕНИЯ -Это момент преобладания продавцов, когда предложение начинает превышать спрос и цена по достижении определенного ценового уровня перестает повышаться.

УЧАСТНИКИ БИРЖЕВЫХ ТОРГОВ - Аккредитованные члены биржи (секции биржи) и их клиенты.

ФОРВАРДНАЯ СДЕЛКА - Контракт с реальной поставкой, когда две стороны договорились по обмену активов, которые должны быть поставлены продавцом покупателю на определенную дату в будущем.

ФОРВАРДНЫЙ РЫНОК - Валютный или товарный рынок, на котором заключаются контракты на условиях поставки валюты или товаров в будущем.

ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ - Биржевой контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату. Фьючерсный контракт предусматривает строго определенное количество товара установленного вида с минимально допустимыми отклонениями, поставляемого на определенных условиях оплаты накладных или транспортных расходов.

ХЕДЖИРОВАНИЕ - Страхование от риска изменения цен путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции. Хеджирование дает возможность застраховать себя от возможных потерь к моменту ликвидации срочной сделки, а также позволяет уменьшить риски сторон: потери от изменения цен на товар компенсируются выигрышем по фьючерсам.

ЦЕННАЯ БУМАГА - Документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

ЭМИССИЯ - Установленная в законодательном порядке последовательность действий эмитента по выпуску эмиссионных ценных бумаг для дальнейшего размещения среди потенциальных инвесторов с целью финансирования инвестиционных затрат.

ЭМИТЕНТ - Организация, выпустившая ценные бумаги для финансирования своей деятельности и развития. Эмитент - это юридическое лицо, которое несет от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.

www.nettrader.ru

От чего зависят котировки акций компаний?

Мы рады приветствовать наших читателей в новой статье. Специально для вас мы подобрали интересную тему – политика ценообразования на ценные бумаги (акции). Как правило, начинающие трейдеры, сталкивающиеся с покупкой акций компании впервые, ошибочно полагают, что на формирование стоимости бумаг эмитентов оказывают влияния факторы, не имеющие связи между собой. Это в корне неверно.

От чего зависят котировки акций компаний?

Немало сложностей добавляют новичкам и точки зрения авторитетных приверженцев технического анализа фондового рынка. Существуют даже методики, по которым трейдер, анализируя фнансовую статистику фондового рынка, может предсказать рост или падение стоимости ценных бумаг. Насколько они действенны – разберемся ниже в статье. Мы хотим показать, какие факторы оказывают непосредственное влияние на рост или падение стоимости акций. Основная цель бизнеса – получить прибыль. Ценные бумаги обеспечивают инвесторам возможность стать полноправными совладельцами бизнеса. Стоимость акций напрямую зависит от прибыли, получаемой компанией. Важнейший фактор, оказывающий влияние на цену акций – глобальные новости. В случае если мировые новости оказывают позитивное влияние на прибыль компании, это способствует достаточно стремительному росту стоимости выпущенных на фондовый рынок ценных бумаг. Прибыль и новости – далеко не единственные показатели, которые влияют на стоимость акций крупных компаний. Для лучшего понимания приводим простой пример ниже.

Есть две работающие в одной отрасли компании, получающие по квартальным итогам одинаковую прибыль.
Первая фирма уважает права акционеров, придерживаясь передовых стандартов в сфере корпоративного управления.
Вторая компания постоянно их нарушает.

Догадаться о последствиях не сложно – акции первой компании постоянно растут в цене и активно торгуются на бирже, переходя из рук в руки. Акции второй компании приобрести настолько же сложно, насколько сложно их будет впоследствии продать.

Коэффициент P/E

Мы рекомендуем трейдерам использовать в своей работе коэффициент P/E. Буква Р обозначает капитализацию компании, буква Е – прибыль, получаемая фирмой. Разделив капитализацию компании на ее прибыль, можно будет получить примерное количество лет, за которые инвестор сможет окупить свои вложения в компанию (рост акций и получаемые дивиденды). Приводим еще один пример, используя два акционерных общества, работающих в одной сфере. Исходные данные – одинаковая прибыль (Е) у них обоих, однако акции компании №1 покупают охотнее, нежели акции компании №2. Как следствие, акции компании №1 в цене растут, акции компании №2 в цене падают. Сегодняшнее значение показателя P/E – 10 и 5 для компании №1 и №2 соответственно. Может показаться, что акции второй компании интереснее для инвестирования – пятилетний срок окупаемости против 10-ти лет компании №1. Здесь начинается самое интересное.

№1 будет иметь постоянные вложения от инвесторов (несмотря на доходность в 10% годовых).
№2 не привлекательна для инвестиций при своих 20% прибыли.

Причина очень проста – в первом случае инвесторы доверяют компании и согласны на минимальную прибыль, во втором случае отталкивают высокие риски. С банками в нашей стране ситуация аналогичная – наученные горьким опытом вкладчики выбирают банки, ориентируясь не на размеры предлагаемого процента, а ориентируясь только на надежность финансовой структуры.

Эмитент и психологический фактор – грамотная оценка акций компании

Не секрет, что получаемая по итогам квартала прибыль компанией играет очень важную роль на формирование стоимости ее акций. Все мы знаем, что раз в определенный период акционерное общество публикует собственные финансовые отчеты в прессе, которую изучают трейдеры для оценки фондового рынка. Как только отчет был опубликован и инвесторы ознакомились с ними – рынок меняется, стоимость ценных бумаг компании, опубликовавшей собственную финансовую статистику начинает или быстро расти вверх, или быстро падать. Если особенных сюрпризов финансовая статистика не принесла – цена акций значительно не меняется. Фондовый рынок – место работы трейдеров. Трейдеры – это люди, а для людей не чуждо понятие психологического фактора. Все предельно просто – на фондовый рынок приходит компания с бурным темпом развития. Дальше события предсказуемы – все стараются акции компании купить. Многие инвесторы, видя столь бурное развитие нового объекта для вкладывания средств, покупая акции в больших объемах. На фоне созданного спроса стремительно увеличивается стоимость выпущенных ценных бумаг. Как показывает практика, стремительный рост продолжается сравнительно недолго – акции или устанавливаются на одном ценовом уровне, или падают в цене. Дорогие друзья! Если вы хотите хорошо заработать на перепродаже акций, отслеживайте малейшие колебания и тенденции фондового рынка, будьте готовы продавать и покупать ценные бумаги в любой момент!

utmagazine.ru

Курс акций Дивиденды и их значения

Цена, по которой акции продаются и покупаются на фондовой бирже, называется курсом акций. На первичном рынке ценных бумаг акции продаются по так называемой эмиссионной цене, которая может отклоняться в ту или сторону от номинальной стоимости. На вторичном рынке (на фондовой бирже) акции продаются по рыночной цене, которая называется курсом акций на динамику курса акций определяющее влияние оказывает размер ди видендив, выплачиваемые по акциямями.

Дивиденды акционерам определяются путем деления всей прибыли, которая распределяется, на общее количество акций корпорации. Но если корпорация выпускает не только простые, но и привилегированные акции, то с сначала с распределяемой прибыли, выделяется сумма на выплату дивидендов по привилегированным акциям, а остальная прибыль делится на общее количество обыкновенных акцийй.

Для поддержания курса своих акций каждое акционерное общество стремится не допустить снижения дивидендов даже тогда, когда в течение определенного времени оно не имело прибыли, или даже чуть убытки. В таком случае дивиденды начисляются из резервного фонда, который образуется из обязательных отчислений из прибыли за предыдущие годы. Курс акций формируется на каждой бирже либо самостоятельно, либо на основе соглашений если биржа входит в мижбиржову системму.

На курс акций значительное влияние оказывает также динамика ставки ссудного процента. Когда эта ставка повышается, то деньги дорожают и, конечно, они меньше вкладываются в акции, следовательно спрос на акции падает и снижается их курс. При снижении ставки процента курс акций повышаетсяся.

В целом курс акций акционерных обществ зависит от многих факторов, в частности от экономической и политической стабильности, инфляционных процессов, степени риска вложений, возможности вложения я средств в недвижимость и других. Поэтому математически точно формализовать определение курса акции нео.

Рядом с акциями акционерные общества могут выпускать и облигации. Чем они отличаются от акций? ся. За акцией выплачивается дивиденд, размер которого зависит от прибыли предприятия по облигациям выплачивается заранее установленный процент. Владелец акции является совладельцем акционерного общества, м ае право участвовать в собрании акционеров, может быть избран в руководящие органы общества. Владелец облигаций такого права не имеет, потому что он не совладельцем предприятия, а его кредиторыитором.

С курсовой цене акций связан учредительный прибыль, который присваивается учредителями акционерного общества. Он представляет собой разницу между курсовой цене акций и суммой капитала, реально вложенного в в акционерное общество. Учредители акционерного общества не продают всех акций. Они часть их оставляют, чтобы осуществлять контроль над деятельностью акционерного общества и обеспечивать себе макс имум прибыли. Какая же количество акций определяет контрольный пакет? дного акционера. Большего количества ни у кого быть не может. Поэтому при голосовании по тем или иным вопросам деятельности акционерного общества владелец контрольного пакета акций всегда имеет возможность навязать акционерам решение, выгодное именно ему. В реальной практике контрольный пакет акций значительно меньше, чем его теоретическая величинвеличина.

С развитием акционерных форм организации предприятий возникли холдинговые компании или холдинги (от английского holding - тот, кто держит, владеет). Это компании, которые создаются с целью скупки кон нтрольних пакетов акций других, мелких акционерных компаний. Знание контрольными пакетами акций дает возможность получать большие дивиденды, контролировать деятельность этих компаний и использовать й х в своих интересаах.

Распределение прибыли в акционерных обществах имеет свои особенности. Определенная часть прибыли распределяется по акциям и используется для выплаты процентов по облигациям. Остальное остается в розпорядже энные общества. Она используется для расширения деятельности предприятия и других потребностейеби.

uchebnikirus.com

Курс акций российских компаний | Investtalk.ru

aktsii_ros_komp2 За короткие временных интервалы курсы акций российских компаний могут сильно изменяться в цене. Котировки в течение одного дня может резко снизиться либо повыситься из-за выхода новостей. Рассмотрим различные факторы, которые оказывают положительное и отрицательное влияние на курсовую стоимость ценных бумаг.

Что влияет на котировки акций

Одним из важнейших показателей является прибыль компании. С улучшением ее дел повышается показатель прибыльности, а курс акций российских компаний повышается. На положение компании влияют различные факторы – состояние сферы, изменения в мировой и локальной экономике, изменение процентной ставки. При стагнировании сферы либо экономики прибыльность компании может перестать увеличиваться и даже снижаться. Инвесторы с вниманием отслеживают за публикуемыми данными – показателем безработицы, увеличением ВВП, инфляцией, индексом промпроизводства, настроением потребителей и иными индикаторами экономики. Если показатели ослабляются, это может привести к массовым продажам акций и снижению их стоимости.

ВВП. Этот показатель отражает стоимость всех товаров и услуг, которые были изготовлены в стране. Прямая зависимость между его изменением и изменением фондового рынка отсутствует, однако ВВП является важнейшим показателем экономики, поэтому от него зависит приток и отток инвестиций. Инвесторы стремятся вкладывать средства в растущую экономику, воздерживаясь от вложений в стагнирующие и падающие экономики.

Размер процентных ставок. Курс акций российских компаний зависит от ставки рефинансирования, она влияет на ставки по кредитам и депозитам, от нее зависит тот процент, который банк платит ЦБР за полученный кредит. За последние полтора года ее размер резко изменялся и находился в диапазоне 10-18%. В последнее время показатель постепенно снижается.

На данный момент роль ставки рефинансирования выполняет лишь номинальную функцию, от нее зависит налог по банковским вкладам. Сейчас предоставление кредита ЦБР зависит от ключевой ставки. Она начала действовать в 2013 году и составляла 5.5%, потом показатель постепенно увеличивался.

Изменение стоимости продукции. Этот показатель особенно влияет на курс акций российских компаний, которые экспортируют изготавливаемую продукцию. Стоимость находится в зависимости от цены на сырье на мировых рынках. Сюда можно отнести нефть, алюминий, удобрения и многое другое. Курс акций российских компаний зависит от стоимости продукции, которую они изготавливают и поставляют, а также подписания крупных договоров с партнёрами.

Политика государства. В 2014 году Россия ввела ряд продовольственных санкций на продукцию из европейских государств. В результате курс акций российских компаний, изготавливающих продукты питания, существенно повысился. На них отрицательно сказываются повышения налогов и другие решения властей.

Судебные процессы. После ареста Владимира Евтушенкова (глава АФК-Системы) и Владислава Баумгертнера (гендиректор Уралкалия) курс акций этих компаний обрушился на десятки процентов.

aktsii_ros_komp2

Особенности изменения курсовой стоимости акций

Стоимость акций не всегда изменяется под влиянием экономических и фундаментальных факторов. Стоимость акций не зависит напрямую от экономических показателей, она зависит от их интерпретации трейдерами. К примеру, прибыль предприятия возросла, однако она не оправдала ожидания. В этом случае действует два фактора – рост прибыли оказывает положительное влияние, а не оправдание прогнозов – отрицательное. В этом случае многое будет зависеть от настроения инвесторов.

Торги на фондовом рынке осуществляет огромное количество участников – это банки, частные инвесторы, всевозможные фонды и управляющие компании. Люди представляют собой толпу, которая может подвергаться панике, пессимизму, унынию, эйфории и иным эмоциям. На фондовом рынке важную роль играют прогнозы – при ожидании роста инвесторы приобретают акции, при ожидании стагнации либо уменьшения прибыли – продают ценные бумаги. Плохие слухи могут повлиять на пугливых инвесторов, стимулируя продажи ценных бумаг, в результате курс акций российских компаний снижается.

В некоторых случаях инвесторы начинают паниковать, а чрезмерный оптимизм может привести к эйфории на биржах. С другой стороны, паника на бирже может стать причиной резкого падения цен на акции, в результате их владельцы активно распродают бумаги, это в свою очередь ускоряет их падение. Примером может служить «черный четверг» в 1929 году. Тогда в октябре на фондовой бирже Нью-Йорка индекс Доу-Джонса лишь за сутки рухнул на 11%, а в течение следующей неделе его снижение составило 40 процентов. Его минимальное значение составило 1932 пункта, тогда показатель обрушился на 89%.

Как видно, курс акций российских компаний зависит от многих факторов, главными из них считаются прибыли и параметры, которые влияют на нее.

Другие статьи на нашем сайте

investtalk.ru

Торговый день трейдера на рынке акций - ведущая брокерская площадка Nettrader.ru – статьи на тему торговли на фондовой бирже

Естественным желанием любого инвестора, пришедшего на фондовый рынок с целью заработать денег, является желание знать, что же ждет его ценные бумаги в ближайшем будущем: рост или падение котировок. Если бы нельзя было предсказать поведение котировок акций хотя бы на ближайшую перспективу, этот рынок мог стать малоинтересным для инвесторов. Однако это не так.

Попробуем разобраться с тем, на какие новости, данные и сообщения необходимо в первую очередь обращать внимание, чтобы предугадать настроения участников на рынке акций, а значит, суметь заработать на этом.

Для первичного анализа рынка необходимо знать, каков внешний информационный фон на момент открытия текущей торговой сессии.

Итак, предположим, у вас есть полчаса свободного времени утром перед открытием и в начале торговой сессии. Далее приводится примерный вариант просмотра важнейших финансовых и биржевых индикаторов. Этот пример мы рассматриваем специально для тех инвесторов, которые собираются принимать активное участие в течение торгового дня и отслеживать поведение рынка, как правило, ежедневно. Подобное поведение не является обязательным для других категорий инвесторов, которые менее активны в силу различных причин и поставленных перед собой задач. Они могут отслеживать с помощью аналитиков более долгосрочные перспективы для своих вложений.

1. Необходимо тщательно проанализировать информацию о том, как завершились торги на американском фондовом рынке. Эти данные можно получить на информационном портале компании Bloomberg: http://www.bloomberg.com/ markets/stocks/wei.html.

2. Далее следует обратить внимание на то, как завершили торги две ведущие латиноамериканские фондовые площадки: BOVESPA - бразилький биржевой индикатор, BOLSA - фондовый индекс Мексики. Эти рынки сегодня относятся к группе стран с развивающейся экономикой, к которой пока причисляют и Россию.

Состояние крупнейшей в мире американской экономики характеризуют три основных биржевых индикатора:

Индекс S&P охватывает 80% стоимости ценных бумаг на Нью-Йоркской фондовой бирже
Индекс DOW JONES средний показатель курсов акций группы крупнейших компаний США
Индекс NASDAQ - - базовый индекс акций, котирующихся в торговой системе NASDAQ, отвечающий за акции высокотехнологичного сектора экономики США

3. Показатели биржевой активности на европейских торговых площадках характеризуют следующие основные индексы: DAX (Германия), FTSE-100 (Великобритания), CAC-40 (Франция). Утром можно видеть итоговые значения всех вышеперечисленных биржевых индикаторов по итогам торгов за предыдущий торговый день.

4. И наконец, на том же интернет-источнике можно видеть, каковы значения азиатских фондовых индексов в ходе сегодняшней текущей торговой сессии.

Рост на ведущих мировых фондовых биржах инвесторами расценивается как знак того, что и российский рынок акций имеет все шансы на рост.

Так как наиболее крупные компании российского бизнеса принадлежат к сырьевому сектору экономики, инвесторов прежде всего должна интересовать ситуация на сырьевых рынках. Утренние обзоры ситуации на нефтяном рынке можно прочитать на новостной ленте «Интерфакса». Положение с ценами на рынке цветных металлов можно видеть непосредственно на крупнейшей европейской торговой площадке - Лондонской бирже металлов: http://www.lme.co.uk или на информационном портале Bloomberg: www.bloomberg.com/ markets/commodities/cfutures.html. Важнейшим индикатором настроений западных инвесторов по отношению к российским акциям являются итоги торгов в секторе российских АДР на крупнейших западных торговых площадках в Лондоне и Нью-Йорке. Их динамика естественным образом будет влиять на котировки открытия нашего рынка в предстоящую торговую сессию. Если цены закрытия российских АДР оказались выше цен закрытия соответствующих акций в РТС (цены в USD), то открытие текущих торгов скорее всего произойдет с гэпом вверх.

Время: 10.30 - 11.00

Во время первого получаса торгов неискушенному инвестору лучше всего воздержаться от совершения сделок на рынке, так как в этот период времени котировки достаточно волатильны и способны резко менять направления своего движения.

Если через полчаса-час после открытия торгов на ММВБ и в РТС котировки российских бумаг продолжают заданный утром тренд, есть высокая вероятность того, что такая ситуация сохранится как минимум до 12 часов.

Не следует думать, что тренд, который имеет место быть на рынке в первый час торгов, получит свое продолжение на протяжении всего текущего рабочего дня. Однако, как правило, если краткосрочный тренд не сменил на рынке своего направления в первый час, он может быть продолжен до конца текущей торговой сессии.

Время: 11.00 - 12.00

В 11.00 открывается большинство западноевропейских фондовых рынков. Наблюдая за динамикой торгов на этих биржевых площадках, можно сделать примерный расчет относительно того, какие настроения будут преобладать и на российском рынке акций. Положительный настрой нерезидентов всегда приносит воодушевление в покупках и на нашем рынке. Иногда бывает ситуация, при которой европейские рынки открываются в рост, который буквально через полчаса сходит на нет, и индексы уходят в минус. Это кардинально меняет расклад сил на нашем рынке, увеличивая силу продавцов.

Чтобы избежать поспешных сделок, следует проанализировать причины возникшего роста европейских рынков и последить за их динамикой движения. Если западноевропейские индексы уверенно увеличивают свои значения, это говорит о том, что будет повод для оптимизма и на нашем рынке акций.

В 12.00 начинается торговля в секции АДР российских компаний на Лондонской фондовой бирже. Первопричину движения котировок российских акций следует всегда искать на рынке у нерезидентов.

Время: 12.00 - 16.00

На этот период приходится самая предсказуемая часть торговой сессии. Наблюдая за динамикой выбранного направления, можно совершать сделки с учетом преобладающего тренда. Если рынок в это время отстаивается на достигнутых уровнях с минимальным торговым оборотом, это означает, что рынок пребывает в состоянии неопределенности и, вероятно, ожидает появления каких-либо важных данных.

Время: 16.30 - 17.30

Обычно в 16.30 на лентах мировых и российских информационных агентств появляются важные данные о состоянии макроэкономической ситуации в крупнейшей мировой экономике - США. Как правило, в это время появляются следующие важные данные.

Личные расходы (Personal Spending) США - ежемесячный индекс, отражающий изменения расходования средств для удовлетворения личных потребностей. О потреблении товаров длительного и кратковременного пользования дает представление показатель «розничные продажи» (Retail Sales). Процесс потребления услуг, в свою очередь, изменяется с относительно постоянной скоростью, поэтому величина показателя «личные расходы» часто предсказуема. Спад в экономике обычно наступает после того, как потребители перестают тратить свои средства, что, в свою очередь, ведет к снижению спроса. В связи с этим рост значений данного показателя является положительным фактором для развития национальной экономики.

Личные доходы (Personal Income) США - индикатор, измеряющий сумму денежных средств и материальных благ, полученных или произведенных домашними хозяйствами за определенный промежуток времени.

Уровень доходов населения является важнейшим индикатором благосостояния общества, так как характеризует состояние покупательской способности и является определяющим фактором в отношении социальных возможностей населения для отдыха, получения образования, поддержания здоровья.

Уровень потребления населения напрямую зависит от уровня доходов, поэтому одной из приоритетных задач стимулирования экономики является повышение доходов населения, в первую очередь доходов наиболее бедной и средней частей населения, а также своевременная выплата зарплат, пенсий, стипендий и других социальных льгот. Рост доходов при нормальном уровне расходов может вызвать рост объема розничных продаж, что является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара, что также оказывает благоприятное влияние на рынок акций потребительского сектора.

На величину доходов населения существенное влияние оказывают:

• Размер заработной платы• Динамика розничных цен• Степень насыщенности потребительского рынка товарами и т.п.

Уровень безработицы (Unemployment Rate) США показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Рост безработицы сопровождается, как правило, проблемами в экономике страны.Данные статистики по безработице оказывают сильное влияние на рынок. Это происходит из-за того, что этот показатель трудно прогнозируется и отражает действительное состояние экономики. Часто объявленные данные расходятся с прогнозными, что вызывает немедленную коррекцию. Инвесторы к данным по безработице и их уточнениям относятся как к немедленному руководству к действию.

Заявки на пособие по безработице (Initial Jobless Claims) - индикатор, который показывает недельное изменение количества заявок на получение пособий по безработице. Такой индикатор может оказывать влияние на рынок.

Количество рабочих мест без учета сельскохозяйственного сектора в США показывает количество новых рабочих мест, созданных в отраслях экономики за прошедший месяц за исключением сельскохозяйственного сектора.

Увеличение показателя приводит к увеличению занятости и оказывает влияние на рост курса доллара. Этот показатель сильно влияет на финансовые рынки.

Индекс цен на экспорт (без с/хоз. сектора США) - Export Prices - отражает изменение цен на экспорт за месяц и является индикатором инфляции.В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения индикатора приводит к повышению курса национальной валюты.

Индекс цен на импорт (без учета нефтепродуктов) - Import Prices (ex. Oil США) - один из индикаторов, отражающих изменение цен на импорт за месяц, является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен (CPI) учитываются цены на импортные товары и услуги, данный индикатор характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на «корзину» товаров и услуг. Данные о ценах на импорт часто используются для исследования давления, которое оказывают на рынок изменения курсов иностранных валют. Импортные цены преимущественно снижаются, когда национальная валюта сильна. Экономисты обычно обращают внимание на импортные цены без учета цен на энергоносители, поскольку этот компонент отличается высокой волатильностью.

Торговый баланс (Trade balance) отражает разницу между экспортом и импортом товаров и услуг в виде сальдо баланса, характеризуя результаты деятельности страны в международной торговле. Сальдо торгового баланса может быть положительным (когда сумма цен вывезенных товаров превышает сумму цен ввезенных товаров). В противном случае сальдо торгового баланса является отрицательным. США традиционно ориентированы на импорт, и структура торгового баланса такова, что большая часть импорта приходится на нефть. Выход данных оказывает большое влияние на движение рынка.

Положительное сальдо торгового баланса позволяет финансировать выплаты по внешнему долгу, увеличивать золотовалютные резервы и инвестиции в иностранные активы.

Промышленное производство (Industrial production). Индекс промышленного производства - показатель динамики объема производства на предприятиях обрабатывающей и добывающей промышленности и в секторе коммунальных услуг. Индикатор не включает данные по строительному сектору. Индекс промышленного производства является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики, имеет прямое влияние на показатели экономического роста и, следовательно, тесно связан с финансовой политикой. Значение этого индикатора рассматривается в динамике по сравнению с предыдущими периодами. Индикатор напрямую влияет на все экономические показатели. Его выход оказывает ощутимое влияние на движение фондового рынка.

Индекс цен производителей (Producer Price Index) США отражает динамику изменения цен, по которым продают свои товары национальные производители на оптовом уровне реализации. Рост цен на промышленные товары обычно опережает рост потребительских цен (CPI), поэтому этот индекс рассматривается как опережающий индикатор инфляции. Более того, рост индикатора приводит к инфляции издержек, которая, по мнению аналитиков, является худшим видом инфляции, так как оказывает более глубокое влияние на экономику по сравнению с инфляцией спроса.

ВВП (GDP) - главный индикатор, отражающий состояние национальной экономики. ВВП представляет собой сумму объемов потребления (Personal Consumption), что составляет приблизительно 2/3 индекса инвестиций, государственных расходов и экспорта за вычетом импорта. Основная форма измерения -процентное изменение за год в расчете на квартал. Прирост ВВП считают по отношению к тому же периоду покрытия прошлого года - общегодовой уровень роста (growth rate). Рост ВВП сопровождается подъемом экономики, а опережающий его рост по сравнению с приростом ВВП других стран говорит о преимуществе инвестирования в экономику именно этой страны. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты и оказывает значительное влияние на движение фондового рынка.

ВВП = personal consumption + государственные расходы + экспорт - импорт

ВВП предварительный (GDP prel) США является главным индикатором, отражающим состояние национальной экономики. Значение показателя достаточно волатильно от квартала к кварталу, причиной чему служат большие колебания объемов чистого экспорта и запасов. Экономисты рассматривают значение объема продаж конечного продукта, исключающее запасы непроданного продукта, их рост сможет сильно увеличить значение ВВП.

ВВП-дефлятор - аналог индекса потребительских цен (CPI). Он показывает изменение уровня цен всех товаров, входящих в состав ВВП. Показатель оказывает значительное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения приводит к росту курса национальной валюты, а также к повышению процентных ставок.

Индекс потребительских цен (CPI) -основной показатель инфляции, измеряющий изменение цен товаров и услуг, входящих в фиксированную потребительскую корзину, включающую товары и услуги постоянного спроса (продукты питания, одежду, топливо, транспорт, медицинское обслуживание и т.д.). При расчете индекса учитываются цены на импортные товары и услуги. Рост CPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.

Розничные продажи (Retail Sales) характеризуют изменение объемов продаж в сфере розничной торговли, уровень потребительских расходов и потребительского спроса. Позволяют охарактеризовать перспективы роста ВВП, так как объем потребления составляет 2/3 от общего объема показателя. Рост продаж является положительным фактором и благоприятно влияет на движение фондового рынка. Снижение показателя указывает на замедленный рост ВВП и приводит к снижению на рынке.

Занятость в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm payrolls) -это количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях в предыдущем месяце.

Показатель выходит одновременно с данными по безработице. Характеризует количество созданных американской экономикой рабочих мест за месяц, в связи с чем оказывает большое влияние на движение рынка.

Время: 17.30 - 18.45

В 17.30 открываются торги на американском рынке акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и на торговой площадке высокотехнологичных акций (NASDAQ).

Динамика торгов на этих американских биржах является определяющей как для европейского, так и для российского рынка акций. В период с 17.45 до 18.30 возможна публикация следующих важных индикаторов по экономике США.

Индекс делового оптимизма (ISM Index) - индикатор исследовательского института спроса и предложения.

Отчет представляет собой результаты ежемесячного опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности (услуг) с целью исследования влияния экономики на формирование ценового пространства и предоставляет качественную информацию о тенденциях в бизнесе. Фактически это индикатор оптимизма для высшего и среднего управленческих звеньев экономики.

Этот индекс используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов и скорости работы поставщиков. Отчет публикуется, как правило, в первый рабочий день месяца, следующего за отчетным.

Запасы нефти и газа (Oil & Gas Inventories) - еженедельный статистический доклад Американского института нефти (American Petroleum Institute) о размерах спроса и предложения в нефтяном секторе страны. На этот индикатор наиболее сильно реагирует рынок нефти. Сокращение запасов ведет к росту цен и наоборот, что оказывает влияние на фондовый рынок, и особенно на котировки бумаг нефтяного сектора.

Мичиганский индекс потребительского доверия (Mich Sentiment) рассчитывается на основе результатов ежемесячного опроса потребителей, который проводится сотрудниками Мичиганского университета США с целью выяснения уровня уверенности потребителей в текущей экономической ситуации и перспективах ее дальнейшего развития. Таким образом выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Этот индикатор лучше других скоррелирован с будущей экономической активностью. Индекс ожиданий (Leading Indicator Index) является составляющей ведущих экономических показателей. Отчет публикуется Мичиганским университетом два раза в месяц.

Предварительный - на второй неделе (обычно в пятницу), примерно 15-го числа отчетного месяца, окончательный - через две недели.

Индекс Чикагской ассоциации менеджеров по закупкам (Chicago PMI) - ежемесячный индикатор, рассчитываемый по результатам опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго и прилегающих регионов.Индекс характеризует состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Цифры ниже 45-50 указывают на замедление темпов развития экономики. Значение индикатора публикуется Ассоциацией менеджеров в Чикаго в последний рабочий день каждого месяца.

Сферы и показатели деловой активности:

• занятость • производство и доходы • потребление торговля • инвестиции • запасы • цены • деньги • кредит

Индекс активности в производственном секторе (ISM) характеризует деловую активность в производственном секторе. Показатель включает данные о количестве заказов, занятости, объемах запасов в промышленном секторе страны.

Индекс дает детальное представление о ситуации в производственном секторе и имеет важное экономическое значение. Выход показателя оказывает большое влияние на движение фондового рынка.

Индекс опережающих индикаторов (Leading Indicators) - средневзвешенный показатель, периодически рассчитываемый по совокупности опережающих индикаторов с целью прогнозирования состояния экономики.

Главной мотивирующей силой в экономике является ожидание будущих прибылей. В ожидании роста прибылей компании расширяют производство товаров и услуг, инвестиции в новые заводы и оборудование. Эта активность снижается, когда предвидится спад доходов. Индекс опережающих индикаторов спроектирован таким образом, что охватывает все основные сферы и показатели деловой активности. Индикатор растет в среднем на 0,2% в процессе экспансии экономики, в состоянии рекавери - на 0,1%, в рецессии падает в среднем темпе на 0,3%. Индекс публикуется в конце месяца.

Индекс потребительского доверия (Consumer Confidence Index) - индекс уверенности потребителей в США. Он основан на данных ежемесячного опроса 5000 семей, проводимого для выяснения реакции потребителей на текущую ситуацию и степени потребительских надежд или сомнений на будущее.

Индикатор может не отражать реального состояния экономики, однако он традиционно используется для прогнозирования тенденций в области занятости и общего состояния экономики. Считается опережающим индикатором для делового цикла. В США традиционно большую часть доходов физические лица получают от биржевых операций с ценными бумагами. Рост значения индекса уверенности потребителей является положительным фактором для развития национальной экономики. Индикатор оказывает ограниченное влияние на рынок, так как не отражает реального состояния экономики, а является своего рода опережающим показателем. Значение индикатора публикуется Нью-Йоркской некоммерческой исследовательской организацией при Министерстве торговли после 20-го числа каждого месяца.

Повышение котировок на заокеанских биржах приводит к росту спроса и на российских биржах. В это время, как было сказано выше, открываются торги в секторе АДР российских компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже. Повышение котировок на заокеанских биржах приводит к росту спроса и на российских биржах. Если на момент закрытия торгов котировки ведущих российских акций завершили торговую сессию на максимальных дневных уровнях, это значит, что на утро следующего дня рост будет продолжен за счет спроса, отложенного с предыдущего дня. Для того чтобы подобный сценарий точно сработал, необходимо, чтобы на следующее утро мы увидели позитивное закрытие торгов на американских рынках.

На индекс потребительского доверия определяющее действие оказывают индикаторы уровня личных доходов и зарплат, уровень цен, а также ситуация на фондовом рынке.

Взаимосвязь котировок акций на ММВБ и в РТС

По сложившейся традиции, участники фондового рынка считают, что ценообразование котировок акций российских компаний выполняет Российская Торговая Система (РТС). Для большинства инвесторов более важным индикатором настроений российского рынка акций является индекс РТС.

Считается, что крупные заказы от нерезидентов на совершение сделок с российскими акциями проходят именно через РТС, в то время как торги на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) являются местом для совершения сделок мелкими инвесторами и спекулянтами. Однако за последние годы оборот торгов акциями на ММВБ стал значительно превосходить объем операций с акциями ведущих компаний в РТС. Замечено, что в сегменте акций компаний нефтяной промышленности и электроэнергетики именно ММВБ генерирует ценовые импульсы, которые в определенной степени могут оказывать влияние на параметры сделок, заключаемых в РТС. Динамика движения котировок акций в РТС в целом запаздывает по сравнению с изменениями котировок на ММВБ. Поскольку количество бумаг в торговых лотах на ММВБ невелико, а в РТС велико (один лот от 10-15 тыс. долларов), результаты изменения цены достигаются на временном лаге РТС относительно ММВБ в 6-8 минут. При этом сила влияния изменений котировок на ММВБ на динамику котировок на РТС сравнительно невелика.

www.nettrader.ru

Что такое акции. Виды и стоимость акций.

Любой человек может купить частичку Газпрома, Сбербанка или другой публичной компании. Для этого ему необходимо купить их акции.

В законе «О рынке ценных бумаг» дано следующее определение, что такое акция:

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Таким образом инвестор, купивший акцию, становится совладельцем компании. И как один из собственников получает права на получение части прибыли и на участие в управлении компанией, но и несет риски, связанные с деятельностью общества.

Акции может выпустить только акционерное общество. Уставный капитал такого общества поделен на доли — акции (акция в английском языке share, означает «доля») . Одна акция соответствует одной доли капитала. Количество акций, которыми владеет инвестор, определяет его долю в предприятии.

Компании выпускают акции с целью привлечения денег. Продав свои акции, компания получает деньги для своего развития, а инвесторы получают долю в предприятии в соответствии с количеством купленных акций. В отличие от облигаций, эти деньги компания инвесторам возвращать не обязана, они становятся ее собственностью. Но инвесторы могут рассчитывать на получение прибыли за счет дивидендов и роста курсовой стоимости акций.

Ранее акции выпускались на бумаге и в прямом смысле слова были «ценной бумагой». Сейчас акции выпускаются в бездокументарном виде и данные по ним и их владельцам хранятся в электронном виде.

Акция — бумага бессрочная, и выпускается на неопределенный срок. Акция может перестать существовать только в случае ликвидации компании, или поглощении ее другой компанией.

Виды акций

Акционерный капитал может состоять из акций двух видов — обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции составляют основу акционерного капитала, по закону в капитале компании не может быть меньше 75% обыкновенных акций. Капитал некоторых компаний, например, Газпрома, полностью состоит из обыкновенных акций. Владельцы обыкновенных акций имеют следующие права:

право голоса на собрании акционеров
право на получение дивидендов
право на получение части имущества компании при ее ликвидации после выплаты всех обязательств и ликвидационной стоимости привилегированных акций

Право голоса — важнейшая функция обыкновенных акций. Одна акция — один голос. Чем больше у вас обыкновенных акций, тем большее влияние вы будете иметь при решении вопросов на собрании акционеров. Голосование на собрании осуществляется с помощью бюллетеней. Бюллетени для голосования присылаются письмом по почте, инвестор их заполняет и отправляет обратно. По многим вопросам решение принимается простым большинством голосов — 50% плюс один голос. Но некоторые вопросы требуют квалифицированное 3/4 большинство голосов.

Владея контрольным пакетом акций (50% + одна акция) можно единолично принимать решения практически во всех вопросах. Блокирующий пакет акций (25% и более) позволяет накладывать вето.

Привилегированные акции так же как и обыкновенные, формируют акционерный капитал компании. Привилегированные акции имеют следующие преимущества:

приоритет по выплате перед обыкновенными акциями при ликвидации компании — сначала выплаты получают все кредиторы, потом владельцы привилегированных акций, а затем только владельцы обыкновенных.
размер дивидендов определен и прописан в уставе общества в виде определенной денежной суммы, доли от чистой прибыли, в процентах к номиналу акции или дана методика расчета.

Дивиденды выплачиваются только если было принято соответствующее решение на общем собрании акционеров. Привилегированные акции не имеют право голоса, но если дивиденды по ним не выплачивались, то они становятся голосующими.

Компания выпускает привилегированные акции, чтобы не брать заемный капитал, не увеличивая при этом число акционеров, имеющих право голоса.

Дивиденд по привилегированным акциям может быть фиксированным, когда размер его остается неизменным, или переменным, размер которого зависит от величины прибыли.

Рыночная цена обыкновенных и привилегированных акций одной компании могут отличаться друг от друга. На российском рынке цена привилегированных акций чаще на несколько процентов ниже цены обычных. Некоторые исследователи объясняют это «премией за право голоса». В тех странах, где права миноритарных (с небольшой долей акций) акционеров часто ущемляются и нарушаются, обыкновенные акции, имеющие право голоса, ценятся дороже, так как они всегда голосуют на собрании акционеров, а значит позволяют отстаивать свои права.

Другое объяснение заключается в том, что по привилегированным акциям размер дивиденда больше, а по обыкновенным акциям недополученный размер дивиденда выражается в увеличении курсовой стоимости.

Стоимость акций

Стоимость акций бывает номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой.

Номинальная стоимость акций определяется при создании АО и прописана в уставе. Номинальная стоимость рассчитывается как сумма уставного капитала , деленная на количество акций. Номинальная стоимость акций не несет экономического смысла и не имеет отношения к рыночной стоимости акций, и нужна только для того, чтобы учредители купили акции по какой-то цене. Номинальная цена может отличаться от рыночной в тысячи раз.

Номинальная стоимость акций

Эмиссионная стоимость акций — цена, по которой происходит размещение акций на рынке. Эмиссионная цена не может быть ниже номинальной. За счет разницы между номинальной и эмиссионной ценой акции, компания получает эмиссионный доход.

Рыночная стоимость акций — цена акций на вторичном рынке. Это та цена, которую вы можете видеть на фондовой бирже. Рыночная цена акций формируется во время торгов под влиянием спроса, предложения и ликвидности.

Рыночная стоимость акций

На основе рыночной стоимости вычисляется капитализация компании, умножением рыночной цены акций на их количество. Рыночная капитализация компании показывает ее стоимость. Журнал Forbes ежегодно составляет рейтинг крупнейших компаний мира Global 2000 Leading Companies. Крупнейшей компанией в мире по капитализации в 2014 году является компания Apple.

Крупнейшие компании в мире

Балансовая стоимость акции — это стоимость чистых активов компании, деленная на количество акций. Чистые активы — это стоимость всех активов компании за вычетом всех обязательств. То есть балансовая стоимость показывает какая сумма теоретически приходится на одну акцию, если компания расплатится по всем долгам и продаст все оставшиеся активы. Балансовая стоимость акций может быть как ниже, так и выше рыночной.

Поделиться в соцсетях Top-100 блогов инвесторов,
трейдеров и аналитиков